Hitte op de edelmetaalmarkt stuwt zilverprijzen naar top

De verwachting dat de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) haar beleid binnenkort zal herzien, in combinatie met de escalerende geopolitieke conflicten, heeft de prijzen van edelmetalen de afgelopen tijd een lichtpuntje op de grondstoffenmarkt gemaakt. De prijzen van goud, zilver en platina zijn alle drie fors gestegen. Terwijl de goudprijs voortdurend recordhoogtes heeft bereikt, is ook de zilverprijs met meer dan 13% gestegen tot het hoogste niveau in één jaar.

Geopolitieke volatiliteit vergroot de aantrekkelijkheid van edelmetalen

Edelmetalen zijn aantrekkelijke beleggingen in risicovolle tijden, vooral nu het conflict tussen Rusland en Oekraïne voortduurt en conflicten in het Midden-Oosten altijd het risico lopen zich uit te breiden. De rol van veilige haven wordt gepromoot om de waarde van deze grondstoffen te laten stijgen.

Sinds 2022 zijn centrale banken wereldwijd plotseling meer geïnteresseerd in het vergroten van het aandeel goud in deviezenreserves. In de eerste maanden van 2024 bleven veel centrale banken hun goudreserves verhogen, wat bijdroeg aan de recordprijzen.

In een vergelijkbare trend, te midden van de oplopende spanningen tussen Israël en Iran vorige week, stegen de zilverprijzen opnieuw met meer dan 12% tot $ 27 per ounce, het hoogste niveau in meer dan een jaar. Dit onderstreept de aantrekkingskracht van edelmetalen, die als een "veilige haven" worden beschouwd.

COMEX Zilverprijsbeweging van 2022 tot heden

De geschiedenis heeft aangetoond dat edelmetalen zoals goud en zilver altijd goed presteren wanneer de wereldsituatie fluctueert. Hoewel goud door de geschiedenis heen een vertrouwde veilige haven voor de markt is geweest, hebben veel beleggers de afgelopen tien jaar de neiging gehad om hun keuze aan zilverproducten te vergroten om hun "potentiële" beleggingsportefeuille te diversifiëren in tijden van verhoogd risico. Gegevens van de Vietnam Commodity Exchange (MXV) laten zien dat tijdens de COVID-19-pandemie, in de zomer van 2020, de zilverprijs voor het eerst in vier jaar tijd boven de 20 USD/ounce steeg, wat neerkomt op een stijging van 17% ten opzichte van begin 2020. Ook de goudprijs steeg met bijna 30%, van 1.575 USD naar meer dan 2.000 USD.

MXV is van mening dat er nog steeds veel ruimte is voor prijsstijgingen van edelmetalen, gezien de geopolitieke conflicten die zich mogelijk nog steeds verspreiden en de onvoorspelbare ontwikkelingen in de verkiezingen van dit jaar, met name de Amerikaanse presidentsverkiezingen die in november plaatsvinden.

Druk op hoge rentetarieven neemt geleidelijk af

De afkoelende macro-economische druk zal ook een drijvende kracht worden achter de prijzen van edelmetalen. Naast goud wordt ook zilver, met zijn dubbele rol als veilige haven en industrieel metaal, in 2024 een lichtpuntje verwacht.

De heer Pham Quang Anh, directeur van het Vietnam Commodity News Center

De heer Pham Quang Anh, directeur van het Vietnam Commodity News Center, merkte op: "Zilverprijzen hebben, net als goud, een omgekeerde relatie met de rente. Een hogere rente zal de vraag naar zilver en goud beperken, omdat edelmetalen minder aantrekkelijk zullen worden ten opzichte van alternatieve beleggingen zoals spaardeposito's en het aanhouden van hoogrentende staatsobligaties . Daarom wordt het scenario waarin de FED zich voorbereidt om de rente dit jaar te verlagen, beschouwd als een van de belangrijkste katalysatoren die de zilverprijzen ondersteunen, aangezien de alternatieve kosten van het aanhouden beginnen te dalen."

Maar in werkelijkheid lopen edelmetalen op korte termijn nog steeds het risico te moeten concurreren met de rente en de Amerikaanse dollar, aangezien de verwachtingen dat de FED de rente binnenkort zal verlagen, geleidelijk afnemen. De reden hiervoor is dat de Amerikaanse inflatie weer tekenen van "opwarming" vertoont.

De Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) steeg in maart met 3,5% op jaarbasis, het hoogste percentage sinds september 2023, als gevolg van stijgende benzineprijzen en huren, zo blijkt uit een rapport dat het Amerikaanse ministerie van Arbeid op 10 april publiceerde. Direct na de publicatie van de gegevens stelden de financiële markten de verwachtingen voor de eerste renteverlaging uit naar september, in plaats van juni of juli zoals eerder voorspeld.

Federale rentetarieven en inflatie in de VS

Hoewel de Fed de renteverlaging mogelijk zal uitstellen en het tijdstip van de beleidswijziging onduidelijk blijft, wordt verwacht dat de verlaging van de leenkosten dit jaar nog zal ingaan. Bovendien heeft het Federal Open Market Committee (FOMC), het beleidsbepalende orgaan van de Fed, tijdens zijn vergadering van half maart drie renteverlagingen tot 2024 vastgesteld. Hierdoor is er nog ruimte voor stijging van de zilverprijs, aangezien een lage rente een gunstig beleggingsklimaat is voor edelmetalen.

Industriële toepassingen verhogen de zilverprijzen

"Terwijl goud slechts 10% van de industriële vraag vertegenwoordigt en tot 40% voor investeringen, vertegenwoordigt de toepassing van zilver in de industriële en investeringssector respectievelijk ongeveer 60% en 24%. De gecombineerde impact van politieke, macro-economische en productiefactoren kan dit witte metaal in 2024 een lichtpuntje maken, naast traditionele goudproducten", aldus de heer Pham Quang Anh.

Zilverprijzen zijn ook volatieler dan goudprijzen, omdat ze gevoeliger zijn voor de gezondheid van de economie. Een goede economie en een toename van de productieactiviteit zijn over het algemeen gunstig voor de zilverprijs.

Momenteel herstelt het wereldwijde economische plaatje zich geleidelijk van de moeilijkheden die de COVID-19-pandemie met zich meebrengt. De twee grootste economieën ter wereld, de VS en China, hebben een uitbreiding van de productie gezien na een reeks opeenvolgende maanden van krimp. In het laatste World Economic Outlook-rapport, dat begin dit jaar werd gepubliceerd, verhoogde het Internationaal Monetair Fonds (IMF) zijn prognose voor de wereldwijde economische groei dit jaar met 0,2 procentpunt tot 3,1%. Dienovereenkomstig zal de industriële vraag naar zilver dit jaar naar verwachting ook sterk toenemen.

Vraag naar zilverconsumptie per sector

Volgens het laatste rapport van het Silver Institute zal de wereldwijde vraag naar zilver naar verwachting stijgen tot 1,2 miljard ounces in 2024, het op één na hoogste niveau ooit. Hiervan zal de industriële zilverconsumptie naar verwachting met 4% stijgen tot een record van 690 miljoen ounces, goed voor een marktaandeel van ongeveer 60%.

Het Silver Institute is van mening dat de sterk stijgende vraag dit jaar de zilverprijs zal helpen de mijlpaal van 30 USD/ounce te bereiken, de hoogste prijs in de afgelopen 10 jaar. Vanuit een langetermijnperspectief bekeken, zal de stijging doorzetten dankzij de belangrijke toepassing van dit metaal in het tijdperk van schone energie, waardoor zilver een potentieel product is in een duurzame beleggingsportefeuille.

Bron: https://congthuong.vn/suc-nong-tu-thi-truong-kim-loai-quy-day-gia-bac-len-ngoi-314193.html