Voor swingtraders is het behoorlijk riskant om 'de bodem te bereiken'.

De vraag is nog steeds vrij voorzichtig, waardoor de mogelijkheid open blijft dat de correctietrend zich in de eerste sessies van volgende week voortzet. "Bottomfishing" kan daarom behoorlijk riskant zijn voor swingtraders wanneer de kortetermijntrend van de markt nog steeds neerwaarts is.

Beursperspectief week 18-22 november: 'Bottomfishing' zal behoorlijk riskant zijn voor swingtraders

De vraag is nog steeds vrij voorzichtig, waardoor de mogelijkheid open blijft dat de correctietrend zich in de eerste sessies van volgende week voortzet. "Bottomfishing" kan daarom behoorlijk riskant zijn voor swingtraders wanneer de kortetermijntrend van de markt nog steeds neerwaarts is.

De markt maakte een week van aanpassingen door, aangezien de druk op de wisselkoersen en de interbancaire rentes geen tekenen van afkoeling vertoonde. Met name de USD-index (DXY) bleef vorige week opwaarts gericht, dankzij de lagere verwachting dat de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) de rente tijdens haar vergadering in december zou verlagen.

Deze verwachting is gebaseerd op informatie over de Amerikaanse CPI-index in oktober. Deze index komt overeen met de marktverwachtingen, maar is hoger dan die van september 2024. Ook zijn er recente uitspraken van Fed-voorzitter Powell, die stelt dat de Fed geen haast heeft om de rente te verlagen.

De wisselkoers VND/USD is weer snel gestegen en bereikt in april 2024 een piek.

De VN-Index bleef de afgelopen week dan ook dalend, met 4/5 correctiesessies. De liquiditeit vertoonde aan het einde van de week tekenen van geleidelijke toename toen de markt zich terugtrok naar diepere punten en de verkoopdruk nog steeds dominant was. Positief is dat de VN-Index terugkeert naar het onderste kanaal van de opwaartse trend sinds het begin van het jaar, rond de 1.200 (+/-10) punten.

Nu de RSI-indicator zich terugtrekt naar de oversold-zone, verwacht Agriseco Research dat de VN-index zijn neerwaartse momentum in de eerste sessie van de week zal behouden. Verwacht wordt echter dat de opwaartse trend op de middellange termijn zal aanhouden en dat de markt daarna een technisch herstel zal doormaken. Daarnaast zouden beleggers ook rekening moeten houden met het scenario waarin de index de bovenstaande steunzone doorbreekt om de vraag te testen in het licht van factoren die het beleggerssentiment negatief beïnvloeden.

De heer Dinh Quang Hinh, hoofd van de afdeling Macro- en marktstrategie van VNDIRECT Securities Joint Stock Company, stelde vast dat de stijging van de DXY en de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties druk heeft uitgeoefend op de VND/USD-wisselkoers en de monetaire beleidsruimte van de Staatsbank aanzienlijk heeft beperkt.

Het feit dat de centrale wisselkoers de afgelopen week voortdurend omhoog is bijgesteld en de interbancaire wisselkoers bijna terug is op het hoogste punt van halverwege het jaar, in combinatie met de interbancaire rente die weer is gestegen naar ruim 5%, heeft een negatieve invloed gehad op het beleggersvertrouwen en op de prestaties van bank-, effecten- en staalaandelen, die zeer gevoelig zijn voor schommelingen in wisselkoersen en rentetarieven.

Buitenlandse nettoverkopen, geconcentreerd op bluechips, verhoogden eveneens de druk op de aandelenindices. De verkoopdruk is de laatste tijd toegenomen als gevolg van stijgende kapitaalkosten die de beleggingsresultaten beïnvloeden.

Historische statistieken tonen aan dat de aandelenmarkt vaak onder druk staat om zich aan te passen vanwege ongebruikelijke ontwikkelingen in rentetarieven en wisselkoersen. Agriseco Research is echter van mening dat de druk op de wisselkoersen slechts van korte duur is en niet al te ernstig, omdat: (1) de trend van monetaire versoepeling door de Fed en veel landen aanhoudt; (2) de deviezenreserves van Vietnam zich nog steeds op een veilig niveau bevinden; (3) er een goed handelsoverschot is en (4) de uitbetalingen en overmakingen van buitenlandse directe investeringen stabiel zijn. Daarom wordt verwacht dat de druk op de wisselkoersen in de nabije toekomst snel zal afnemen en de psychologie van beleggers zal verlichten.

De heer Hinh zei dat beleggers, gezien het gebrek aan voldoende ondersteunende informatie en het ontbreken van tekenen van een aanhoudende afkoeling van de interbancaire rentetarieven en wisselkoersen, op dit moment prioriteit moeten geven aan portefeuillerisicobeheer voor de komende markt.

Beleggers met een hoge portefeuilleweging of die gebruikmaken van margehefboomwerking, moeten profiteren van technische herstelperiodes om de weging te verlagen. Beleggers met een lage weging of die op korte termijn handelen, is het raadzaam om "bottom fishing" te beperken wanneer de markt het omkeerpunt nog niet heeft bevestigd.

Vanuit een technisch perspectief is Agriseco Research van mening dat de VN-index vorige week scherp daalde met 2,71% en het belangrijke steunniveau van 1.240 punten verloor (overeenkomend met de bodem die in september 2024 werd bereikt). De liquiditeit tijdens de correctiesessie bleef toenemen, de vraag was nog steeds vrij voorzichtig, waardoor de mogelijkheid bestaat dat de correctietrend zich in de eerste sessies van volgende week voortzet. "Bottomfishing" kan daarom behoorlijk riskant zijn voor swingtraders wanneer de kortetermijntrend van de markt nog steeds bearish is.

Voor beleggers die hun aandelen voor een lange termijn willen aanhouden, zal de marktkorting op een redelijke prijsrange daarentegen een geschikte gelegenheid zijn om hun aandeel te verhogen, vooral wanneer veel groepen aandelen die liquiditeit aantrekken, terugkeren naar de laagste waardering in een periode van 1 jaar, 3 jaar (bijvoorbeeld de bankengroep).

In de context van een markt met veel onvoorspelbare risico's moeten beleggers voorkomen dat ze grote bedragen investeren. Om de veiligheid van hun rekening te waarborgen, moeten ze hun beleggingen in porties verdelen om de investering te verkennen.

Bron: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-18-2211-viec-bat-day-se-kha-rui-ro-voi-nha-dau-tu-luot-song-d230262.html