Snelle kapitaalverhoging maar lage rente en late betaling van hoofdsom en rente op obligaties

Te late betaling van de hoofdsom en rente van de obligatie

Op 31 juli 2024 stuurde Big Gain Investment Company Limited een document naar de effectenbeurs van Hanoi (HNX) met de aankondiging van ongebruikelijke informatie over de vertraging in de aflossing van hoofdsom en rente voor de obligatie met code BGICH2124002. Deze obligatie is uitgegeven door Big Gain Investment op 30 juli 2021 en heeft een looptijd van 3 jaar, de vervaldatum is 30 juli 2024 en de geplande betaaldatum is eveneens 30 juli 2024.

Illustratiefoto (Foto: TL)

Het bedrijf moet de obligaties aan de obligatiehouders afbetalen met een rente van 108,3 miljard VND en een hoofdsom van 1.000 miljard VND. Het bedrijf heeft echter slechts bijna 58,6 miljard VND aan obligatierente en 561,9 miljard VND aan obligatiehoofdsom betaald. Het resterende bedrag aan obligatierente bedraagt ​​49,7 miljard VND en de hoofdsom van de obligatie bedraagt ​​438 miljard VND.

De reden die Big Gain Investment geeft voor de vertraging in de betaling van hoofdsom en rente van obligatielot BGICH2124002 is dat het bedrijf nog geen betalingsbron heeft geregeld. Momenteel onderhandelt het bedrijf met investeerders over het schema voor de betaling van hoofdsom en rente.

Volgens gegevens van HNX heeft Big Gain Investment in 2021 4 obligaties uitgegeven met een totale waarde van VND 3.900 miljard, een looptijd van 3 - 4 jaar, een rente van 11%/jaar voor de eerste renteperiode en de rente voor de volgende periodes gelijk aan de som van 4,5%/jaar en het gemiddelde van de hoogste spaarrente voor particuliere klanten.

Alle vier de obligaties zijn individuele obligaties, niet-converteerbaar, zonder warrants en zijn allemaal bewaarder van KS Securities JSC. In totaal werd voor VND 3,9 miljard aan uitgegeven obligaties door Big Gain gebruikt om te voldoen aan zijn betalingsverplichtingen aan de Group Corporation in Ho Chi Minhstad onder het algemene contract voor ontwerp, advies en bouw van het project van 9 januari 2019.

Als onderpand voor alle vier de obligatie-uitgiften gelden de activa en eigendomsrechten van het Phu Thuan Ward High-rise Housing Project, District 7, Ho Chi Minh City (uitgevoerd in samenwerking met de huidige investeerder van het project) en alle eigendomsrechten van de emittent die voortvloeien uit of verband houden met het algemene contract en de bijlagen daarbij.

De bovengenoemde zekerheden worden ook gebruikt ter dekking van obligaties die in het eerste en tweede kwartaal van 2021 privé zijn aangeboden door Xuan Dinh Construction Investment Joint Stock Company met een totale nominale waarde van VND 3.300 miljard en obligaties die in het tweede kwartaal van 2021 privé zijn aangeboden door Housing Trading Joint Stock Company met een totale nominale waarde van VND 3.300 miljard.

Hoe werkt Big Gain Investment?

Big Gain Investment Company Limited werd opgericht in 2017 en heeft het hoofdkantoor in Commercial Area No. S1.A2.01.03, 1e verdieping, Toren S1, No. 23 Phu Thuan, Tan Phu Ward, District 7, Ho Chi Minhstad. Het bedrijf is actief in de vastgoedsector en landgebruiksrechten in eigendom, gebruik of huur.

Big Gain wordt geleid door de heer Le Van Dung als algemeen directeur en juridisch vertegenwoordiger. Naast Big Gain is de heer Le Van Dung ook de juridisch vertegenwoordiger van Great Point Joint Stock Company en Forseti Real Estate Construction Joint Stock Company. Beide bedrijven hebben hun hoofdkantoor in Ho Chi Minhstad en zijn actief in de bouwsector.

Big Gain had een oorspronkelijk geregistreerd kapitaal van VND 150 miljard, maar verhoogde het kapitaal daarna snel. In juli 2021 verhoogde dit vastgoedbedrijf zijn kapitaal tot VND 7.700 miljard, wat 51 keer meer is in slechts ongeveer 4 jaar. Ondanks de enorme kapitaalverhoging zijn de bedrijfsresultaten van dit bedrijf niet evenredig.

De afgelopen jaren heeft Big Gain slechts een winst van een paar miljard VND gemaakt. In 2023 boekte deze onderneming een winst na belastingen van slechts bijna 2,27 miljard VND, wat overeenkomt met een zeer lage winstmarge op het eigen vermogen van slechts 0,03%. In 2022 bedroeg de winst vóór belastingen van Big Gain slechts ruim 1,44 miljard VND. In 2021 bedroeg dit cijfer bijna 1,6 miljard VND.

Eind 2023 bedroegen de totale activa van Big Gain VND 12.790 miljard, een stijging van 6% ten opzichte van het begin van het jaar. De stijging werd voornamelijk gefinancierd met vreemd vermogen. De totale verplichtingen bedroegen eind 2023 VND 5.127 miljard, een stijging van bijna VND 745 miljard ten opzichte van het begin van het jaar en goed voor meer dan 36% van het totale vermogen. De verhouding tussen de obligatieschuld en het eigen vermogen is 0,509, wat betekent dat Big Gain VND 3.900 miljard aan obligatieschuld heeft.

Bron: https://www.congluan.vn/dau-tu-big-gain-tang-von-than-toc-nhung-lai-let-det-cung-khoan-cham-thanh-toan-goc-lai-trai-phieu-post308732.html