Verdipapirselskaper skynder seg å øke kapitalen for å ønske oppgraderingen velkommen

Ambisjonen om å øke den enorme kapitalen i små verdipapirselskaper

VTG Securities Corporation (VTGS) har nettopp annonsert at de vil innhente skriftlige uttalelser fra aksjonærene for å godkjenne kanselleringen av den private aksjeemisjonsplanen og godkjenne tilbudet av aksjer til eksisterende aksjonærer for å øke stiftelseskapitalen.

Mer spesifikt ønsker VTGS å kansellere den private aksjeemisjonsplanen som ble godkjent av generalforsamlingens beslutning i september 2024. Denne planen går ut på å utstede 286,2 millioner aksjer til strategiske investorer og profesjonelle verdipapirinvestorer.

I stedet ønsker VTGS å øke kapitalen ved å tilby 289,8 millioner aksjer til eksisterende aksjonærer, tilsvarende 21 ganger antallet eksisterende aksjer (13,8 millioner aksjer). Dersom utstedelsen lykkes, vil VTGS' stiftelseskapital stige fra 138 milliarder VND til 3 036 milliarder VND.

Det totale beløpet som forventes å bli samlet inn fra denne aksjeemisjonen er 2 898 milliarder VND, som selskapet vil bruke til to hovedformål: å supplere kapital til verdipapirhandel og å investere i oppgradering av selskapets infrastruktur og fasiliteter. Av dette vil 2 386 milliarder VND bli brukt til forretningsaktiviteter og vil hovedsakelig bli allokert til marginaktiviteter (2 386 milliarder VND), 400 milliarder VND til utlånsaktiviteter for å forskuddsbetale salgsproveny og 100 milliarder VND til å kjøpe innskuddsbevis eller sparepenger for å reservere likviditet.

VTGS har gjennomgått mange endringer i den senere tid. Ved utgangen av 2024 ble selskapets nye navn VTG Securities fra det gamle navnet Viet Tin Securities, og hovedkvarteret ble flyttet fra Hanoi til Ho Chi Minh-byen i Ben Thanh-tårnet, 172–174 Ky Con Street, Nguyen Thai Binh -distriktet, distrikt 1, Ho Chi Minh-byen.

Finansrapporten til dette verdipapirselskapet registrerte at de totale eiendelene ved utgangen av 2024 var på 130 milliarder VND, hovedsakelig i kontanter og kontantekvivalenter. VTGS utførte ikke marginutlån og brukte kun 10 milliarder VND på nye holdt-til-forfall (HTM)-investeringer i 2024. For øyeblikket har selskapet fortsatt et akkumulert tap på 33,2 milliarder VND.

Ved utgangen av 2024 eies fortsatt 49 % av VTGS' kapital av Minh Thanh Tourism JSC. I fjor kom det to nye aksjonærer, Tin Global Pte.Ltd (49 %) og Nguyen Thi Thuy Trang (2 %). Disse aksjene ble kjøpt tilbake fra to gamle aksjonærer, Hoang Ngan Ha (50 %) og Nguyen Duc Viet (1 %).

Hos et annet lite verdipapirselskap, Vietnam International Securities Corporation (VISecurities), kommende planer har også likheter med VTGS.

Følgelig godkjente VISecurities' aksjonærer på den årlige generalforsamlingen i 2025, som ble holdt 14. mars, endringen av selskapets navn til OCBS Securities JSC, og flyttet hovedkvarteret fra Hanoi til Ho Chi Minh-byen i HallMark-bygningen, Tran Bach Dang-gaten, Thu Thiem-distriktet, Thu Duc City, Ho Chi Minh-byen. Samtidig ble planen om å tilby opptil 90 millioner aksjer til eksisterende aksjonærer også godkjent, noe som økte kapitalen med 900 milliarder VND i stedet for den tidligere planen om å øke kapitalen med 600 milliarder VND. VISecurities' nåværende grunnkapital er 300 milliarder VND, og hvis kapitaløkningen lykkes, vil grunnkapitalen firedobles til 1200 milliarder VND.

Inntektene vil bli brukt til Forbedre finansiell kapasitet, hovedsakelig supplere kapital for marginutlånsaktiviteter, øke meglerhusandelen, supplere kapital for investeringsaktiviteter, verdipapirhandel og aktivainvesteringer, utvikle infrastruktur og teknologitjenester for VISecurities.

I februar utstedte Goutai Junan Vietnam Securities JSC (IVS) også nesten 35,6 millioner aksjer til offentligheten, og økte dermed selskapets stiftelseskapital til 1 049 milliarder VND.

I henhold til den tidligere planen forventet IVS å øke kapitalen til nesten 1 400 milliarder VND i første kvartal 2025 gjennom et tilbud om nesten 69,3 millioner aksjer. Mesteparten av kapitalen som hentes inn fra emisjonen vil bli brukt til marginlån, produktutvikling av derivater og finansiell rådgivning.

Store verdipapirselskaper fortsetter å øke kapitalbufferne

Informasjonen som ble diskutert på generalforsamlingen i 2025 oppdateres fortsatt, og viser at trenden med kapitaløkning i verdipapirselskaper vil fortsette sterkt i 2025. Selv om de ikke øker kapitalen mange ganger så sterkt som noen små verdipapirselskaper, er ikke store verdipapirselskaper ute av kappløpet når de fortsetter å supplere sine kapitalbuffere.

Rong Viet Securities Corporation (VDSC) vil legge frem en plan for generalforsamlingen i 2025 om å utstede 77 millioner aksjer for å øke stiftelseskapitalen, gjennom to faser. Fase 1 vil utstede 24,3 millioner utbytteaksjer og 4,7 millioner ESOP-aksjer. Fase 2 vil være et rettet tilbud på opptil 48 millioner aksjer. VDS ønsker også å utstede.

Dersom dette lykkes, forventes VDSCs stiftelse av kapital å øke fra 2 430 milliarder VND til 3 200 milliarder VND. Provenyet vil bli brukt til å supplere arbeidskapitalen for margin-/forhåndshandel, egenhandel/garantivurdering og deltakelse i obligasjonsmarkedsaktiviteter.

I konferansedokumentet ga VDSCs styre også positive kommentarer om det vietnamesiske aksjemarkedet. VDS sa at med attraktive verdsettelser og oppgraderingspotensial, forventes aksjemarkedet å bringe mange muligheter. Markedslikviditeten forventes å være flat i første halvdel av 2025 og øke igjen i tredje kvartal 2025 når oppgraderingshistorien aktiveres. Dette verdipapirselskapet anslår at VN-indeksen vil svinge mellom 1 220 og 1 486 poeng i basisscenarioet, med en gjennomsnittlig likviditet på 22 000 og 24 000 milliarder VND per økt.

Kapitalforhøyelsesplanen vil også bli omtalt på generalforsamlingen i FPT Securities Joint Stock Company (FTS) 1. april. Følgelig vil FPTS legge frem en plan om å utstede nesten 30,6 millioner aksjer til eksisterende aksjonærer i andre og tredje kvartal 2025 og en plan om å utstede nesten 10 millioner ESOP-aksjer, tilsvarende en andel på 2,9 %. Det totale antallet aksjer som forventes å bli utstedt er omtrent 40,6 millioner aksjer.

I ACB Securities Company (ACBS) ble kapitaløkningsplanen godkjent av morbanken ACB tidlig i mars. ACB besluttet å bidra med 1 000 milliarder VND for å øke kapitalen til ACBS, noe som forventes å bli implementert etter at det er godkjent av verdipapirtilsynet. Tidligere hadde ACBS kontinuerlig økt kapitalen sin, fra 3 000 milliarder VND til 7 000 milliarder VND i perioden 2023–2024, og økte sist kapitalen sin fra 7 000 milliarder VND til 10 000 milliarder VND, godkjent i januar 2025.

De påfølgende kapitaløkningsplanene som er foreslått og implementert viser at markedsmedlemmene har positive forventninger og er klare til å forberede seg på nye utsikter, spesielt når det vietnamesiske aksjemarkedet kommer nærmere og nærmere målet om å oppgradere til status som fremvoksende marked.

ACBS sa at tilførselen av høykvalitetskapital fra morbanken skaper forutsetninger for at selskapet kan gjøre et gjennombrudd i 2025. Spesielt det vietnamesiske aksjemarkedet nærmer seg veikartet for å bli oppgradert til et fremvoksende marked i FTSE og beveger seg mot å oppfylle kravene til MSCI. Det forventes at andelen vietnamesiske aksjer vil utgjøre omtrent 0,7–0,9 % av FTSE Secondary-porteføljen for fremvoksende markeder, og Vietnam vil tiltrekke seg kapitalstrømmer på 300–400 millioner USD fra ETF-fond som simulerer indeksen.