Vietnam staat op de derde plaats, onroerend goed zal schitteren

De markten in Azië- Pacific zullen naar verwachting in 2023 nieuwe hoogtepunten bereiken, waarbij de Japanse Nikkei 225 de best presterende aandelenindex zal zijn. De regio zal naar verwachting volgend jaar goed blijven presteren.

Welke markt zal in 2024 beter presteren?

Analisten vertelden CNBC dat India, Japan en Vietnam in de eerste helft van 2024 de best presterende markten in de regio Azië- Pacific zullen zijn. Hier leest u waarom.

Azië-Pacific Vietnam derde vastgoedmarkt zal een positief beeld laten zien 1 — De Japanse Nikkei 225 is de best presterende index in 2023. Velen geloven dat aandelen in de regio in 2024 nog volop ruimte hebben om uit te breken. Foto: Getty Images

Indië

De Indiase aandelenmarkt is vorig jaar uitgegroeid tot een van de populairste beurzen in de regio en investeerders zijn optimistisch over de vooruitzichten van het land op de lange termijn.

De belangrijkste Nifty 50-index is in 2023 met 20% gestegen en bereikt een reeks recordhoogtes.

Verwacht wordt dat de economische groei van India tegen 2024 die van andere grote Aziatische economieën zal overtreffen. Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) voorspelt dat het reële BBP van het land dit jaar met 6,3% zal groeien, hetzelfde percentage als verwacht voor 2023.

De groeivooruitzichten voor India vormen een sterke drijfveer voor de aandelenkoersen van het land, terwijl buurland China, de grootste economie van de regio, moeite heeft om de doelstelling van 5% BBP-groei voor 2023 te halen.

De Indiase aandelenmarkt profiteert ook van sterke winsten, dreigende renteverlagingen en een grotere deelname van binnenlandse investeerders. Verwacht wordt dat dit allemaal zal bijdragen aan een recordhoogte van de Nifty 50 volgend jaar.

De focus voor 2024 ligt op de algemene verkiezingen in het land. Strategen van JP Morgan gaven in een nota aan dat ze verwachten dat de Nifty 50-index volgend jaar de 25.000 zal bereiken als de regerende nationalistische Bharatiya Janata Party aan de macht blijft.

Het koersdoel van 25.000 vertegenwoordigt een stijging van ruim 15% ten opzichte van de laatste slotkoers van de index, die 21.710 bedroeg.

JPM waarschuwde echter dat "als de resultaten van de algemene verkiezingen niet aan de verwachtingen voldoen, in combinatie met een wereldwijde recessie, geopolitieke spanningen, hogere olieprijzen of hogere binnenlandse werkloosheidscijfers", de Nifty zou kunnen dalen tot 16.000.

Japan

De Japanse Nikkei 225 was vorig jaar de best presterende aandelenindex in Azië en analisten denken dat de Japanse aandelenmarkt in 2024 nog voldoende ruimte heeft om te stijgen.

Door het herstel van de Japanse aandelen steeg de Nikkei 225-index, een belangrijke speler op de markt, vorig jaar met 28% en sloot de optimistischere Topix ruim 25% hoger.

Japanse aandelen werden gestimuleerd door hoge winsten en de groeiende hoop dat de Bank of Japan eindelijk een einde zou maken aan haar extreem soepele monetaire beleid na decennia van bijna nulrentes.

Masashi Akutsu, strateeg bij BofA Global Research, verwacht dat het herstel van de Japanse markt tot ver in 2024 zal doorzetten. Hij wees daarbij op de toename van buitenlandse investeringen.

Strategen van BofA voorspellen dat de Nikkei 225 tegen eind 2024 de 37.500 zal bereiken. De index noteert momenteel rond de 33.464,17.

Volgens Akutsu zijn technologie en banken de belangrijkste keuzes van BofA voor volgend jaar, aangezien deze sectoren hun portefeuilles in evenwicht brengen met zowel groei- als waardegerichte aandelen, op een moment dat de markten verwachten dat de Bank of Japan een einde zal maken aan haar extreem soepele monetaire beleid.

De Bank of Japan (BOJ) heeft haar laatste vergadering van 2023 afgerond, waardoor de rentetarieven negatief zijn gebleven op -0,1%. Ze blijft echter vasthouden aan haar beleid van yield curve control en houdt de bovengrens voor de rendementen op 10-jarige Japanse staatsobligaties op 1% als referentie.

Een vertragende economie en afkoelende inflatie zouden echter een potentiële uitdaging kunnen vormen voor de BOJ, die haar ultra-accommoderende beleid wil versoepelen. Beleggers zullen ook reikhalzend uitkijken naar de jaarlijkse loononderhandelingen in het voorjaar van volgend jaar om zinvolle loonsverhogingen te bevestigen.

Vietnam

Net als India en Japan heeft Vietnam geprofiteerd van de ‘China plus één’-strategie, omdat bedrijven hun investeringen diversifiëren om zo hun afhankelijkheid van China te verminderen.

Vietnam verwacht dat het BBP tegen 2024 met 6% tot 6,5% zal groeien dankzij een sterke import en export en een sterkere productieactiviteit.

Het optimisme op de Vietnamese markt zorgde er ook voor dat de buitenlandse directe investeringen vorig jaar met ruim 14% stegen ten opzichte van 2022.

Volgens gegevens van LSEG werd er tussen januari en november vorig jaar 29 miljard dollar aan directe buitenlandse investeringen in Vietnam gedaan.

China was dit jaar verantwoordelijk voor de helft van de nieuwe FDI-instroom naar Vietnam. Dit weerspiegelt de aantrekkingskracht van het land in Zuidoost-Azië als opkomend productiecentrum, aldus Yun Liu, ASEAN-econoom bij HSBC.

Volgens Andy Ho, Chief Investment Officer van VinaCapital Group, is dit het juiste moment voor beleggers om te investeren in Vietnamese aandelen.

"In de komende zes tot twaalf maanden zal Vietnam een goede markt zijn, omdat de waarde ervan naar verwachting elf tot twaalf keer de winst voor 2023 bedraagt", vertelde Ho aan CNBC.

"Het gemiddelde dagelijkse handelsvolume in Vietnam is gestegen van 500 miljoen dollar een jaar geleden tot ongeveer 1 miljard dollar per dag nu", zei hij, eraan toevoegend dat investeringsmogelijkheden te vinden zijn in de consumenten-, gezondheidszorg- en vastgoedsector.

"Mensen beginnen te beseffen dat ze hun geld niet op de bank willen zetten als ze veel liquiditeit hebben, omdat de rente niet langer aantrekkelijk is. In dat geval gaan ze op zoek naar andere investeringsmogelijkheden", analyseerde Ho.

Beleggers moeten ook optimistisch zijn over de Vietnamese e-commercesector, aldus Tyler Nguyen, vice-president en hoofd institutionele aandelenverkoop bij Maybank Securities Vietnam.

"We zien een groei van 20-30% op jaarbasis", vertelde hij aan CNBC, waarbij hij erop wees dat e-commerce slechts 2-3% van de detailhandelsomzet vertegenwoordigt.

Op de vraag of Vietnam mogelijk wordt toegevoegd aan de lijst van opkomende markteconomieën van MSCI, antwoordde Nguyen dat de grenseconomie nog "in een heel pril stadium" verkeert, maar dat "we tegen 2025 goed nieuws kunnen verwachten".

Azië-Pacific Vietnam derde vastgoedmarkt zal een positief beeld laten zien 3 — Een werknemer scant en controleert goederen in de schappen van een magazijn van Tiki.vn in Ho Chi Minhstad op 24 mei 2021. Foto: Getty Images

China

Het Chinese consumentenvertrouwen is nog niet hersteld van de pandemie vanwege de hoge jeugdwerkloosheid, schuldenrisico's en een kwakkelende vastgoedsector, waardoor de consumptiegewoonten "rationeler" zijn geworden, aldus Jefferies in een notitie.

Hoewel het pessimistische sentiment op de Chinese markt waarschijnlijk niet snel zal verdwijnen, zeggen analisten dat er nog steeds lichtpuntjes zijn.

Jefferies verwacht dat de omzetgroei volgend jaar zal normaliseren en adviseert beleggers om te kijken naar consumentensectoren zoals bier en sportartikelen. Maybank geeft ook de voorkeur aan de consumentensector, samen met het Chinese segment van de "nieuwe economie".

Jefferies is ook optimistisch over de Chinese gezondheidszorgsector en adviseert beleggers om aandelen te selecteren waarvan de groei en margeverbetering beter zijn dan verwacht.

Bron