Rozwój funduszy inwestycyjnych na rzecz bardziej profesjonalnego i zrównoważonego rynku

W kontekście wkraczania wietnamskiego rynku akcji w nowy etap rozwoju po awansie do kategorii „wchodzących rynków wtórnych” przez FTSE Russell, rola funduszy inwestycyjnych papierów wartościowych zyskuje na znaczeniu. Stanowią one nie tylko pomost między przepływami kapitału krajowego i zagranicznego, ale także filar wspierający zrównoważony, transparentny i profesjonalny rozwój rynku.

Powolny początek, ale duży potencjał

Według ministra finansów Nguyena Van Thana, zarządzanie funduszami inwestycyjnymi papierów wartościowych w Wietnamie przyniosło pewne rezultaty, stopniowo przyczyniając się do uczynienia wietnamskiego rynku akcji ważnym kanałem mobilizacji kapitału w średnim i długim terminie, co pozytywnie wpływa na wzrost gospodarczy. Do tej pory na całym rynku działa 43 towarzystwa zarządzające funduszami, zarządzające aktywami o wartości ponad 800 bilionów VND, ponad 7 razy więcej niż w 2014 roku, przy średnim tempie wzrostu na poziomie około 20% rocznie.

Jednak skala branży zarządzania funduszami jest wciąż niewielka. Udział działalności w zakresie zarządzania funduszami inwestycyjnymi w papierach wartościowych w Wietnamie stanowi zaledwie około 6% PKB, czyli mniej niż w krajach regionu, takich jak Tajlandia i Malezja. Świadczy to o wciąż bardzo dużym potencjale rozwojowym, ale jednocześnie odzwierciedla powolny rozwój branży.

Podzielając ten pogląd, pani Nguyen Hoai Thu, zastępca dyrektora generalnego VinaCapital, stwierdziła, że ​​wietnamski sektor funduszy ma ogromny potencjał, ale wciąż jest w powijakach. Inwestorzy indywidualni odpowiadają za 90% transakcji, podczas gdy odsetek inwestorów instytucjonalnych jest nadal niski. Odsetek osób inwestujących w certyfikaty funduszy w Wietnamie wynosi obecnie mniej niż 0,5% populacji, podczas gdy w Tajlandii lub Korei wskaźnik ten wynosi 20-50%. Niektóre fundusze otwarte, takie jak fundusz akcyjny VinaCapital, osiągnęły tempo wzrostu na poziomie 20-22% rocznie, ale skala całej branży jest nadal niewielka, co wskazuje na duże możliwości wzrostu, choć istnieją również wyzwania w zakresie zaufania i przejrzystości. Dzięki silnemu wzrostowi gospodarczemu , dynamicznemu rynkowi akcji i potencjałowi otwartych funduszy inwestycyjnych, Wietnam stoi przed doskonałą okazją do stworzenia kompletnego rynku kapitałowego, na którym bezpośrednie i pośrednie przepływy kapitału idą ręka w rękę, wspierając zrównoważony rozwój gospodarczy.

W najbliższym czasie firmy zarządzające funduszami będą musiały nadal zwiększać swoje możliwości.

Budowanie zaufania inwestorów

Dzieląc się informacjami o nowych możliwościach inwestycyjnych dla funduszy, pan Bui Hoang Hai, wiceprzewodniczący Państwowej Komisji Papierów Wartościowych, zaproponował 5 przełomowych kierunków. W związku z tym konieczne jest rozwijanie i dywersyfikacja rodzajów funduszy inwestycyjnych papierów wartościowych zgodnie z praktykami międzynarodowymi; dywersyfikacja zestawów indeksów papierów wartościowych; dywersyfikacja kanałów dystrybucji certyfikatów funduszy; propozycja wydania dokumentów prawnych dotyczących podatków w kierunku zachęt dla funduszy inwestycyjnych papierów wartościowych, inwestorów uczestniczących w inwestowaniu w certyfikaty funduszy; modernizacja systemu agentów transferowych certyfikatów funduszy.

Ponadto, pan Nguyen Quoc Dung, dyrektor generalny Eastspring Investments Vietnam, zaproponował umożliwienie bankom komercyjnym i towarzystwom ubezpieczeniowym dystrybucji certyfikatów funduszy. Według niego, pozwoli to wykorzystać szeroką sieć klientów i zasoby ludzkie banków i towarzystw ubezpieczeniowych, ułatwiając i uprzyjemniając dostęp do produktów funduszy. Z punktu widzenia rynku, kanały dystrybucji za pośrednictwem banków i towarzystw ubezpieczeniowych mogą pomóc w zwiększeniu liczby indywidualnych inwestorów uczestniczących w funduszu, a tym samym zwiększyć wskaźnik inwestycji pośrednich wśród ludności. Z punktu widzenia biznesu, pojawią się dodatkowe usługi o wartości dodanej do zaoferowania klientom oraz nowe źródła przychodów z opłat.

Jednocześnie należy znieść maksymalny limit inwestycji w ubezpieczeniach z jednostkami uczestnictwa. W przypadku ubezpieczeń z jednostkami uczestnictwa dostępnych obecnie na rynku, klienci są ograniczeni maksymalną kwotą dodatkowej inwestycji w ciągu roku, zazwyczaj nieprzekraczającą dziesięciokrotności rocznej okresowej składki ubezpieczeniowej, co ogranicza możliwości inwestycyjne klientów o potencjale finansowym i wysokich potrzebach inwestycyjnych. Zniesienie tego limitu umożliwi klientom nieograniczone inwestowanie dodatkowych środków w fundusze z jednostkami uczestnictwa, zgodnie z ich potrzebami.

Ponadto, z perspektywy biznesowej, pan Nguyen Quoc Dung zaproponował również obniżenie podatku dochodowego od osób fizycznych (PIT) od dochodów z funduszy inwestycyjnych poprzez dostosowanie PIT od dochodów z dywidend funduszy do poziomu odpowiadającego podatkowi od transferu certyfikatów funduszy. Ta zachęta zachęci inwestorów do dłuższego utrzymywania certyfikatów funduszy i aktywnego uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych o stałym dochodzie, takich jak fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego, fundusze dywidendowe, fundusze emerytalne itp., ponieważ zyski inwestorów po opodatkowaniu ulegną zwiększeniu. Ponadto, planowane jest dostosowanie ulg podatkowych dla dobrowolnych funduszy emerytalnych – ważnego elementu długoterminowego systemu bezpieczeństwa finansowego.

Minister Finansów Nguyen Van Thang podkreślił, że w najbliższym czasie towarzystwa zarządzające funduszami muszą nadal zwiększać swój potencjał poprzez rozwój wykwalifikowanego zespołu i skuteczne zarządzanie ryzykiem, aby zwiększyć efektywność inwestycji; promować rolę profesjonalnych zarządzających aktywami, zapewniając zrównoważony rozwój branży funduszy. Ponadto konieczne jest opracowanie i rozwijanie wspólnego zbioru standardów etyki zawodowej dla branży. Będzie to standard dla towarzystw zarządzających funduszami w zakresie przestrzegania przepisów prawa, samokontroli, doskonalenia etyki zawodowej praktyków oraz dalszego pozyskiwania i budowania zaufania inwestorów inwestujących za pośrednictwem funduszy.

Minister Finansów polecił również dalsze doskonalenie przepisów regulujących działalność funduszy inwestycyjnych papierów wartościowych, usuwanie barier w procesie operacyjnym w celu stworzenia przejrzystego środowiska inwestycyjnego i biznesowego oraz promowanie roli inwestycji prywatnych. Należy skupić się na strategii rozwoju inwestorów instytucjonalnych poprzez zwiększenie skali i rozwój zróżnicowanych rodzajów funduszy inwestycyjnych, zestawów indeksów giełdowych i produktów dostosowanych do potrzeb i tolerancji ryzyka inwestorów; dywersyfikację kanałów dystrybucji, ułatwienie towarzystwom funduszy inwestycyjnych zakładania nowych funduszy inwestycyjnych oraz rozważenie propozycji polityki podatkowej dla poszczególnych rodzajów funduszy inwestycyjnych papierów wartościowych.

Source: https://thoibaonganhang.vn/phat-trien-quy-dau-tu-de-thi-truong-chuyen-nghiep-va-ben-vung-hon-173024.html