Hvordan vil Vietnams økonomiske «bilde» se ut i 2024?

Finansmarkedet er fortsatt i stor grad avhengig av realøkonomiens robusthet, der produksjon, handel og eksport vil være sentrale og ledende faktorer.

2023 er et utfordrende år for verden og Vietnam

Verden går gjennom et ekstremt utfordrende år, 2023, hvor økonomisk resesjon inntreffer overalt og den økonomiske veksten er kraftig redusert.

Ifølge en rapport fra kredittvurderingsbyrået Fitch Ratings er verdens samlede BNP-vekst på omtrent 2,5–3 %, lavere enn den opprinnelige prognosen fra Det internasjonale pengefondet (IMF) på 3,3–3,5 %. Samtidig tror Verdensbanken (WB) at den globale økonomiske veksten i 2023 ikke vil nå mer enn 2,1 %.

Tallene ovenfor gjenspeiler delvis den globale økonomiske resesjonen og også Vietnam. I 2023 forventes landets økonomi å vokse med omtrent 5,8 %. Dette er den laveste vekstraten de siste 10 årene (med unntak av perioden 2020 og 2021 på grunn av virkningen av COVID-19-pandemien).

2023 er et år med mange utfordringer for den vietnamesiske og globale finanssektoren. (Foto: Hoang Ha)

Lav økonomisk vekst bringer også dysterhet over Vietnams finanssektor.

2023 er et «stormfullt» år for bank-, verdipapir- og forsikringsbransjen. Dette er hovedpilarene i nasjonal finans. Med en markedsstørrelse på litt over 913 000 milliarder VND, ubetydelig sammenlignet med størrelsen på kreditt- og verdipapirmarkedene, har forsikringsbransjen fortsatt stabil vekst.

Derfor avhenger finanssektorens robusthet helt av kreditt- og aksjemarkedene. Disse to markedene sliter imidlertid.

År 2023 vil by på betydelige utfordringer for kredittmarkedet ettersom en rekke banker opplever en situasjon med «overskudd av penger». Per 13. desember nådde kreditten i hele økonomien omtrent 13 millioner milliarder VND, hvorav kredittveksten bare nådde over 9,87 % og er langt fra det årlige målet på 14 %. Ifølge den nasjonale finanstilsynskommisjonen kan kredittveksten for hele 2023 bare nå omtrent 10 %.

I mellomtiden har ikke aksjemarkedet hatt mange lyspunkter, ettersom det kontinuerlig har mistet hundrevis av poeng siden midten av september 2023 under press fra det internasjonale markedet. For øyeblikket har VN-indeksen bare økt litt sammenlignet med begynnelsen av året.

Et positivt signal for aksjemarkedet er imidlertid at antallet nye kontoer fortsetter å øke og når 7,25 millioner kontoer, og transaksjonsverdien er også mer positiv. Markedsverdien når omtrent 5,6 millioner milliarder VND, en økning på 6,4 % sammenlignet med slutten av 2022.

I 2024 tar produksjonen seg opp igjen, noe som støtter finansmarkedet?

Dr. Vo Tri Thanh, tidligere visedirektør for Central Institute for Economic Management, kommenterte at den nåværende økonomiske vekstraten fortsatt er lav. Fra nå og frem til midten av 2024 vil den økonomiske situasjonen fortsatt møte mange vanskeligheter og usikre risikoer.

Dr. Pham Manh Thang, styreleder i PG Bank, sa at Vietnams økonomi i 2023 fortsatt ikke kan komme seg kraftig igjen, og veksten er ikke som forventet. Dette gjør også at finansnæringen «sliter», har lave renter, men ingen låntakere, og tap på gjeld øker. Hovedårsaken er at bedrifter og enkeltpersoner står overfor større vanskeligheter med produksjon og næringsliv enn før.

Ifølge Thang avhenger drivkraften for utviklingen av Vietnams finansindustri i 2024 av regjeringens økonomiske utviklingspolitikk. Når produksjon, handel og tjenester utvikler seg, kan finansnæringen støtte økonomien godt.

«I 2024, hvis regjeringen fortsetter å fremme offentlige investeringer og stimulere forbruket, vil bank- og finanssektoren ha mange muligheter. I tillegg, hvis obligasjons- og eiendomsmarkedene får en «myk landing», vil finansmarkedet bli bedre. Dette er viktige faktorer for at finansmarkedet skal stige i det nye året. I tillegg vil finanssektoren ha mer håp i 2024 når bølgen av utenlandske investeringer viser tegn til økning, spesielt investeringer fra Kina», sa Thang.

Å øke produksjonen og eksporten er viktige drivkrefter for at finanssektoren skal vokse og utvikle seg. (Foto: Xuan Thai)

Dr. Trinh Doan Tuan Linh, en finansekspert, delte at for å utvikle finanssektoren må «realøkonomien», inkludert produksjon av varer, tjenester, eksport osv., utvikles. Dette viser at finanssektoren ikke kan skilles fra realøkonomien.

Linh kommenterte at finanssektorens styrke for tiden hovedsakelig ligger i forretningsbankene. Samtidig står banker, som er monetære forretningsenheter, overfor mange vanskeligheter. Vanligvis er det mye penger i banker, men de kan ikke lånes ut, og varebeholdningen øker kraftig.

«Vanskeligheten for bedrifter er å selge produkter, men ikke kunne innkreve pengene. Denne vanskeligheten blir ofte omtalt av banker som å låne ut uten å innkreve», sa Linh.

Ifølge Linh er de fleste av bankenes utestående lån i dag innen eiendom. Derfor, hvis det ikke finnes en passende policy for eiendomsbransjen, og hvis det ikke er mot til å «eliminere» svake foretak, vil det være svært vanskelig for kommersielle banker å trives.

Linh advarte også om at det å «pumpe penger» for mye inn i økonomien også vil være farlig, fordi penger kan trykkes. En utviklet økonomis natur er ikke hvor mye penger som «pushes», men hva økonomien må produsere og hvor mye verdi har de produserte tingene?

Ifølge Linh har regjeringen i den senere tid gjort store anstrengelser for å styre og fremme økonomien. Den beste politikken har blitt anvendt i praksis, men denne politikken er gradvis i ferd med å bli "mettet". Derfor er kjerneoppgaven i 2024 å utvikle produksjon, utvikle råvaremarkeder, handel og eksport.

I tillegg bør staten også vurdere å redusere skatter på strategiske varer. Vanligvis reduseres den spesielle forbruksavgiften på enkelte luksusvarer.

Angående aksjemarkedet sa Linh at dette markedet ligger «ganske langt» bak kredittmarkedet og er svært vanskelig å forutsi, fordi aksjemarkedet ikke bare opererer i henhold til normale økonomiske lover, men også er avhengig av investorpsykologi, avhenger av måten det opererer på ...

Linh mener at 2024 fortsatt er et år uten mange lyspunkter i finansmarkedet.

Reduser «overflødige penger» i det nye året

Ifølge finanseksperter er det en presserende oppgave å fjerne de nåværende vanskelighetene for banksektoren, fordi bankene holder en enorm mengde kapital i økonomien. Hvis situasjonen med «overskuddspenger» ikke reduseres og «flyten» av nasjonal finansiering ikke ryddes opp, vil økonomien fortsette å møte vanskeligheter.

Det er to hovedgrunner til å ha overskudd av penger. Den første grunnen er at folk og bedrifter ikke har etterspørsel, noe som fører til svak etterspørsel. Når etterspørselen er svak, ønsker ikke bedrifter å låne mer kapital for å produsere og drive forretninger. Når folk og bedrifter ikke låner, har banker «overskudd av penger».

Den andre grunnen til overskudd av kontanter er at en bedrift trenger penger, men ikke har råd til å låne dem.

Dr. Nguyen Huu Huan, en bank- og finansekspert, sa at for å løse de to ovennevnte årsakene, er det nødvendig å stimulere etterspørselen og innføre tiltak for å redusere skatter og avgifter, slik at folk kan øke sin shopping og sitt forbruk. I tillegg er det nødvendig å innføre tiltak som oppmuntrer bedrifter til å øke eksporten.

«Når trehesters vognen av eksport, innenlandsk forbruk og offentlige investeringer vokser kraftig, vil situasjonen med overskuddspenger bli håndtert på en god måte. For øyeblikket er det imidlertid bare offentlige investeringer som implementeres godt, mens innenlandsk forbruk og eksportetterspørsel fortsatt er ganske svak», sa Huan.

Dr. Nguyen Huu Huan, bank- og finansekspert. (HT)

Ifølge Huan er skatte- og avgiftsstøtte for enkeltpersoner og bedrifter en svært viktig faktor for å fremme innenlandsk forbruksetterspørsel. I tillegg må bilaterale og multilaterale handelsavtaler også implementeres strengt for å fremme eksport.

Ifølge Huan er det inngått mange handelsavtaler med Vietnam, men disse avtalene må settes ut i livet. Et typisk eksempel er det faktum at Vietnam og USA har blitt omfattende strategiske partnere. Spesifikke bestemmelser må iverksettes, implementeres og anvendes i praksis.

Regjeringen gjennomfører implementeringen svært energisk, men relevante etater og Handelsfremmende byrå må også proaktivt be USA om å fjerne «barrierer». Spesielt barrierer innen landbrukseksport eller antidumpingavgifter.

Huan vurderte at reduksjon av moms også vil stimulere innenlandsk forbruk. I tillegg må regjeringen ha en spesiell politikk for eiendomsbransjen, fordi denne bransjen har en stor mengde kapital i økonomien. Derfor må eiendomsmarkedet "gjenopplives" så snart som mulig, og politikken må være langsiktig.

Angående statsbanken (SBV) og forretningsbankene, kommenterte Huan at den nåværende pengepolitikken har blitt «mettet», og hvis den fortsetter å bli implementert, vil den ikke ha særlig effekt på økonomien. Fordi rentene også har falt til det laveste nivået i historien (under 3 %), har interbankrenten til tider falt nær 0 %. Dette viser pengepolitikkens ineffektivitet, som betyr at «ingenting mer kan gjøres».

Ifølge Dr. Can Van Luc, økonomisk ekspert og medlem av det nasjonale rådgivende rådet for finans- og pengepolitikk, er det, i tillegg til løsningene ovenfor, nødvendig å «fjerne» verktøyet for kredittgrenseinnvilgelse (kredittrom) for å unngå «overskuddsmidler» i det nye året. Dette vil bidra til å åpne for kapitalstrømmen inn i økonomien.

Faktisk har mange banker fortsatt penger og potensielle kunder som venter på kapital, men som ikke kan låne ut penger på grunn av mangel på kredittrom. Noen banker må søke Statsbanken om å gi mer kredittrom slik at folk og bedrifter kan låne.

Luc sa at statsbanken ønsker å kontrollere kredittgrenser slik at bankene ikke konkurrerer om å øke innskuddsrentene. Dette kan legge press på inflasjonen og begrense økningen i tap på gjeld. Statsbanken kan imidlertid kontrollere dette gjennom risikosikkerhetskoeffisienter, vanligvis kapitaldekningsgraden (CAR). Bruken av CAR-koeffisienten er både offentlig og transparent, og forstyrrer ikke direkte bankenes administrative arbeid.

«Når vi anvender CAR-forholdet, vil vi tydelig kontrollere kredittinstitusjoner når det gjelder egenkapital og utlånsinvesteringer. Det vil si at hvis et kredittinstitusjon ønsker å øke kredittveksten med 15 %, må også egenkapitalen øke tilsvarende. Dette er også metoden som utviklede land anvender, og som har blitt internasjonal praksis», sa Luc.

Aktivt innovere politikk og «overvinne vanskeligheter»

Bui Thuy Hang, assisterende direktør i avdelingen for pengepolitikk i Statsbanken, sa at enheten implementerer mange løsninger for å fjerne vanskeligheter med kredittvekst. Statsbanken vil fortsette å instruere bankene til å redusere kostnader og rentene på utlån for å støtte bedrifter.

«Statsbanken implementerer også kredittpolitikk og -løsninger for å fokusere på produksjons- og næringssektorer samt prioriterte sektorer i henhold til regjeringens politikk», sa Hang.

En representant for Statsbanken sa at denne enheten har bedt kredittinstitusjoner om å gjennomgå låneprosedyrer for å forkorte tiden og minimere prosedyrer for å best mulig støtte folk.

I tillegg anbefalte Statsbanken også relevante departementer og filialer å implementere løsninger for å forbedre kredittforholdene, spesielt for små og mellomstore bedrifter.

I 2024 vil statsbanken fortsette å proaktivt, fleksibelt og synkront forvalte pengepolitiske verktøy, koordinere tett med finanspolitikk og makroøkonomisk politikk for å fremme økonomisk gjenoppretting, sikre viktige økonomiske balanser, kontrollere inflasjonen, stabilisere makroøkonomien og raskt tilpasse seg svingninger i innenlandske og utenlandske markeder.

Statsbanken vil regulere valuta og markedslikviditet på en rimelig måte, og styre renter og valutakurser i samsvar med markedsforhold og pengepolitiske mål. Styre kredittveksten på en rimelig måte for å bidra til å kontrollere inflasjonen, støtte økonomisk vekst og dirigere kredittkapital til produksjons- og næringssektorer; fortsette å implementere løsninger for å fjerne vanskeligheter og skape gunstige betingelser for tilgang til kredittkapital.

Den vietnamesiske statsbanken vil trappe opp implementeringen av en kredittpakke på 15 000 milliarder VND for å støtte bedrifter innen skogbruk og fiskerisektoren; en kredittpakke på 120 000 milliarder VND for lån til sosialboliger, arbeiderboliger og renovering av gamle leiligheter.

Når det gjelder kredittinstitusjoner, anbefaler den vietnamesiske statsbanken å fokusere på å allokere kredittkapital til produksjons- og næringssektorer, prioriterte sektorer og sektorer som er drivere for økonomisk vekst.

Kilde: https://vtc.vn/buc-tranh-tai-chinh-2024-cua-viet-nam-se-ra-sao-ar847796.html