Wpływ akcji SHB

W ciągu ostatnich dwóch miesięcy cena akcji SHB gwałtownie wzrosła dzięki wiodącej na rynku płynności, co przyciągnęło kapitał zagraniczny. Od wielu lat SHB konsekwentnie wypłaca dywidendy w wysokości 10-18%. Niedawno SHB ogłosiło przełomowe wyniki biznesowe, wprowadzając istotne zmiany w realizacji strategii transformacji.

31 lipca był trzecim z rzędu dniem wzrostów akcjiSHB w ramach limitu, co podniosło cenę akcji do 17 200 VND/akcję, oficjalnie przekraczając szczyt z czerwca 2021 roku. Od początku roku cena akcji SHB wzrosła o ponad 90%.

Akcje SHB zakończyły sesję handlową w lipcu 2025 r. wolumenem obrotu na poziomie 181 mln jednostek, z nadwyżką zleceń kupna wynoszącą ponad 9 mln akcji. Od początku miesiąca SHB odnotował kilka sesji handlowych przekraczających 100 mln akcji, przodując w grupie VN30 i sektorze bankowym. Warto zauważyć, że 7 lipca SHB odnotował rekordowy wolumen obrotu wynoszący prawie 250 mln akcji. W szczególności akcje SHB przyciągnęły znaczące inwestycje zagraniczne, a wartość zakupów netto przekroczyła 100 mln akcji SHB w ciągu miesiąca.

Pozytywne wyniki akcji SHB, pomimo zmienności na wietnamskim rynku akcji, świadczą o zaufaniu inwestorów do akcji tego banku.

Wyniki notowań akcji SHB w ciągu ostatnich dwóch lat.

Wcześniej Bank Państwowy Wietnamu zatwierdził podwyższenie kapitału zakładowego SHB do 45 942 mld VND poprzez wypłatę dywidendy za 2024 r. w akcjach według stawki 13%, która ma zostać zrealizowana w trzecim kwartale 2025 r. Wcześniej SHB dokonało wypłaty pierwszej raty dywidendy za 2024 r. w gotówce według stawki 5%. W związku z tym całkowita stopa dywidendy za cały rok 2024 wynosi 18% i ma zostać utrzymana w 2025 r.

Od wielu lat SHB konsekwentnie wypłaca akcjonariuszom dywidendy w wysokości 10-18%. Po pandemii COVID-19, w latach 2023-2024, SHB powrócił do wypłacania dywidend zarówno w akcjach, jak i gotówce, co świadczy o silnym potencjale finansowym i długoterminowym zaangażowaniu na rzecz akcjonariuszy. SHB utrzymuje swoją pozycję w pierwszej piątce największych banków prywatnych w Wietnamie.

Kapitał zakładowy SHB na przestrzeni lat. (Jednostka: miliard VND)

Efektywne działanie przedsiębiorstwa, poprawa jakości aktywów.

Zgodnie ze sprawozdaniem finansowym za II kwartał, na dzień 30 czerwca 2025 r. całkowite aktywa SHB osiągnęły prawie 825 000 mld VND, z czego niespłacone pożyczki dla klientów przekroczyły 594 500 mld VND, co oznacza wzrost o 14,4% w porównaniu z początkiem roku i gwałtowny wzrost o 28,9% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.

SHB koncentruje się nie tylko na swojej podstawowej działalności, ale także aktywnie uczestniczy w programach i politykach rządowych. Uchwała 68-NQ/TW otwiera ogromne możliwości dla banków komercyjnych, zwłaszcza w zakresie wspierania rozwoju sektora prywatnego, poprzez zwiększanie dostępności kredytów i oferowanie preferencyjnych pakietów kredytowych dla małych i średnich przedsiębiorstw, a jednocześnie udział w transformacji cyfrowej i zrównoważonym rozwoju.

Raport Yuanta Securities Company sugeruje, że SHB nadal ma znaczny potencjał wzrostu, pomimo swojej wysoce cyklicznej natury. Tymczasem MBS Securities uważa, że ​​dodatni wzrost akcji kredytowej od początku roku, w połączeniu z niskimi stopami procentowymi, szczególnie w przypadku klientów korporacyjnych, będzie nadal napędzał wzrost akcji kredytowej banków.

Całkowity wzrost aktywów SHB na przestrzeni lat. (Jednostka: miliard VND)

W ciągu pierwszych sześciu miesięcy roku SHB odnotowało zysk przed opodatkowaniem w wysokości 8913 mld VND, co stanowi wzrost o 30% w porównaniu z analogicznym okresem w 2024 r. i stanowi 61% planu na 2025 r. W samym drugim kwartale zysk przed opodatkowaniem wyniósł ponad 4500 mld VND, co stanowi wzrost o 59% w porównaniu z analogicznym okresem.

Efektywność operacyjna nadal się poprawiała, a zwrot z kapitału własnego (ROE) przekroczył 18%. Wskaźnik kosztów operacyjnych do dochodów (CIR) osiągnął imponujący poziom 16,4%, jeden z najniższych w branży. Wskaźniki bezpieczeństwa również utrzymały się na wysokim poziomie, a wskaźnik kredytów do depozytów (LDR) oraz wskaźnik kapitału krótkoterminowego wykorzystanego na udzielanie kredytów średnio- i długoterminowych mieściły się w granicach wyznaczonych przez Bank Państwowy Wietnamu. Skonsolidowany współczynnik adekwatności kapitałowej (CAR) utrzymał się na poziomie powyżej 11%, znacznie przekraczając minimalny poziom 8%, co zapewnia odpowiednią zdolność kapitałową.

Jakość aktywów znacznie się poprawiła, a wskaźnik kredytów niespłacanych (NPL) zgodnie z Okólnikiem 31 utrzymał się na niskim poziomie. Odsetek kredytów z Grupy 2 gwałtownie spadł do zaledwie 0,3%, co stwarza możliwości dalszej poprawy jakości aktywów.