Viktige trender innen global finansiell styring

Globaliseringens bevegelser, miljøet for finansielle transaksjoner og kapitalstrømmer i sammenheng med svingende internasjonale relasjoner skaper nye muligheter og utfordringer, som krever konstant respons og endring av det globale økonomistyringssystemet.

Det globale finansstyringssystemet er under stort press for å reformeres og overvinne mangler. (Kilde: Indiamart)

Det globale finansielle styringssystemet er det verdensomspennende rammeverket av formelle og uformelle juridiske avtaler, institusjoner og økonomiske aktører som samlet utvikler regler og praksis knyttet til den internasjonale strømmen av finansiell kapital mellom land, for investering, handel eller andre utviklingsformål.

Fra et geoøkonomisk og politisk perspektiv har virkningen av fem hovedfaktorer på det globale styringssystemet, inkludert: Endring av maktbalansen i den verdensøkonomiske situasjonen; situasjonen og politikken i de store økonomiene; trender innen digital transformasjon; trender innen grønn vekst; internasjonal økonomisk integrasjon og koblinger, skapt fire store styringstrender i verdensøkonomien.

Styrking av utviklingslandenes «stemme»

Nylige diskusjoner i internasjonale fora som FN (FN), Gruppen av 77 (G77), Gruppen av 20 (G20), Det internasjonale pengefondet (IMF), Verdensbanken (WB) osv. har fremhevet begrensningene i den nåværende internasjonale strukturen for utviklingsfinansiering, i sammenheng med tett sammenkoblede kriser, fra klimaendringer til levekostnader, eller gjeldskrisen i utviklingsland, osv.

Spesielt utviklingsland etterlyser kontinuerlig reform av det globale finanssystemet i en inkluderende og omfattende retning, og oppfordrer til å styrke utviklingslandenes rolle og stemme i beslutningsprosessen til nåværende finansinstitusjoner.

I FN vurderte generalsekretær António Guterres at den nåværende internasjonale finansstrukturen er urettferdig, og at det er nødvendig å sikre økonomisk tilgang for utviklingsland og fremme mobilisering av innenlandske ressurser. Han etterlyste økt internasjonalt samarbeid og offentlig-privat partnerskap for å svare på den betydelige nedgangen i global økonomisk vekst, økende inflasjon og den truende gjeldskrisen som rammer disse økonomiene alvorlig.

Det globale økonomistyringssystemet er under stort press for å reformeres, for å overvinne mangler og begrensninger, spesielt for å være i samsvar med den nye økonomiske og finansielle orden og globaliseringstrenden. Følgelig må utviklingslandenes stemme styrkes ytterligere. Deretter må kvoten for utviklingsland i Bretton Woods-systemene (WB, IMF...) økes; vilkårene for uttak/utlån diversifiseres for å være mer egnet for utviklingsland; og det kreves mer rettferdige kredittvurderingssystemer for utviklingsland, med tanke på deres spesifikke forhold når vurderingskriteriene anvendes.

Fremme av utviklede lands rolle

I globale rammeverk for finansiell styring oppfordret landene også utviklede land til å styrke sine roller og sitt ansvar overfor nye globale problemstillinger og trender, som grønn vekst og digital transformasjon, for å fremme dem som nye vekstdrivere i den globale økonomien.

Spesielt blir utviklede land oppfordret til å bidra mer til klimahandlingsprogrammer for å kompensere for miljøskader under tidligere utviklingsprosesser; samtidig gi økonomisk støtte til fattige og utviklingsland for å redusere det digitale og teknologiske gapet ...

Innføring av en global minimumsskatt og samarbeid for å bekjempe erosjon av skatteinntekter

Globalt skattesamarbeid har nylig blitt mer aktivt gjennom implementeringen av den globale minimumsskatten og fremme av samarbeid mot erosjon av skatteinntekter.

I 2021 vedtok G20-møtet for finansministrene og sentralbanksjefene en erklæring om løsninger, bestående av to søyler for å håndtere skatteutfordringer som følge av digitaliseringen av økonomien.

I henhold til søyle 1 vil landet derfor ha rett til å ilegge en ny skatt på en del av overskuddet til multinasjonale selskaper med en årlig global omsetning på over 20 milliarder euro og overskudd på over 10 %, som har forretningsvirksomhet i det landet. Og i søyle 2 vil landet anvende en minimumssats for selskapsskatt på 15 % på utenlandsk overskudd til multinasjonale selskaper med en omsetning på 750 millioner euro eller mer.

Den globale minimumsskatten implementeres for tiden av 136 land, inkludert Vietnam, og implementeringen akselererer. Økonomier i EU, Sveits, Storbritannia, Sør-Korea, Japan, Singapore, Indonesia, Hongkong (Kina), Australia osv. vil anvende den globale minimumsskatten fra 2024. Land som mottar investeringer i ASEAN-regionen med lignende vilkår som Vietnam (Malaysia, Indonesia, Thailand) har alle planer om å implementere den globale minimumsskatten fra 2024.

I mellomtiden, i et forsøk på å tette juridiske smutthull og begrense skatteunndragelse fra internasjonale bedrifter, fremmer mange land/grupper av land utformingen av globale reguleringer mot inntektserosjon og skatteunndragelse/-unngåelse, særlig to initiativer fra G20/OECD og den afrikanske gruppen.

Tiltak mot skatteuthuling og profittflytting (BEPS) er et initiativ fra G20/OECD, som inkluderer 15 tiltak for å redusere «skattegapet», begrense hindringer og mangler i hvert lands politiske system, og sikre konsekvent og transparent anvendelse i henhold til internasjonale standarder og praksis. BEPS ble offisielt godkjent av G20-lederne i november 2015 og har for tiden 141 medlemmer (Vietnam er det 100. medlemmet) gjennom det omfattende samarbeidsrammeverket mellom OECD/G20.

Det andre initiativet er «Resolusjonen om å fremme omfattende og effektivt internasjonalt skattesamarbeid» foreslått av den afrikanske gruppen i FN, som etterlyser et mer omfattende og inkluderende skattesamarbeid, med tanke på utviklingslandenes rolle i beslutningstaking. Initiativet foreslår samarbeid for å bekjempe ulovlige finansielle overføringer, skatteunndragelse og skatteunndragelse, og etablering av en plattform for skattesamarbeid med deltakelse fra FN-organisasjoner.

Fremme samarbeid for å løse offentlig gjeld og forebygge gjeldskrise

Covid-19-pandemien, mat- og energikriser og andre enestående utfordringer har oppstått i sammenheng med strammere globale økonomiske forhold og økende lånekostnader, noe som øker risikoen for offentlig gjeld i sårbare land.

Ifølge statistikk har statsgjelden som andel av BNP økt i mer enn 100 utviklingsland. Landenes økende offentlige gjeldssituasjon reiser spørsmål om hvilken rolle multilateral utviklingsfinansiering kan spille i krisetider.

For å nå bærekraftsmålene i nær fremtid, oppfordrer FN og landene til å finne sterkere multilaterale løsninger for å håndtere den offentlige gjeldskrisen som utviklingsøkonomier står overfor. For tiden fokuserer diskusjoner knyttet til offentlige gjeldsspørsmål i multilaterale rammeverk på to hovedinnhold: Løsning av offentlige gjeldsproblemer for fattige høyrisikoland og samarbeid for å forhindre offentlige gjeldskriser.

For å håndtere problemet med offentlig gjeld i fattige og høyrisikoland, velger globale finansinstitusjoner (MDB-er) å tilby nye finansieringskilder til land ved å reservere ressurser og omforme deler av sine eksisterende porteføljer, gjennom mekanismer som reutlån eller kapitalinnsprøytning.

Faktisk har G20-landene fremmet initiativet for suspensjon av gjeldsbetjening (DSSI). Gjennom dette initiativet har G20-landene avsluttet gjeldsbetjeningen til Tsjad og fortsetter å betjene gjelden til Zambia, Etiopia, Ghana og Sri Lanka.

Imidlertid mener alle land at problemet med offentlig gjeld på lang sikt må håndteres i en "forebyggende" snarere enn "inneslutnings"-retning, og oppfordrer land til å ha løsninger for å forhindre gjeldskriser i høyrisikoland.

Ledere fra flere utviklingsland har oppfordret G20 til å bli enige om et mer ambisiøst gjeldsstansinitiativ, inkludert MDB-lån til lavinntektsland.

De oppfordret også utviklede land – som anses som ansvarlige for mye av miljøskadene – til å frigjøre økonomisk rom for låntakere i sør. Dette kan inkludere gjeldslette, gjeldsrestrukturering, erstatning av klimalån med ikke-tilbakebetalbare tilskudd og kompensasjon for skader.

----- ...

(*) Artikkelen sammenfatter resultatene fra forskningsemnet «Noen viktige trender innen global økonomistyring på multilaterale fora» av forfattergruppen Phan Loc Kim Phuc, Truong To Khanh Linh Tran Dang Thanh, Vu Hong Anh, Vu Thanh Dat, Nguyen Thi Binh, Nguyen Phuong Hoa.

Kilde: https://baoquocte.vn/cac-xu-huong-lon-trong-quan-tri-tai-chinh-toan-cau-291219.html