Kredyt bankowy i problem zrównoważenia ryzyka i wzrostu

Przejście na rynkowy mechanizm zarządzania kredytem jest nieuniknionym krokiem, ale eksperci twierdzą, że tę zmianę należy przeprowadzić z zachowaniem szczególnej ostrożności, aby zapewnić stabilność systemu i uniknąć powtarzania błędów.

Wietnam należy do krajów o najwyższym wskaźniku kredytów do PKB na świecie .

Usuwanie „miejsca” na koncie: konieczne, ale należy zachować ostrożność

Tại Hội nghị Chính phủ với các địa phương về phát triển kinh tế - xã hội mới đây, Thủ tướng Phạm Minh Chính đã yêu cầu Ngân hàng Nhà nước sớm bỏ công cụ hành chính trong điều hành tăng trưởng tín dụng, thay vào đó cần theo nguyên tắc thị trường.

Mechanizm limitu kredytowego (limit kredytowy) stosowany jest przez Bank Państwowy od 2012 r. jako narzędzie służące do kontrolowania jakości kredytów, a także realizacji innych celów makroekonomicznych, takich jak stopy procentowe, podaż pieniądza i inflacja.

Według Banku Państwowego, w rzeczywistości zarządzanie kredytem zgodnie z limitami wzrostu znacząco przyczyniło się do promowania zrównoważonego wzrostu gospodarczego, kontroli inflacji i stabilizacji systemu bankowego. W ostatnim czasie Bank Państwowy stopniowo dostosowywał i udoskonalał metody zarządzania kredytem, ​​aby zbliżyć się do standardów rynkowych. Do początku tego roku limit ten obowiązywał wyłącznie w bankach komercyjnych, podczas gdy zagraniczne oddziały bankowe i organizacje pozarządowe zostały „uwolnione”.

Docent dr Nguyen Thi Mui, członek Narodowej Rady Doradczej Polityki Pieniężnej, stwierdził, że zniesienie limitu kredytowego jest niezbędnym krokiem w celu „podniesienia wartości rynkowej”, ale wdrożenie tego planu działania musi być bardzo ostrożne, z pełną oceną i towarzyszącymi jej narzędziami monitorowania.

Ponieważ po usunięciu tej przestrzeni banki komercyjne będą miały pełną autonomię w planowaniu rozwoju akcji kredytowej, zgodnie z własnymi strategiami biznesowymi. Jednocześnie rynek kredytowy będzie funkcjonował zgodnie z prawem podaży i popytu. Lekcje z kryzysu gospodarczego sprzed ponad dekady są nadal aktualne. Po 13 latach sytuacja uległa znacznej zmianie, ale echa poprzedniego okresu nadal uniemożliwiają niektórym bankom komercyjnym spełnianie międzynarodowych standardów zarządzania.

W związku z tym, zdaniem tego eksperta, w planie działania mającym na celu usunięcie „miejsca”, jeśli nadal będą obowiązywały pewne poziomy wzrostu kredytów, priorytet należy przyznać bankom o wysokich wskaźnikach bezpieczeństwa, dobrym zarządzaniu, ścisłym przestrzeganiu regulacji i efektywnym działaniu.

W artykule opublikowanym niedawno w Electronic Investment Newspaper - baodautu.vn - prof. dr Tran Ngoc Tho z Uniwersytetu Ekonomicznego w Ho Chi Minh wyraził opinię, że zamiast całkowicie eliminować lukę lub ją nadal ograniczać, możemy zadać sobie pytanie: Jak zarządzać kredytem w sposób zorientowany na rynek, a jednocześnie zachować dyscyplinę finansową i cele polityki publicznej?

Na podstawie doświadczeń międzynarodowych ekspert ten uważa, że ​​możliwe jest nakreślenie zestawu mechanizmów transmisji warunkowej, opartych na trzech filarach: warunkowej przestrzeni, wskaźniku odchylenia przepływu kapitału od celu polityki i „kolorowym” systemie kredytowym.

„Jeśli pozbędziemy się tej przestrzeni bez zobowiązania do przejrzystości, kto będzie nadzorował tę przejrzystość i czy rynek będzie miał trudności z rozpoznaniem zmian, podczas gdy oczekiwania staną się nieczułe z powodu starych nawyków” – poruszył tę kwestię profesor Tran Ngoc Tho.

Akt równowagi dla wzrostu

Na konferencji prasowej, na której ogłoszono wyniki sektora bankowego w pierwszej połowie 2025 roku, wiceprezes Pham Thanh Ha poinformował również, że na dzień 30 czerwca wartość kredytów w całej gospodarce przekroczyła 17,2 bln VND, co stanowi wzrost o 9,9% w porównaniu z końcem ubiegłego roku. Według dyrektora Departamentu Polityki Pieniężnej Pham Chi Quang, wzrost ten jest najwyższy od 2022 roku i 2,5 razy wyższy niż wzrost kredytów w pierwszej połowie 2024 roku.

Kredyt nadal stanowi podstawę przepływu kapitału w gospodarce, ale jednocześnie stwarza problemy dla zarządzania.

Tại phiên chất vấn Quốc hội giữa tháng 6, Thống đốc Nguyễn Thị Hồng đã đưa ra cảnh báo về tỷ lệ tín dụng/GDP ở mức 134% - con số cao kỷ lục, đồng thời cũng cho thấy tín dụng ngân hàng hiện đang “gánh” một phần rất nặng trong cấu trúc vốn của nền kinh tế. Từ đầu tư sản xuất, tiêu dùng đến các dự án hạ tầng lớn, vốn trung và dài hạn đều đang đổ dồn về kênh tín dụng ngân hàng. Ở các nước phát triển, ngân hàng chỉ đóng vai trò chủ chốt trong cung ứng vốn ngắn hạn cho nền kinh tế. Với cầu vốn trung, dài hạn, doanh nghiệp phải huy động thông qua thị trường vốn.

Box: Pan Phan Linh – dyrektor generalny TechProfit Joint Stock Company:

Likwidacja przestrzeni kredytowej to właściwy trend, ale musi jej towarzyszyć silne zarządzanie i nadzór. W przeciwnym razie ryzyko powrotu do okresu wzmożonej płynności kredytowej jest całkowicie realne. Jeśli przestrzeń kredytowa zostanie zniesiona bez alternatywnych narzędzi kontroli, banki będą konkurować o pożyczki, aby maksymalizować zyski, a kapitał będzie łatwo napływał do ryzykownych sektorów, takich jak nieruchomości i papiery wartościowe. W tym czasie może powrócić presja inflacyjna i kurs walutowy, a bańki spekulacyjne mogą łatwo powstawać. Jest to bardzo niepokojące w kontekście faktu, że wiele banków nadal nie w pełni spełnia międzynarodowych standardów zarządzania, takich jak Bazylea II i Bazylea III.

Rekordowo wysoki wskaźnik kredytów do PKB w naszym kraju to nie tylko wartość techniczna, ale także oznaka modelu wzrostu, który opiera się na dokapitalizowaniu, a nie na poprawie efektywności. W ostatnich latach, aby osiągnąć wzrost gospodarczy (PKB) o 1 punkt procentowy, potrzebne było średnio ponad 2 punkty procentowe wzrostu kredytów. Przykładowo, w 2023 roku, przy wzroście PKB o prawie 7%, wzrost kredytów wyniesie 14,55%. W 2024 roku, przy wzroście PKB o 7,09%, wzrost kredytów wyniesie 15,08%.

Szef sektora bankowego zauważył również, że indeks ICOR Wietnamu - odzwierciedlający efektywność wykorzystania kapitału - jest nadal wyższy niż w wielu innych krajach, co pokazuje, że mimo dużych inwestycji, efektywność nie jest adekwatna do ich wartości.

Zdaniem dyrektora Departamentu Polityki Pieniężnej Pham Chi Quang rozwiązanie mające na celu zarządzanie ogólnym wzrostem kredytów w tym okresie będzie musiało być harmonijne i dostosowane do specyfiki gospodarki wietnamskiej, aby zwiększyć autonomię instytucji kredytowych, a także zagwarantować bezpieczeństwo systemu, bezpieczeństwo gospodarcze i kontrolę inflacji.

Lekcje z okresu 2008-2010 są w istocie nadal aktualne. Kiedy gospodarka stanęła w obliczu globalnego kryzysu finansowego, Wietnam wdrożył wiele pakietów łagodzenia warunków kredytowych, aby utrzymać dynamikę wzrostu. Rezultatem był jednak cykl inflacji, niestabilności kursów walutowych, baniek spekulacyjnych i złych długów, który trwał przez wiele lat.

Source: https://baodautu.vn/tin-dung-ngan-hang-va-bai-toan-can-bang-rui-ro---tang-truong-d327171.html