Nvidia stoi w obliczu ważnego punktu zwrotnego

Nvidia – firma, która najbardziej korzysta na fali sztucznej inteligencji (AI), wciąż stoi u progu kolejnego ważnego wydarzenia, jakim jest globalna wirtualna konferencja AI (GTC).

Mimo że najnowsze układy AI giganta półprzewodników dopiero trafiły do sprzedaży, świat technologii już zwraca uwagę na nową generację.

Jako najcenniejsza firma produkująca półprzewodniki na świecie, Nvidia jest pod ogromną presją, aby nieustannie wprowadzać innowacje i się rozwijać.

Presja na zwiększenie aktywności

GTC, niegdyś skromne wydarzenie, stało się mekką świata sztucznej inteligencji. Przed pandemią wydarzenie liczyło około 9000 uczestników, ale tegoroczna edycja ma przyciągnąć do siedziby Nvidii ponad 25 000 ekspertów i deweloperów.

Wszyscy zebrali się, aby wysłuchać „atrapów”, które ten gigant półprzewodników ujawni w najbliższym czasie. W 2024 roku w centrum uwagi znalazł się układ Blackwell AI.

Obawy dotyczące wad konstrukcyjnych Blackwell, skutkujących opóźnieniami w dostawach, wpływają na zaufanie inwestorów. Zdjęcie: NVIDIA.

Według giganta na rynku układów scalonych procesory bazujące na architekturze Blackwell, takie jak GB200, przynoszą ogromne wzrosty wydajności dla firm wykorzystujących sztuczną inteligencję.

Dokładniej, moc obliczeniowa GB200 wynosi 20 petaflopów, czyli pięć razy więcej niż 4 petaflopy H100. Nvidia twierdzi, że ta dodatkowa moc obliczeniowa pozwoli firmom zajmującym się sztuczną inteligencją trenować większe i bardziej złożone modele.

Jednakże dopiero niedawno Blackwell zaczęto sprzedawać na masową skalę po opóźnieniach związanych z masową produkcją tej skomplikowanej konstrukcji.

W branży krążyły plotki o wadach konstrukcyjnych platformy, a pierwotny termin dostawy, czyli trzeci kwartał 2024 r., przesunięto na 2025 r. Połowa inwestorów firmy NVIDIA zakwestionowała stanowisko Blackwella podczas rozmowy telefonicznej po ogłoszeniu wyników finansowych.

Analitycy przewidują, że w ramach „rekompensaty” dyrektor generalny firmy Nvidia, Jensen Huang, zaprezentuje podczas swojego najbliższego wystąpienia udoskonaloną wersję tej linii układów, zwaną Blackwell Ultra.

Nowa „karta atutowa”

Jednak WSJ donosi, że szczególna uwaga skupi się na Rubinie, kolejnej generacji układów AI, które Nvidia ujawniła wcześniej. Analityk Deutsche Bank, Ross Seymore, spodziewa się, że Rubin zapewni „bardzo imponującą poprawę wydajności” w porównaniu z Blackwell.

Tymczasem ekspert Citigroup, Atif Malik, zauważył, że Blackwell jest 30 razy szybszy od poprzedniej generacji w zakresie wnioskowania za pomocą sztucznej inteligencji.

„Nie wykluczamy, że Rubin wprowadzi podobne ulepszenia” – napisał Malik w notatce do klientów.

Chociaż nie oczekuje się, że produkty oparte na układzie Rubin trafią do sprzedaży przed rokiem 2026, analitycy malują obiecujące perspektywy dla przyszłości firmy Nvidia.

Architektura GPU o nazwie kodowej Rubin będzie znaczącą „niewiadomą” na GTC 2025. Zdjęcie: NVIDIA.

Prognozują, że przychody firmy z centrów danych osiągną około 237 miliardów dolarów w roku fiskalnym kończącym się w styczniu 2027 r. Dla porównania, jest to ponad dwukrotnie więcej niż obecne rozmiary firmy Nvidia.

W raporcie oszacowano nawet, że dwa lata później kwota ta przekroczy 300 miliardów dolarów , co oznacza imponującą średnią roczną stopę wzrostu na poziomie 30% w ciągu czterech lat.

Jednak te optymistyczne dane zależą całkowicie od tego, czy światowi giganci technologiczni będą nadal masowo inwestować w infrastrukturę AI. Wydatki te będą uzasadnione tylko wtedy, gdy popyt konsumentów i firm na generatywne usługi AI będzie rzeczywiście duży.

Nvidia również stoi przed szeregiem wyzwań. Ryzyko globalnej recesji spowodowanej takimi czynnikami jak cła, niestabilność geopolityczna i inflacja może wpłynąć na popyt na usługi AI.

Nvidia również mierzy się z wieloma wyzwaniami związanymi z zawyżonymi wycenami firm z branży sztucznej inteligencji. Zdjęcie: Paddle.

Obawy budzi również konkurencja ze strony własnych układów scalonych zaprojektowanych przez największych klientów firmy Nvidia, takich jak Amazon i Google, a także doniesienia o przełomowych osiągnięciach chińskiego startupu zajmującego się sztuczną inteligencją DeepSeek.

Niesamowita wydajność R1 może zmniejszyć potrzebę stosowania drogich klastrów układów AI oferowanych przez firmę Nvidia.

Wszystkie te czynniki stworzyły interesujące tło dla GTC 2025. Świat technologii wciąż pokłada duże nadzieje w firmie Nvidia i jej najnowszych układach.

Jednak przynajmniej rynek nie „wycenił” tak spektakularnych sukcesów z taką pewnością jak wcześniej. Czy Nvidia sprosta tym oczekiwaniom i utrzyma pozycję lidera w zaciętym wyścigu na rynku sztucznej inteligencji? Odpowiedź prawdopodobnie zostanie ujawniona podczas targów GTC.