Aan het einde van de week was er sprake van een sterke druk op de markt om winst te nemen, en tegelijkertijd van een recordverkoopmomentum door buitenlandse investeerders. (Foto: Vietnam+)

De Vietnamese aandelenmarkt had een positieve handelsweek, maar begon ook risico's te vormen toen de VN-Index met succes de historische piek van 2022 overtrof en nieuwe hoogtepunten bereikte.

Aan het einde van de week was er sprake van sterke winstnemingen op de markt, samen met een recordverkoopmomentum van buitenlandse investeerders. Deskundigen adviseerden dan ook om, hoewel de groeitrend nog steeds aanhoudt, voorzichtig te blijven en te overwegen hun portefeuilles te herstructureren om mogelijke kortetermijnaanpassingen het hoofd te bieden.

VN-Index overtreft piek met recordliquiditeit

Afgelopen week overwon de VN-index voortdurend belangrijke weerstandsniveaus. De heer Phan Tan Nhat, hoofd van de analysegroep van Saigon- Hanoi Securities Company (SHS), zei dat de index na een week van plotselinge sterke stijgingen de historische piek van 2022 overtrof. De markt handhaafde dan ook een positieve handelsweek met toegenomen liquiditeit. De VN-index steeg gedurende vier opeenvolgende sessies, overschreed de psychologische grens van 1.600 punten en ging richting de prijsbandbreedte van 1.660 punten. Tegelijkertijd ontstond er verkoopdruk, waardoor de VN-index aan het einde van de week een rode kleur kreeg.

De markt sloot af met een VN-Index die 2,84% steeg tot 1.630 punten (boven het psychologische niveau van 1.600 punten) en een VN30 die 3,13% steeg tot 1.783,25 punten (nadat de koers in de laatste sessie van de week onder druk stond om aanpassingen te doen binnen het prijsbereik van 1.820 punten).

Opvallend is dat de marktliquiditeit een nieuw record vestigde van VND 259,5 biljoen op de HoSE, met een gemiddeld handelsvolume van meer dan 1,75 miljard aandelen per sessie. Buitenlandse investeerders bleven sterk verkopen met VND 8.217 miljard.

Volgens het analyseteam van Vietcombank Securities Company (VCBS) bedroeg de gemiddelde dagelijkse handelswaarde ongeveer 47.500 miljard VND/sessie, een stijging van ongeveer 5% ten opzichte van de voorgaande week. Hieruit blijkt dat de binnenlandse kasstroom nog steeds erg sterk is.

Momenteel is de markt nog steeds positief, met cashflowrotatie in prominente sectoren zoals verzekeringen, effecten, bankieren en olie en gas. Daarentegen staan ​​technologie, chemie, textiel en zeevruchten onder druk om zich aan te passen en vooral de vastgoedgroep werd in de laatste sessie van de week flink verkocht.

Winstnemingsdruk en aanpassingsrisico

Technisch gezien gelooft Phan Tan Nhat dat de kortetermijntrend van de VN-index nog steeds boven de psychologische ondersteuningszone van 1.600 punten groeit, met de volgende drempel op 1.565 punten. Deze index staat echter onder verkoopdruk rond de 1.650 punten. De heer Nhat benadrukte met name dat de VN30-aandelenmand onder verkoopdruk staat rond de 1.800-1.830 punten, wat overeenkomt met een stijging van meer dan 60% ten opzichte van de bodem in april 2024.

"In de geschiedenis is er nog nooit een opeenvolgende prijsstijging geweest met een sterke stijging van ongeveer 60% van de VN-Index en VN30 zonder een sterke correctie", benadrukte de heer Nhat.

De heer Nhat raadt beleggers daarom aan uiterst voorzichtig te zijn en de huidige marktontwikkelingen nauwlettend te volgen. Hoewel de VN-index nog steeds groeit, lopen veel aandelen na een periode van sterke groei het risico een piek te bereiken en de trend van plotselinge sterke prijsstijgingen te doorbreken.

Het analyseteam van VCBS geeft een gedetailleerder overzicht van de handelsprestaties in het weekend. De markt opende de ochtend met een stijging van meer dan 18 punten en overschreed de grens van 1.660 dankzij de sterke vraag van Vingroup , bank-, staal- en publieke beleggingsaandelen.

De druk om winst te nemen nam echter plotseling toe, vooral bij aandelen die een sterke groei hadden laten zien. Dit zorgde ervoor dat de algemene index zijn groei afnam. Daarna domineerde de rode index met 266 dalende en 68 stijgende aandelen, terwijl de liquiditeit hoog bleef in vergelijking met het gemiddelde over 20 sessies, wat wijst op winstneming op korte termijn in het hoogste deel van de markt. Tegen het einde van de middag noteerde de VN-index een daling van bijna 18 punten en viel terug tot 1.620 punten, voordat de daling werd afgevlakt dankzij enkele largecaps, zoals MBB, VJC en BSR, die groen bleven.

Wat betreft fundamentele analyse wees het expertteam van VCBS erop dat "foreign room" bij banken een opmerkelijk punt is. Grote banken met een sterke financiële basis en een hoge liquiditeit van de aandelen blijven buitenlands kapitaal aantrekken, zelfs wanneer de meeste ervan vol zijn of het maximumniveau van 30% naderen. Veel kleinschalige banken daarentegen hebben vrijwel geen buitenlandse aandeelhouders, waardoor er nog behoorlijk wat ruimte overblijft. Sommige banken sluiten de foreign room af op een laag niveau ten opzichte van de maximale regelgeving (30%) om buitenlandse strategische partners te zoeken, wat de mogelijkheid opent om in de toekomst hoogwaardige kapitaalstromen aan te trekken.

Daarnaast noemde VCBS ook het Noord-Zuid-hogesnelheidsspoorproject, een van de belangrijkste transportinfrastructuurprojecten met een totale initiële investering van ongeveer 67,34 miljard USD (naar schatting goed voor ongeveer 10% van het bbp in 2027), een totale routelengte van ongeveer 1.541 km en een route die door 20 provincies en steden loopt. Ondanks de enorme omvang en de vele uitdagingen op het gebied van implementatie, wordt verwacht dat dit project op de lange termijn een sterke groei zal creëren voor de economie en vele aanverwante sectoren, van bouwmaterialen tot diensten en toerisme, en zo de potentie voor duurzame groei van de aandelenmarkt in de toekomst zal bepalen.

Gezien de complexe ontwikkelingen en waarschuwingssignalen adviseert de heer Phan Tan Nhat beleggers de marktontwikkelingen nauwlettend te volgen. Voor speculatieve posities en portefeuilleherstructureringen is het noodzakelijk om elke aandelencode zorgvuldig te evalueren en te overwegen om verzwakte codes te verkopen. Daarnaast dienen beleggers hun kortetermijnposities nauwlettend te controleren en hun cashflow adequaat te roteren, zelfs wanneer de opwaartse trend van de VN-index nog steeds aanhoudt.

Het analyseteam van VCBS deelt ook de visie op risicomanagement, met name in de context van toenemende druk om op korte termijn winst te nemen. VCBS adviseert dat, hoewel de markt een indrukwekkende week met winsten achter de rug had, de sterke verkoopdruk in de laatste sessie van de week aantoont dat beleggingsstrategieën moeten worden aangepast, dat het kopen van "top"-aandelen die snel zijn gestegen, moet worden vermeden en dat winstbehoud prioriteit moet krijgen.

Volgens vietnamplus.vn

Bron: https://huengaynay.vn/kinh-te/vn-index-dung-truoc-ap-luc-dieu-chinh-sau-khi-vuot-qua-muc-dinh-lich-su-156778.html