Dług do spłaty przekracza 3000 miliardów VND
Skonsolidowany raport finansowy za czwarty kwartał 2023 roku spółki akcyjnej Khang Dien House Investment and Trading Joint Stock Company (kod akcji: KDH) wykazał, że łączne zobowiązania na dzień 31 grudnia 2023 roku wzrosły o 12% do prawie 10 890 mld VND. Z tego łączna wartość kredytów wyniosła 6 345 mld VND, co stanowi spadek o 6% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.
Khang Dien House posiada 1,100 mld VND w postaci niezabezpieczonego długu obligacyjnego z oprocentowaniem 12%/rok; pozostałą część stanowią zabezpieczone kredyty bankowe z oprocentowaniem w wysokości 10,9-12,6% wOCB (niespłacony dług przekracza 4,100 mld VND) i 10,5%/rok w VietinBank.
Warto zauważyć, że spółka ma długoterminową pożyczkę do spłaty w wysokości 377 mld VND. Zgodnie z wyjaśnieniem, KDH ma pożyczkę w wysokości prawie 500 mld VND w Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) – Oddział Okręgowy 4, okres spłaty kapitału od 25 stycznia 2024 r. do 6 kwietnia 2025 r., a pożyczka w wysokości prawie 44 mld VND w OCB, okres spłaty kapitału przypada na 9 marca 2024 r.
Tymczasem przepływy pieniężne z działalności operacyjnej KDH na koniec 2023 roku były ujemne trzeci rok z rzędu i wyniosły 1556 mld VND (w 2022 roku było to ujemne 1047 mld VND), głównie z powodu zapasów i należności. Jednocześnie przepływy pieniężne z działalności finansowej również odnotowały ujemną wartość przekraczającą 293 mld VND (w 2022 roku było to dodatnie 3231 mld VND), ponieważ spółka spłaciła kapitał w wysokości prawie 4520 mld VND, podczas gdy pożyczone środki wyniosły mniej niż 4100 mld VND.
Pod względem działalności gospodarczej w czwartym kwartale 2023 r. Nha Khang Dien odnotowało przychód netto w wysokości 469 mld VND, co stanowi spadek o 62% w porównaniu z analogicznym okresem, a zysk po opodatkowaniu wyniósł 63 mld VND, co stanowi spadek o 42,7% w porównaniu z analogicznym okresem.
Łączny przychód netto Nha Khang Dien w 2023 r. wyniósł 2093 mld VND, co stanowi spadek o 28,1% w porównaniu z analogicznym okresem, a zysk po opodatkowaniu wyniósł 730 mld VND, co stanowi spadek o 32,5% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.
Oprócz długu w wysokości 377 mld VND, który należy spłacić w KDH, najnowsze informacje ujawniły, że spółka zależna będąca w 100% własnością Khang Dien, Khang Phuc Housing Investment and Trading Company Limited, ma 3 kredyty bankowe o łącznej wartości 2700 mld VND, które również wkrótce należy spłacić.
Jak sobie radzi Khang Dien?
Aby spłacić powyższe długi, Nha Khang Dien ogłosił niedawno, że spółka zbiera pisemne opinie akcjonariuszy dotyczące oferty akcji i pozyskania kapitału na spłatę długów. Termin zakończenia zbierania opinii akcjonariuszy upływa 6 marca o godzinie 14:00.
W związku z tym Nha Khang Dien planuje w 2024 r. zaoferować ponad 100 milionów akcji 20 profesjonalnym inwestorom papierów wartościowych (w tym 14 organizacjom, takim jak fundusze, spółki papierów wartościowych, banki, podmioty z branży nieruchomości i 6 osobom fizycznym).
Oczekiwana cena oferty wynosi 27 250 VND za akcję, co stanowi 12% zniżki w porównaniu ze średnią ceną zamknięcia z 30 kolejnych sesji giełdowych przed 23 lutego 2024 r. Nowo oferowane akcje będą podlegać ograniczeniom zbywalności przez rok od daty zamknięcia oferty.
Szacuje się, że kwota pozyskana z oferty wyniesie ponad 3000 miliardów VND. Khang Dien House planuje przeznaczyć 300 miliardów VND na spłatę pożyczek w ramach umowy kredytowej nr 0116/2021/HDTD-OCB-DN, a 2700 miliardów VND na inwestycję w dodatkowy wkład kapitałowy w Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited, aby ta jednostka mogła spłacić 3 pożyczki bankowe o łącznej wartości 2700 miliardów VND.
Przewidywany termin wypłaty środków przypada na lata 2024–2025. Jeżeli emisja zakończy się sukcesem, kapitał zakładowy KDH wzrośnie prawdopodobnie z 7993,1 mld VND do 9094 mld VND.
Jeśli część pożyczek zostanie spłacona przed końcem okresu oferty, Khang Dien dostosuje plan i elastycznie ustali odpowiednie plany lub doda kapitału przedsiębiorstwa.
W przypadku gdy akcje nie zostaną w pełni wykupione i w rezultacie wpływy z oferty nie osiągną oczekiwanego poziomu, Khang Dien wykorzysta zgromadzony kapitał według priorytetu, dokona rebalansowania źródeł kapitału i elastycznie wykorzysta inne źródła kapitału, aby znaleźć odpowiednie rozwiązanie.
W związku z działalnością pożyczkową Nha Khang Phuc, Nha Khang Dien niedawno zobowiązał się zagwarantować całkowitą i terminową spłatę całego zadłużenia w przypadku pożyczki Nha Khang Phuc w wysokości 4270 miliardów VND w Vietinbank - oddział w Hanoi.
Wcześniej, w październiku 2022 r., Khang Dien House zatwierdził również plan udzielenia Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited pożyczki w wysokości nie większej niż 1220 mld VND w Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) – oddział w 4. okręgu na zapłatę czynszu za grunt w wysokości do 420 mld VND zgodnie z zawiadomieniem o płatności czynszu za grunt wydanym przez agencję państwową, a także na zapłatę do 800 mld VND za koszty inwestycji i budowy infrastruktury technicznej na potrzeby pierwszej fazy projektu rozbudowy parku przemysłowego Le Minh Xuan (IP).
Źródło
Komentarz (0)