Samsung został wyprzedzony.

Wyprzedzając falę sztucznej inteligencji i będąc liderem na rynku pamięci o dużej przepustowości (HBM), firma SK Hynix po raz pierwszy wyprzedziła Samsunga, kończąc tym samym ponad trzydziestoletnią dominację swojego rywala na rynku pamięci DRAM.

SK Hynix, drugi co do wielkości producent układów pamięci na świecie , wyprzedził Samsung Electronics i został globalnym liderem rynku pamięci DRAM w pierwszym kwartale 2025 roku. Według najnowszych danych opublikowanych przez Counterpoint Research , SK Hynix posiadał 36% udziałów w rynku, podczas gdy udział Samsunga spadł do 34%.

Statystyki pokazują, że SK Hynix jest liderem w pierwszym kwartale 2025 roku. Źródło: Counterpoint .

Po raz pierwszy w ciągu ponad 30 lat rywalizacji między dwoma południowokoreańskimi firmami Samsung stracił pozycję lidera na rynku pamięci DRAM – kluczowego komponentu komputerów, serwerów i systemów sztucznej inteligencji.

„To wciąż sygnał ostrzegawczy dla Samsunga” – powiedział MS Hwang, dyrektor ds. badań w Counterpoint Research. Według niego, SK Hynix wykorzystał falę sztucznej inteligencji, dominując w segmencie układów pamięci o dużej przepustowości (HBM), czyli produktów o wysokiej wartości dodanej i wyższych marżach zysku w porównaniu z tradycyjnymi pamięciami DRAM.

HBM to specjalny rodzaj układu DRAM, z wieloma warstwami ułożonymi jedna na drugiej w celu optymalizacji prędkości transferu danych, szeroko stosowany w zaawansowanych kartach graficznych firmy Nvidia i wysokowydajnych systemach AI. Wraz z rozwojem sztucznej inteligencji, popyt na HBM gwałtownie rośnie, co stwarza doskonałą okazję dla firmy SK Hynix.

Układ pamięci HBM3E firmy SK Hynix. Źródło: Bloomberg

Według analityków ankietowanych przez Bloomberga , SK Hynix ma odnotować 38% wzrost przychodów w pierwszym kwartale i 129% wzrost zysku operacyjnego w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Firma z siedzibą w Icheon w Korei Południowej posiada obecnie 70% udziału w globalnym rynku HBM – co stanowi imponujący wynik w wysoce konkurencyjnym otoczeniu.

Prognozy TrendForce wskazują, że w 2025 roku SK Hynix prawdopodobnie utrzyma ponad 50% udziału w rynku HBM w zakresie gigabitowej wydajności, podczas gdy udział Samsunga spadnie poniżej 30%. Oczekuje się, że Micron Technology, kolejny konkurent, zwiększy swój udział w rynku do prawie 20%.

Co więcej, według analizy Bloomberg Intelligence , chociaż w pierwszym kwartale na przychody zazwyczaj wpływają czynniki sezonowe, SK Hynix i tak osiągnął imponującą marżę zysku operacyjnego na poziomie 36-38%. „Wysoka cena sprzedaży chipów HBM pozostaje kluczowym czynnikiem pomagającym SK Hynix utrzymać dynamikę zysków” – powiedział Masahiro Wakasugi, ekspert Bloomberg Intelligence.

W tym samym okresie konkurencyjny Micron również odnotował umiarkowany jednodniowy wzrost cen swojej popularnej linii pamięci DRAM w ciągu trzech miesięcy kończących się 27 lutego, co wskazuje na stopniowe ożywienie na rynku pamięci, jednak z wyraźnym zróżnicowaniem między liniami produktów.

Chociaż rynek pamięci DRAM stopniowo się odradza dzięki sztucznej inteligencji, analitycy ostrzegają również przed potencjalnymi wyzwaniami. Według Morgan Stanley, nad branżą półprzewodników wiszą zagrożenia związane z amerykańskimi cłami, ograniczeniami eksportowymi do Chin oraz groźbą globalnej recesji gospodarczej .

„Prawdziwy wpływ ceł jest jak góra lodowa – najgroźniejsza część dopiero przed nami” – zauważył Morgan Stanley. Niemniej jednak firma nadal uważa Samsunga za atrakcyjną opcję inwestycyjną ze względu na jego silne zdolności obronne, niską wycenę i proaktywną strategię skupu akcji.

Samsung podał, że w pierwszym kwartale 2025 roku osiągnął wstępny zysk operacyjny w wysokości 6,6 biliona wonów (około 4,6 miliarda dolarów ) przy przychodach w wysokości 79 bilionów wonów. Oczekuje się, że firma opublikuje szczegółowe wyniki finansowe 30 kwietnia, wyjaśniając wyniki biznesowe każdego segmentu. Inwestorzy szczególnie oczekują na dział półprzewodników.

W miarę jak sztuczna inteligencja zmienia globalny krajobraz technologiczny, rywalizacja między firmami SK Hynix, Samsung i Micron w sektorze układów pamięci będzie się zaostrzać, nie tylko pod względem wielkości produkcji, ale także technologii i zdolności do sprostania elastycznym wymaganiom rynku.

Źródło: https://znews.vn/samsung-bi-vuot-qua-post1548297.html