Restrukturyzacja portfela w czwartym kwartale. Które akcje zostaną dodane lub usunięte z indeksu VNDiamond?

Indeksy HoSE, VNX oraz indeksy inwestycyjne, w tym VNDiamond, VNFIN Lead i VNFIN Select, zrestrukturyzują swoje portfele w tym miesiącu na czwarty kwartał 2025 roku. W szczególności indeks VNDiamond ogłosi wyniki okresowego przeglądu portfeli za czwarty kwartał 20 października 2025 roku, ze skutkiem od 3 listopada 2025 roku.

Na podstawie danych końcowych z dnia 30 września 2025 r. grupy analityków giełdowych sporządziły szacunki dotyczące nadchodzących zmian.

W związku z tym SSI uważa, że akcjeVIB mogą zostać usunięte z indeksu VNDiamond, ponieważ nie spełniają kryteriów współczynnika FOL (współczynnika między aktualnym wskaźnikiem posiadania akcji przez inwestorów zagranicznych a skorygowanym maksymalnym wskaźnikiem własności). W szczególności akcje muszą znajdować się w pierwszej 25-tce akcji o najwyższym współczynniku FOL przez dwa kolejne okresy. Od 1 lipca 2024 r. VIB skorygował maksymalny wskaźnik posiadania akcji przez inwestorów zagranicznych z 20,5% do 4,99%, co spowodowało obniżenie współczynnika FOL VIB do 25%, czyli poniżej minimalnego wymaganego progu 65% dla akcji już znajdujących się w koszyku indeksu. W drugim kwartale 2025 r., objętym przeglądem, akcje VIB zostały również umieszczone w koszyku oczekującym na usunięcie, więc nie kwalifikują się do utrzymania w indeksie w tym okresie.

Akcje CTD mogą Zwiększyć wagę w koszyku indeksowym. Akcje te zostały uwzględnione w koszyku po raz pierwszy w poprzednim okresie i spełniają wszystkie warunki w tym okresie. W związku z tym akcje te znajdują się w koszyku utrzymaniowym.

SSI szacuje, że do indeksu VNDiamond nie zostaną dodane żadne nowe akcje. Jeśli tak się stanie, nowy portfel będzie się składał z 18 akcji, w tym 9 należących do grupy bankowej i 9 spoza sektora bankowego. Spośród nich 9 akcji bankowych będzie miało maksymalną wagę dla całej grupy branżowej wynoszącą 40%.

Obecnie na rynku dostępnych jest 6 ETF-ów wykorzystujących VNDiamond jako punkt odniesienia, w tym DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond, ABF VNDiamond i nowo notowany ETF, VFCVN Diamond, o łącznej wartości aktywów netto wynoszącej około 13 800 miliardów VND na dzień 30 września 2025 r.

Sam fundusz DCVFMVN Diamond ma obecnie łączną wartość aktywów wynoszącą około 13 200 mld VND. Od początku roku całkowita wartość aktywów netto wzrosła o 4,7%, a szacowana liczba certyfikatów funduszu spadła o 8,4% do 345 mln jednostek, co oznacza wzrost wartości aktywów netto (NAV) na jednostkę funduszu o 14,2%. Wartość wypłaty kapitału netto funduszu od początku roku wynosi -1 000 mld VND. Szacuje się, że DCVFMVN Diamond skupi najwięcej akcji odACB (7 mln akcji), FPT (4 mln akcji) i CTD (1,5 mln akcji), a sprzeda grupę bankową obejmującą TCB, TPB i MBB.

Tymczasem, zgodnie z prognozą MBS, akcje VIB zostaną oficjalnie wyeliminowane z powodu niespełnienia kryteriów FOL po tym, jak znalazły się na liście oczekujących na eliminację, a akcje CTD będą miały zwiększoną wagę do 100% ze względu na spełnienie kryteriów pozostania na liście po pierwszym włączeniu do koszyka indeksu. MBS uważa jednak, że akcje STB zostaną dodane w miejsce VIB, ponieważ STB w pełni spełniło kryteria.