„Góra” czerwonych ksiąg w bankach: ujawniono dwa nazwiska „posiadające” nieruchomości obciążone hipoteką o wartości 5 milionów miliardów VND

Zabezpieczenia kredytów konsumenckich są dość zróżnicowane, a nieruchomości wciąż cieszą się największą popularnością. Dwa banki posiadają łącznie prawie 5 milionów miliardów VND w zabezpieczeniach nieruchomości.

Projekt nieruchomości przy ulicy Vo Nguyen Giap w Ho Chi Minh - Zdjęcie: QUANG DINH

Banki posiadające duże nieruchomości hipoteczne

Półroczne sprawozdania finansowe za rok 2025 w wielu bankach nie wyjaśniają szczegółowo pozycji papierów wartościowych otrzymanych jako hipoteki i zastawy.

Wśród pozostałych znajdują się takie duże, znane marki jak Agribank , Vietcombank...

Z wyjaśnienia wynika, że ​​łączna wartość aktywów zabezpieczonych hipotekami i zastawami klientów Agribanku na koniec czerwca 2025 r. osiągnęła prawie 3,53 miliona miliardów VND, co oznacza wzrost o ponad 10% w ciągu 6 miesięcy.

Z tego nieruchomości nadal stanowią główne zabezpieczenie tego banku, osiągając wartość ponad 3,17 biliona VND, co stanowi wzrost o ponad 8% w porównaniu z końcem ubiegłego roku. Tymczasem nieruchomości i papiery wartościowe stanowią odpowiednio 200 271 miliardów VND i 85 559 miliardów VND.

Pod względem łącznej wartości aktywów zabezpieczonych hipotekami, Agribank może nie prześcignąć niektórych banków z grupy „Wielkiej Czwórki”. Jeśli jednak weźmiemy pod uwagę jedynie aktywa zabezpieczone hipotekami na nieruchomościach, Agribank może nie mieć żadnych „konkurentów”.

W przypadku Vietcombanku , łączna wartość aktywów zabezpieczonych hipotekami na dzień 30 czerwca 2025 r. wyniosła ponad 2600 bilionów VND, co stanowi wzrost o prawie 10% w porównaniu z końcem ubiegłego roku. Z tego nieruchomości stanowiły ponad 1738 bilionów VND, co stanowi niewielki wzrost w porównaniu z 1732 bilionami VND 6 miesięcy temu.

Łączna kwota zabezpieczeń w postaci nieruchomości udzielonych przez klientów Agribank i Vietcombank wynosi prawie 5 milionów miliardów VND. Niektóre pozostałe banki państwowe nie podały szczegółów dotyczących tej kwoty.

W grupie banków komercyjnych o charakterze akcyjnym:ACB , MBBank, Techcombank, Sacombank, HDBank... wszystkie charakteryzują się stosunkowo wysokim udziałem aktywów zabezpieczonych hipotekami na nieruchomościach. Przykładowo, Techcombank „posiadał” 565 888 mld VND na koniec czerwca 2025 r., co stanowi wzrost o prawie 6% w porównaniu z początkiem roku. Tymczasem Sacombank posiadał 889 289 mld VND w aktywach zabezpieczonych hipotekami na nieruchomościach, co stanowi wzrost o 6,5%.

Wręcz przeciwnie, ACB ma tendencję spadkową z ponad 1,05 biliona VND do 997 618 miliardów VND po pierwszych 6 miesiącach tego roku.

Kredyty napływają również szeroko do sektora nieruchomości.

Według danych Banku Państwowego na dzień 31 lipca, łączne zadłużenie instytucji kredytowych w sektorze nieruchomości wyniosło 4,08 mln VND. To imponujący wzrost o 16,95% w porównaniu z końcem 2024 roku, wyższy niż ogólne tempo wzrostu kredytów w gospodarce. Kredyty na nieruchomości stanowią obecnie 23,68% całkowitego zadłużenia całej gospodarki.

Pan Nguyen Minh Hanh, dyrektor Centrum Analiz Papierów Wartościowych SHS Research, stwierdził, że w procesie kształtowania polityki wszyscy liczą na to, że kapitał bankowy zostanie przeznaczony na produkcję, co stworzy miejsca pracy i bogactwo materialne dla gospodarki.

Jeszcze wyraźniej widać tę tendencję, jeśli przyjrzeć się danym ze sprawozdań finansowych banków komercyjnych w formie spółek akcyjnych: w ciągu zaledwie 6 miesięcy kredyty na działalność związaną z nieruchomościami wzrosły o blisko 20%, czyli znacznie więcej niż w przypadku przemysłu przetwórczego czy handlu.

Według ekspertów SHS Research, wycena projektu nieruchomości jest często znacznie łatwiejsza niż projektu fabryki. Grunty i budynki można obciążyć hipoteką i spieniężyć po stabilnej cenie, podczas gdy maszyny i urządzenia szybko tracą na wartości, a ich wydajność jest niepewna.

Łatwo zauważyć, że pieniądze „szukają miejsca, by pokazać swoją wartość”, a obecnie rynek nieruchomości stał się miejscem, gdzie można je otrzymać. Jednak cykl kredytowy dla nieruchomości jest bardzo powolny.

Kredyty hipoteczne i kredyty projektowe zazwyczaj są udzielane na okres 10-20 lat; kapitał pozostaje w aktywach trwałych, co utrudnia jego rotację. Tymczasem kredyty kapitałowe na produkcję i działalność gospodarczą szybko się obracają, każdego roku przechodząc przez wiele cykli, co bezpośrednio napędza wzrost PKB” – zauważyli eksperci SHS.

Dane SHS pokazują również, że od 2021 r. do chwili obecnej nieruchomości były dużym „atraktorem kapitału”: od początku roku na każde 100 VND dodatkowego kredytu przypadało około 35 VND przeznaczonych na ten sektor.

Jeśli od końca 2022 roku średnio prawie 30 VND/100 trafia do tego sektora (około 20 VND dla przedsiębiorstw zajmujących się rozwojem projektów, 10 VND na kredyty na zakup nieruchomości na własny użytek), to odzwierciedla to relację podaży i popytu: strona podażowa jest „wzmacniana” poprzez restrukturyzację i spłatę zadłużenia, podczas gdy strona popytu na mieszkania nie odbudowała się równomiernie, co ułatwia stworzenie sytuacji „stałej ceny – niskiej płynności”, jeśli nie ma dodatkowego impulsu dochodowego.

Eksperci SHS uważają, że sednem problemu nie jest to, czy rynek nieruchomości przytłoczy sektor produkcji i biznesu, ale jak sprawić, by cały ten gospodarczy tort się rozrósł, tak aby sektor produkcji miał gdzie się rozwijać i był wystarczająco silny, by przyciągnąć przepływy kapitału.

Jeśli chcemy, aby przepływy pieniężne rozprzestrzeniły się na produkcję i usługi, potrzebujemy więcej polityk stymulujących realny popyt (zatrudnienie, dochody, mieszkania socjalne wraz z infrastrukturą), a nie tylko „podaż i strukturę” po stronie podaży.

BINH KHANH

Source: https://tuoitre.vn/nui-so-do-o-ngan-hang-lo-dien-hai-cai-ten-om-5-trieu-ti-dong-bat-dong-san-the-chap-20251001194751384.htm