Hvordan går det med F88, tilhørende eier Phung Anh Tuan?

Politiet ransaker åstedet til F88-kompaniet i Ho Chi Minh-byen.

F88 Trading Joint Stock Company ble etablert 30. juni 2013, med hovedkontor i Hanoi, og Phung Anh Tuan (en kjent hacker) er styreleder og administrerende direktør. Dette pantelånersystemet har mottatt kapital fra to store investeringsfond i verden , Mekong Capital og Granite Oak.

I følge introduksjonen tilbyr F88, i tillegg til å tilby superraske lånetjenester for bil/bilregistrering, motorsykkel/motorsykkelregistrering, telefon, bærbar PC..., også mange andre praktiske finansielle tjenester som forsikring, pengeoverføring, betaling, innkreving av strøm, vann, internettregninger...

F88 har mer enn 800 butikker og utsalgssteder over hele landet. (Foto: Internett)

Tidlig i 2017 begynte pantelånerkjeden F88 å tiltrekke seg medieoppmerksomhet etter at Mekong Enterprise Fund III («MEF III») kunngjorde fullføringen av investeringen i selskapet.

Etter å ha mottatt en stor mengde investeringskapital, begynte Phung Anh Tuan å utvikle en rask utviklingsstrategi ved å akselerere åpningen av nye lokasjoner med mål om 300 butikker innen 2021.

I 2018 fortsatte F88 å motta ytterligere kapital fra Granite Oak-fondet med en verdsettelse på opptil 1000 milliarder VND. Kapitalen ble brukt til å implementere planen «ekspansjon sørover», med åpning av 50 nye butikker i Ho Chi Minh-byen.

I juni 2019, etter en rekke avtaler med utenlandske investorer, ble aksjonærstrukturen til F88 Investment JSC – morselskapet til F88 Business JSC – avslørt.

Av disse eier utenlandske aksjonærer opptil 53,4 % av aksjene, inkludert: MEF III eier 39,6 %, Bronze Blade Limited eier 12,2 % og James Alan Barron – tidligere administrerende direktør i First Cash Group med 2000 pantelånere i USA, eier 1,6 %. De resterende 46,6 % av aksjene er innenlandske, hvorav Mr. Tuan eier 20 % av aksjene.

I 2019, for å fortsette å ha mer penger å investere i å åpne nye lokasjoner, bestemte Tuan og selskapets styre seg for å utstede obligasjoner for 100 milliarder VND. Allerede i denne første emisjonen tiltrakk dette seg mange interesserte investorer.

Siden den gang har obligasjoner blitt ansett som den mest brukte kapitalmobiliseringskanalen av F88, og har tjent tusenvis av milliarder VND. I 2020 tjente F88 300 milliarder VND, og ​​i 2021 tjente de 1 550 milliarder VND fra obligasjoner.

I 2022 hentet pantelånskjeden F88 ikke bare kapital fra obligasjoner, men lånte også mer fra utenlandske organisasjoner. I november 2022 annonserte selskapet at de hadde fullført et lån på 50 millioner USD fra CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) gjennom Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds, og dette lånet ble sikret. Samtidig lånte Mr. Phung Anh Tuans virksomhet også 10 millioner USD fra Lendable – en finansgruppe med hovedkontor i London.

Tidligere utbetalte gruppen også 10 millioner USD til pantesystemet F88 tidlig i 2022.

Selv om hastigheten og omfanget av kapitalmobiliseringen i bedrifter øker, har F88-systemet først begynt å registrere positive fortjenester siden 2018.

I følge forretningsresultatene for 2016–2017 hadde pantelånskjeden F88 sterk omsetningsvekst, men gikk likevel med underskudd.

Mer spesifikt var omsetningen i 2017 på 23,05 milliarder, 5,4 ganger høyere enn 4,28 milliarder året før. På grunn av høye driftskostnader var tapet før skatt på 9,2 milliarder, og økte til 27,8 milliarder i 2017.

I perioden etter VM-sesongen 2018–2019 fortsatte inntektene å vokse eksponentielt, og registrerte henholdsvis 63,89 milliarder og 215,7 milliarder VND.

På dette tidspunktet har F88-selskapet unnsluppet situasjonen med å operere under kostpris, og har begynt å oppnå den første bruttofortjenesten. Men fordi kostnadene til forretningsdrift og renter fortsatt er for store, er nettofortjenesten fra F88s forretningsaktiviteter fortsatt negativ.

Takket være andre inntekter har selskapets resultat etter skatt forbedret seg til positive tall, henholdsvis 2,69 milliarder og 19,2 milliarder VND. I løpet av denne perioden økte selskapets eiendeler fra 68,8 milliarder til 606 milliarder VND, men majoriteten av den totale eiendelsstrukturen er kortsiktige fordringer.

Selv om inntektene i regnskapsføringen har økt kontinuerlig, er pengene de mottar lave, så pantelånerkjeden F88 må låne penger for å kunne snu kapital. Hvis den kortsiktige gjelden i 2017 bare var 2,6 milliarder, hadde den i 2019 økt til 200,9 milliarder for å nå vekstmålet på 300 butikker innen 2021.

I 2020, da COVID-19-pandemien startet, opprettholdt F88s omsetning fortsatt en vekstrate på over 260 % ​​og nådde 578 milliarder VND, med et overskudd etter skatt som var 2,7 ganger høyere enn i samme periode på 44,8 milliarder VND. Selv om selskapet fortsatte å vokse, innfridde ikke forretningsresultatene de opprinnelige forventningene, og fullførte bare 68 % av omsetningen og nesten 12 % av overskuddet etter skatt sammenlignet med planen.

Men bortsett fra det er det fortsatt noen optimistiske resultater, som for eksempel: målet om 300 transaksjonskontorer ble fullført ett år tidligere enn den fastsatte visjonen, og forholdet mellom resultat etter skatt og egenkapital (ROE) økte fra 8,98 % i fjor til 13,08 %.

I løpet av bare 9 måneder i 2022 hadde F88 en omsetning på opptil 1 310 milliarder VND, hvorav forsikringsvirksomheten genererte 217,5 milliarder VND, og ​​42 % av forsikringskontraktene ble solgt uavhengig av lån. Med en stabil kostnads-til-inntekt-ratio (CIR) på 78 % oppnådde F88 et nettoresultat på omtrent 60,7 milliarder VND i årets tre første kvartaler, noe som ga en avkastning på egenkapitalen (ROE) på 10,3 %.

På grunn av kontinuerlig utstedelse av obligasjoner og lån fra utenlandske organisasjoner siden begynnelsen av året, er selskapets gjeldsgrad registrert på et høyt nivå. Per tredje kvartal 2022 var F88s totale justerte utestående lån nesten 3 358 milliarder VND. I løpet av denne perioden opplyste F88 at de registrerte en økning på 246,4 % i utestående lån sammenlignet med samme periode i fjor.

Ved utgangen av 2022 tok selskapet også opp et sikret lån på 50 millioner USD, tilsvarende 1 200 milliarder VND, fra CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) gjennom Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds og ytterligere 10 millioner USD, tilsvarende 240 milliarder VND, fra Lendable.

I løpet av hele 2022 samlet F88 inn 70 millioner USD fra to internasjonale finansinstitusjoner i Asia og Europa. F88s mål er å børsnoteres i 2024, når antallet transaksjonskontorer i enheten vil nå 1400 og selskapets kapitalisering vil nå 1 milliard USD.

Takket være sterk forretningsvekst har Phung Anh Tuan ambisjoner om å notere aksjer på HOSE med en verdi på milliarder USD innen 2024.

Om morgenen 6. mars gjennomførte politiet i Ho Chi Minh-byen en blokade og ransaking av F88 Trading Joint Stock Company i Van Phon Tower-bygningen (Nguyen Oanh-gaten, Go Vap-distriktet, Ho Chi Minh-byen). Dette skjedde etter at politiet i Ho Chi Minh-byen en periode hadde koordinert med politiet i Go Vap-distriktet for å etterforske og registrere rapporter om at F88 Trading Joint Stock Company drev utlånsvirksomhet for å presse eiendom. For tiden låner F88 Company ut til renter fra 1500 til 2000 VND/1 million/dag (tilsvarende 4,5–7,5 %/måned eller 54–90 %/år). Om ettermiddagen 6. mars koordinerte politiet i Ho Chi Minh-byen med de faglige avdelingene i Departementet for offentlig sikkerhet for å ransake mange filialer av F88 Company i Ho Chi Minh-byen. Under inspeksjonen beslagla politiet mange dokumenter, registre og maskiner. Saken er fortsatt under etterforskning av politiet.

Thanh Lam (syntese)