Samsung został prześcignięty

SK Hynix, drugi co do wielkości producent układów pamięci na świecie , wyprzedził firmę Samsung Electronics i został globalnym liderem rynku pamięci DRAM w pierwszym kwartale 2025 roku. Według najnowszych danych opublikowanych przez Counterpoint Research , SK Hynix ma 36% udziałów w rynku, podczas gdy Samsung stracił 34%.

Statystyki pokazują, że SK Hynix jest liderem w I kw. 2025 r. Źródło: Counterpoint

Po raz pierwszy w ponad 30-letniej historii rywalizacji między dwoma koreańskimi firmami Samsung stracił pozycję lidera w dziedzinie pamięci DRAM – kluczowego komponentu komputerów, serwerów i systemów sztucznej inteligencji.

„To wciąż sygnał ostrzegawczy dla Samsunga” – powiedział MS Hwang, dyrektor ds. badań w Counterpoint Research. Według niego, SK Hynix wykorzystał falę sztucznej inteligencji, dominując w segmencie układów pamięci o dużej przepustowości (HBM), czyli produktów o wysokiej wartości dodanej i wyższych marżach zysku w porównaniu z tradycyjnymi pamięciami DRAM.

HBM to specjalny układ DRAM z wieloma warstwami ułożonymi jedna na drugiej w celu optymalizacji szybkości transmisji danych, szeroko stosowany w zaawansowanych kartach graficznych firmy Nvidia i wysokowydajnych systemach AI. Wraz z rozwojem sztucznej inteligencji, popyt na HBM gwałtownie wzrósł, otwierając wyjątkową szansę dla firmy SK Hynix.

Układ pamięci HBM3E firmy SK Hynix. Źródło: Bloomberg

Według analityków ankietowanych przez Bloomberga , SK Hynix ma odnotować 38% wzrost przychodów w pierwszym kwartale i 129% wzrost zysku operacyjnego w porównaniu z rokiem poprzednim. Firma z siedzibą w Icheon w Korei Południowej ma 70% udział w globalnym rynku HBM, co stanowi jej dominującą pozycję w niezwykle konkurencyjnym otoczeniu.

TrendForce prognozuje, że w 2025 roku SK Hynix prawdopodobnie utrzyma ponad 50% udziału w rynku HBM pod względem wydajności gigabitowej, podczas gdy udział Samsunga spadnie poniżej 30%. Oczekuje się, że Micron Technology, kolejny konkurent, zwiększy swój udział w rynku do prawie 20%.

Ponadto, według analizy Bloomberg Intelligence , mimo że pierwszy kwartał często charakteryzuje się czynnikami sezonowymi wpływającymi na przychody, SK Hynix nadal osiągnął imponującą marżę zysku operacyjnego na poziomie 36-38%. „Ceny chipów HBM utrzymują się na wysokim poziomie, co odgrywa kluczową rolę w utrzymaniu dynamiki zysków SK Hynix” – powiedział Masahiro Wakasugi, ekspert Bloomberg Intelligence.

W tym samym czasie konkurencyjny Micron również odnotował jednocyfrowy średni wzrost cen swojej linii popularnych pamięci DRAM w ciągu trzech miesięcy zakończonych 27 lutego. Pokazuje to, że rynek pamięci stopniowo się odradza, ale zróżnicowanie między liniami produktów jest bardzo wyraźne.

Chociaż rynek pamięci DRAM powoli się odradza dzięki sztucznej inteligencji, analitycy ostrzegają przed potencjalnymi wyzwaniami. Według Morgan Stanley, nad branżą półprzewodników wiszą zagrożenia związane z amerykańskimi cłami, ograniczeniami eksportowymi do Chin i globalną recesją gospodarczą .

„Prawdziwy wpływ ceł jest jak góra lodowa – najgroźniejsza część dopiero przed nami” – powiedział Morgan Stanley. Mimo to firma postrzega Samsunga jako atrakcyjną opcję inwestycyjną dzięki silnym mechanizmom obronnym, niskiej wycenie i proaktywnej strategii skupu akcji.

Samsung podał, że w pierwszym kwartale 2025 roku odnotował wstępny zysk operacyjny w wysokości 6,6 biliona wonów (około 4,6 miliarda dolarów ) przy przychodach w wysokości 79 bilionów wonów. Oczekuje się, że 30 kwietnia firma ogłosi szczegółowy raport finansowy, w którym wyjaśni wyniki biznesowe każdego segmentu. Inwestorzy szczególnie oczekują na sytuację w segmencie półprzewodników.

W miarę jak sztuczna inteligencja zmienia globalny krajobraz technologiczny, wyścig między firmami SK Hynix, Samsung i Micron na rynku układów pamięci będzie coraz bardziej zacięty, nie tylko pod względem produkcji, ale także technologii i zdolności reagowania na elastyczne potrzeby rynku.

Komentarz (0)