Fusie- en overnamevooruitzichten in de logistieke sector

Indrukwekkende cijfers en veelbelovende prognoses laten zien dat de logistieke sector in Vietnam een 'gouden gans' kan zijn voor investeerders met visie en een groot potentieel.

De logistieke sector in Vietnam groeit snel en trekt de aandacht van veel buitenlandse investeerders.

De "verlengde arm" van de fabriek van de wereld

Volgens Cushman & Wakefield is Vietnam de eerste keuze van wereldwijde investeerders in de logistieke sector in de regio Azië- Pacific .

Het Agentschap voor Buitenlandse Investeringen ( Ministerie van Planning en Investeringen ) meldde dat per 30 september 2024 het totale nieuw geregistreerde kapitaal, het aangepaste kapitaal en de kapitaalbijdrage voor de aankoop van aandelen en aankoopkapitaalbijdragen door buitenlandse investeerders meer dan 24,78 miljard USD bedroegen, een stijging van 11,6% ten opzichte van dezelfde periode in 2023. Het gerealiseerde kapitaal van buitenlandse investeringsprojecten wordt geschat op ongeveer 17,3 miljard USD, een stijging van 8,9% ten opzichte van dezelfde periode in 2023.

Dit laat zien dat Vietnam een 'heldere ster' is die investeringen in Zuidoost-Azië aantrekt.

Met name de omvang van de Vietnamese markt en het snel toenemende aantal online consumenten zorgt ervoor dat de Vietnamese e-commercemarkt een spectaculaire groei doormaakt. De totale Vietnamese e-commerce-omzet bedroeg in de eerste negen maanden van 2024 227.700 miljard VND...

Mevrouw Trang Bui, algemeen directeur van Cushman & Wakefield, merkte op dat Vietnam een steeds populairdere bestemming wordt voor veel bedrijven in de productie- en logistieke sector. Dit gaat gepaard met een toenemende vraag naar hoogwaardig logistiek vastgoed.

Vietnam telt momenteel meer dan 30.000 geregistreerde bedrijven in de logistieke sector. Binnenlandse bedrijven vertegenwoordigen 89% van het aantal, maar slechts 30% van het marktaandeel. Het aantal joint ventures bedraagt daarentegen 10% en 1% bestaat voor 100% uit buitenlandse bedrijven, maar heeft wel een marktaandeel van 70%.

Vooral in de laatste maanden van het jaar, wanneer de vraag vanuit de detailhandel naar verwachting vele malen zal toenemen, zal de opkomst van de "storm" van e-commerceplatforms Temu en binnenkort Shein de "dorst" naar fabrieks- en magazijnbenodigdheden nog groter maken.

Cushman & Wakefield stelt dat het aanbod de vraag niet kan bijbenen, waardoor de concurrentiedruk op de detailhandel en transportsector toeneemt.

Gezien de gunstige geografische kenmerken, de stevig geïnvesteerde infrastructuur en een reeks investeringsbevorderende beleidsmaatregelen van de overheid, kan worden gesteld dat Vietnam over alle noodzakelijke factoren beschikt om "arenden" aan te trekken om er te nestelen.

"De indrukwekkende cijfers en veelbelovende voorspellingen die we hebben gezien, laten zien dat het potentieel van logistiek in Vietnam enorm is", aldus mevrouw Trang Bui.

Infrastructuur is essentieel voor het ontsluiten van het volledige potentieel en de succesvolle ontwikkeling van de logistieke markt. Volgens PwC is Vietnam het leidende land in Azië wat betreft investeringen in infrastructuur en besteedt het ongeveer 5,7% van het bbp aan deze sector. De overheid streeft ernaar om tegen 2030 te voldoen aan de behoeften op het gebied van import en export van goederen, handel tussen regio's in het land en doorvoer tussen landen in de regio, evenals aan de behoeften aan binnenlands en internationaal personenvervoer.

Met de bovengenoemde aantrekkelijke omstandigheden kan Vietnam volledig concurreren met Dubai en Hongkong, en zelfs met Singapore of Shanghai. De logistieke sector in Vietnam groeit al jaren met meer dan 2 cijfers, terwijl binnenlandse bedrijven zich alleen richten op basisdiensten. Dit is een lucratieve 'piece of cake' geworden voor buitenlandse logistieke bedrijven.

Fusies en overnames in de logistieke sector zijn altijd gewild.

Volgens Dr. Le Minh Phieu, oprichter en managing advocate van LMP Lawyers, zijn er dit jaar ook bedrijven die het goed doen; fusies en overnames (M&A) vinden zoals gebruikelijk plaats. Dat toont aan dat M&A nog steeds aantrekkelijk voor hen is.

Naast medische apparatuur zijn gezondheidszorg, detailhandel, F&B en logistiek sectoren die veel aandacht krijgen van buitenlandse investeerders.

"Logistiek wordt beschouwd als de ruggengraat van de hele economie, aangezien de productie van gefabriceerde producten toeneemt. Hierdoor is er behoefte aan een optimaal en efficiënt logistiek systeem om de omlooptijd te verkorten en de kosten te verlagen bij het bereiken van de eindklant", aldus de heer Le Minh Phieu.

Begin 2024 voltooide de Vietnam-Singapore Industrial Park Joint Venture Company (VSIP) een logistiek centrum in Quang Ngai, met een investeringskapitaal van meer dan 17 miljoen USD.

Sembcorp is een van de "grote jongens" die al vroeg het groeipotentieel van de Vietnamese logistieke markt zag en er fors in investeerde. Daarna gingen ook veel internationale giganten actief op zoek naar kansen op de Vietnamese markt. Dit zorgde ervoor dat het aantal buitenlandse investeringsprojecten in de logistieke sector in Vietnam sterk toenam.

De overgrote meerderheid van de buitenlandse investeerders kiest voor joint ventures (50,4% van de projecten) en 100% buitenlands kapitaal (48,7% van de projecten) bij investeringen in de logistieke sector in Vietnam. Een klein aantal projecten (0,9%) kiest voor zakelijke samenwerkingscontracten en dit zijn allemaal projecten met een vergunning sinds 2010 of eerder.

De heer Dinh Hoai Nam, directeur en hoofd van de afdeling Bedrijfsontwikkeling van SLP Vietnam, zei dat de investeringsstrategie van het bedrijf is om rechtstreeks samen te werken met infrastructuurontwikkelingseenheden, omdat het niet wil deelnemen aan het proces van projectaanvraag of terreinruiming. Daarom kiest het bedrijf voor de M&A-methode, waarbij bedrijven worden overgenomen met grondfondsen.

Aan de andere kant merkte de heer Le Minh Phieu op dat de bruisende fusie- en overnameactiviteiten in de logistieke sector deels te wijten zijn aan het feit dat binnenlandse bedrijven "zwakker" zijn dan buitenlandse bedrijven. Buitenlandse investeerders zullen daarom bij een bezoek aan Vietnam meteen denken aan het vinden van potentiële binnenlandse bedrijven om over te nemen, wat leidt tot de situatie dat "binnenlandse bedrijven nog niet volwassen zijn voordat ze fusies en overnames doen".

Binnenlandse ondernemingen hebben vrijwel geen ervaring met onderhandelen. Ze missen zelfs de expertise om de kapitaalinbrengratio, de stemverhouding en de verkoop van (een deel van) de producten en diensten van een bedrijf te analyseren. Dit is een van de nadelen van fusies en overnames.

De heer Dinh Thanh Son, adjunct-directeur-generaal van Viettel Post Corporation, erkende dat binnenlandse logistieke ondernemingen nog steeds met veel moeilijkheden kampen. Hij zei dat naast redenen zoals onvolledige en inconsistente wettelijke voorschriften en niet-gesynchroniseerde transport- en logistieke infrastructuur, de belangrijkste reden is dat binnenlandse ondernemingen nog steeds problemen hebben met investeringskapitaal, personeel en gebrek aan ervaring, wat leidt tot moeilijkheden bij het uitbreiden van de bedrijfsactiviteiten en tot concurrentie.

De trend van fusies en overnames is daarom onvermijdelijk voor de Vietnamese logistieke markt. Dit kan worden beschouwd als een snelle ontwikkeling. De logistieke groei in Vietnam heeft de afgelopen jaren 14-16% per jaar bereikt, met een geschatte omzet van ongeveer 40-42 miljard USD per jaar. Het vereist professionaliteit van buitenlandse directe investeringen om de schaal te vergroten en een grotere rol te spelen in de logistieke toeleveringsketen.

Bron: https://baodautu.vn/trien-vong-ma-trong-linh-vuc-logistics-d228586.html