Costco to szanowany na całym świecie gigant handlu detalicznego, który konsekwentnie osiąga dobre wyniki finansowe i utrzymuje lojalną bazę klientów. W ostatnich latach firma odnotowała rozkwit, dzięki czemu stała się jednym z najbardziej udanych sprzedawców detalicznych na świecie . Unikalny model biznesowy firmy, polegający na oferowaniu rocznych abonamentów w zamian za dostęp do hurtowych produktów w najniższych cenach w branży, przyciągnął klientów z całego świata.
11 grudnia 2023 roku Costco ogłosiło solidne wyniki za pierwszy kwartał roku obrotowego 2024. Całkowite przychody wyniosły 242,29 mld USD, co oznacza wzrost o 6,76% rok do roku i 47,14% kwartał do kwartału. Zysk netto wyniósł 6,29 mld USD, co oznacza wzrost o 7,67% rok do roku i jest na poziomie poprzedniego kwartału. Zysk na akcję wyniósł 14,16 USD, co oznacza wzrost o 7,74% rok do roku i 65,86% kwartał do kwartału.
W przeciwieństwie do wielu konkurentów, Costco operuje znaczną ilością gotówki netto. Oznacza to, że firma ma wyjątkowo niskie koszty odsetkowe, co pomaga jej utrzymać niską strukturę kosztów, którą następnie przekazuje swoim członkom.
Pod koniec pierwszego kwartału roku obrotowego 2024 gigant handlu detalicznego Costco miał około 7 miliardów dolarów długu i prawie 18 miliardów dolarów w gotówce, ekwiwalentach gotówki i inwestycjach krótkoterminowych. Firma dysponuje więc dużą ilością gotówki, aby utrzymać działalność.
Co ciekawe, Costco oferuje również rosnącą kwartalną dywidendę w wysokości 1,02 USD na akcję. Ostatnia kwartalna podwyżka dywidendy spółki wyniosła dwucyfrowy wzrost o 12%. To, wraz z dywidendą specjalną, przyczynia się do utrzymania wysokiej wyceny akcji spółki. Akcje COST zyskały 45,35% od początku roku w 2023 roku, z łatwością przewyższając wzrost indeksu S&P 500 na poziomie 23,41%.
Truist Financial podniósł cenę docelową akcji Costco z 619 do 693 dolarów i utrzymał rekomendację „kupuj” w raporcie badawczym z 15 grudnia. Firma odnotowała „solidny” wzrost sprzedaży, który nadal jest napędzany przez materiały eksploatacyjne o niższej marży. Jednak model cenowy Costco pozwala firmie utrzymać wysokie marże.
Zakupy w magazynach Costco to czysta przyjemność. Klienci płacą roczną składkę członkowską, która zapewnia im wysokie zniżki, co przyczynia się do znacznego wzrostu zysku operacyjnego firmy. Magazyny są wypełnione po brzegi ogromnymi ilościami towarów, ale Costco dobrze radzi sobie ze skupowaniem tylko tego, co na pewno się sprzeda. Wskaźnik rotacji zapasów Costco – miara tego, ile razy firma sprzedaje i wymienia zapasy w danym okresie – jest znacznie wyższy niż u innych wiodących sprzedawców detalicznych.
Costco generuje bardzo niskie marże sprzedaży, co sprawia, że wysoka rotacja zapasów jest kluczowa dla sukcesu firmy. W ciągu ostatnich 10 lat Costco odnotowało wzrost zysku na akcję w tempie ponadprzeciętnym, wynoszącym 11,8% rocznie.
Źródło
Komentarz (0)