Midt i en bølge av stigende innskuddsrenter, som på et tidspunkt til og med nådde 10 %, beordret sentralbanksjefen i Vietnams statsbank (SBV) bankene til å justere rentene nedover tidlig i april. Denne avkjølende trenden spredte seg raskt, med omtrent 30 kredittinstitusjoner som samtidig foretok justeringer.
"Ordrer" fra styringsorganet
Statseide forretningsbanker, inkludert Vietcombank, Agribank , VietinBank og BIDV, spilte en ledende rolle. Både Vietcombank og Agribank reduserte rentene med 0,5 % per år for 24-måneders perioder, noe som brakte den høyeste renten til rundt 6 % per år. VietinBank senket også rentene med 0,5 % per år for 24–36 måneders perioder ved skranken. I mellomtiden gjorde BIDV de mest betydelige justeringene, og reduserte rentene med 0,8–0,9 % per år over mange perioder fra 6–36 måneder, noe som brakte det totale rentenivået til 5,8–6 % per år.
I aksjebanker senket VPBank rentene med 0,3–0,5 % per år for løpetider på 6–36 måneder, mens rentene falt kraftig til 6,1 % per år for løpetider på 6–9 måneder. Det er verdt å merke seg at LPBank opplevde den største reduksjonen, med 0,4–1 % per år for løpetider på 6–36 måneder, og rentene på lengre sikt falt med opptil 1 % per år.
Ifølge Pham Chi Quang, direktør for avdelingen for pengepolitikk (Vietnams statsbank), økte kreditten i hele systemet med omtrent 3,18 % ved utgangen av første kvartal 2026, mens kapitalmobiliseringen bare økte med 0,55 %. Denne forskjellen indikerer økende likviditetspress i bankene. Gitt den fortsatt høye inflasjonen har det derfor blitt vanskelig å senke rentene.
Omvendt har utlånsrentene stort sett holdt seg uendret. Mellomlange og langsiktige renter ligger fortsatt vanligvis på rundt 9–11 % per år.
Dr. Nguyen Tri Hieu, en økonomisk ekspert, mener at årsaken ligger i økningen av risikofaktorer, fra globale økonomiske svingninger som oljepriser og spenninger i Midtøsten til press fra tap på gjeld innenlands, noe som gjør det vanskelig for banker å akseptere reduserte profittmarginer, som forklarer denne kontrastfylte trenden.
Fra et lignende perspektiv anslår FiinRatings (et selskap som tilbyr uavhengige kredittvurderingstjenester og grundig kredittanalyse) at netto rentemargin (NIM) for hele bransjen vil fortsette å være under 3 % i 2026. Likviditetspresset som startet sent i 2025 vil sannsynligvis vedvare, noe som holder kapitalkostnadene høye gjennom hele året.
Problemet blir enda mer komplisert når senking av utlånsrenter kan føre til et skifte i kapitalstrømmene. Dr. Nguyen Tri Hieu advarer om at hvis innskuddsrentene tvinges ned midt i attraktiviteten til gull og aksjer, kan innskuddsmidler forlate banksystemet. Når likviditeten ikke lenger er stabil, vil bankene miste både rom og insentiv til å utvide kreditten effektivt.
Ifølge en rapport fra KB Securities Vietnam (KBSV) er den nedadgående trenden i rentene fortsatt uklar på grunn av forventet likviditetspress som fortsetter inn i andre kvartal. Videre gjør tendensen til å holde kontanter i påvente av endringer i skattepolitikken det vanskeligere for banker å skaffe kapital. Samtidig hindrer mangelen på gjennombrudd i utbetalinger av offentlige investeringer tilbakeføringen av midler til systemet. Disse to faktorene bidrar til en krympende pengemengde i bankene, noe som gjør rentereduksjoner enda mer utfordrende.
Vær forsiktig med forretningsmål.
Med et kredittvekstmål for 2026 satt til rundt 15 %, betydelig lavere enn de nesten 20 % som var i 2025, har mange banker proaktivt justert forretningsplanene sine mot en mer forsiktig tilnærming. Presset øker ettersom etterspørselen etter lån til produksjon og forbruk fortsetter å øke, mens kapitalmobiliseringen står overfor intens konkurranse.
LPBank sikter mot en beskjeden økning i overskuddet på 5 % i 2026, som skal nå 14 982 milliarder VND; en anslått kredittvekst på omtrent 11,7 % til 437 581 milliarder VND, mens de totale eiendelene forventes å forbli nesten uendret, og øke med 1,6 % til 615 600 milliarder VND.
Sacombank valgte også en forsiktig tilnærming, og siktet mot et overskudd før skatt på 8 100 milliarder VND, en økning på 6,2 % sammenlignet med 2025. Banken forventer å øke forvaltningskapitalen med 10,2 %, og dermed overstige 1 billion VND. Lånebeholdningen forventes å øke med 11,7 % til 699 400 milliarder VND, og innskuddene forventes å øke med 10,2 % til 921 300 milliarder VND.
Tidligere viste resultatene fra Q2/2026 Business Trends Survey utført av State Bank of Vietnam en bemerkelsesverdig endring. I motsetning til tidligere perioder hvor forventningene var en liten nedgang i risikonivåene, opplevde kredittinstitusjonene denne gangen at risikoene snudde, og økte litt igjen på tvers av alle kundegrupper.
Denne trenden forventes å fortsette inn i 2026, med «aksjeselskaper, aksjeselskaper med begrenset ansvar, private foretak» og «små og mellomstore bedrifter» som mer sårbare. Som et resultat har kredittinstitusjoner indikert at de har vurdert og vil vurdere å øke gjennomsnittsprisen på produkter og tjenester noe i 2026 for å motvirke risikoer.
Fra et markedsperspektiv fortsatte etterspørselen etter banktjenester sin oppadgående trend i første kvartal, men forbedringen var lavere enn forrige kvartal og sammenlignet med forventningene. I andre kvartal og gjennom hele 2026 anslo kredittinstitusjonene forbedret etterspørsel, men forventningsnivået er justert mer forsiktig sammenlignet med forrige undersøkelse.
2026 forventes å markere en betydelig justering i kredittstrukturen. Etter en periode med rask vekst i 2025, i stor grad drevet av eiendom og utenlandske direkteinvesteringer, har den vietnamesiske statsbanken strammet inn regelverket og krever at hver banks eiendomskredittvekst ikke overstiger den totale kredittvekstraten.
Videre legger rundskriv 14/2025/TT-NHNN om Basel III, som trådte i kraft medio 2025, ytterligere press på kapitaldekningsgraden (CAR). Statseide banker har forbedret sin CAR til rundt 10,7 % takket være utstedelse av Tier 2-obligasjoner, men mindre banker står fortsatt overfor risikoen for kapitalmangel, noe som tvinger dem til å være mer forsiktige i forretningsplanleggingen.
Når det gjelder eiendelskvalitet, selv om andelen misligholdte lån i 2025 holdes på rundt 1,9 %, mener FiinRatings at dette resultatet delvis skyldes akselerasjonen i gjeldsnedskrivninger. Når denne aktiviteten går tilbake til normalen i 2026, kan presset fra misligholdte lån øke...
Oppsummert vil 2026 innlede en mer forsiktig periode for banksystemet, ettersom rente-, likviditets- og risikopress øker samtidig. I denne sammenhengen vil utfordringen med å balansere vekststøtte med systemsikkerhet fortsette å være betydelig, noe som tvinger bankene til å velge en langsom, men jevn tilnærming, der de prioriterer kvalitet fremfor ekspansjon for enhver pris.
Kilde: https://nhandan.vn/the-kho-cua-nganh-ngan-hang-post959247.html
Kommentar (0)