Perspectiva do Mercado de Ações - Semanas 15 a 19/04: Escolha ações com desempenho superior ao do mercado para participar das negociações.
O ponto positivo é que o risco do índice VN cair abaixo de 1.250 pontos no curto prazo é baixo.
Na semana passada, o mercado de ações apresentou oscilações estreitas e baixa liquidez.
No início da semana, o mercado recebeu notícias negativas: a taxa de câmbio continuou a subir e ultrapassou oficialmente os 25.000 VND/USD; as taxas de juros interbancárias permaneceram elevadas; e as taxas de juros de depósitos em alguns bancos mostraram sinais de nova alta, deixando os investidores cautelosos.
O índice VN-Index caiu para a faixa dos 1.250 pontos, estabilizando-se nesse patamar e recuperando-se em seguida. Vale ressaltar que, em 11 de abril, o mercado sofreu forte pressão externa, com a queda acentuada das ações americanas após a divulgação do relatório do IPC. Contudo, devido à calma dos investidores , o VN-Index não apresentou grandes quedas ao final do pregão.
Após uma sessão de equilíbrio, houve uma aceleração de mais de 18,4 pontos no final da semana, ajudando o índice a fechar a semana em 1.276,60, com alta de 21,49 pontos (+1,71%) durante a semana e ultrapassando com sucesso a marca de 1.270 pontos.
A alta do índice durante a semana foi impulsionada pelo grupo de ações bancárias, que aceleraram repentinamente na sessão de sexta-feira com forte melhora na liquidez, notadamente fechando a semana com CTG (+8,13%), BID (+6,37%) e LPB (+14,33%)... algumas ações ajustadas STB (-1,69%) e VCB (-0,32%).
O grupo de ações de empresas de capital aberto possui alguns códigos de destaque, como CTS, FTS, AGR, SHS... No grupo de ações do setor imobiliário, ainda há forte diferenciação, com aumento de preço apesar da informação de que bilhões de VND devem ser devolvidos em relação ao caso Van Thinh Phat, mas as ações da QCG, de Quoc Cuong Gia Lai, ainda registraram um aumento considerável, superior a 17% na semana; além disso, há DIG (+5%), VHM (+3.615%)..., enquanto DRH (-8,33%) e FIR (-6,54%)...
O grupo de petróleo e gás também recebeu atenção, muitos códigos aumentaram bem, como POS, PVP, PVS... Por outro lado, houve códigos com fortes ajustes, como PSH (-28,49%) com muitas informações sobre liquidação de hipotecas de algumas corretoras, PGS (-5%).
Durante a semana, a liquidez na Bolsa de Valores de Ho Chi Minh (HoSE) atingiu 94.837,79 bilhões de VND, uma queda acentuada de 25,4% em comparação com a semana anterior, ficando abaixo da média.
Investidores estrangeiros continuaram a vender ativos líquidos na Bolsa de Valores de Ho Chi Minh (HoSE), com o volume de vendas líquidas diminuindo um ponto percentual em comparação com a semana anterior, totalizando 1,164 trilhão de VND. Esta é a segunda vez consecutiva que investidores estrangeiros vendem ativos líquidos na HoSE. Os principais vendedores líquidos da semana foram VHM (1,125 trilhão de VND), certificados do fundo VN-Finlead (MCK: FUESSVFL) (318 bilhões de VND) e NVL (267 bilhões de VND). Por outro lado, o principal comprador líquido foi o MBB, com um volume de 427 bilhões de VND.
A notícia mais relevante do fim de semana foi o ataque do Irã contra Israel, com o lançamento de mais de 100 mísseis. Consequentemente, os investidores aguardam ansiosamente a reação do mercado de ações a essa notícia.
Segundo Nguyen Thanh Trung, Diretor de Consultoria de Investimentos da Thanh Cong Securities, o mercado monetário, que havia previsto três cortes nas taxas de juros pelo Fed este ano há poucas semanas, reduziu essas expectativas. Com a abertura do mercado na segunda-feira, essas expectativas podem ser ainda mais afetadas. A principal preocupação será a alta dos preços do petróleo, que impulsionará a inflação.
O petróleo disparou na sexta-feira, com o Brent, referência global, subindo até 2,7%, para US$ 92 o barril – um nível atingido pela última vez nos primeiros dias da guerra entre Israel e o Hamas. Qualquer alta inicial do petróleo bruto pode ser prolongada caso haja interrupções no transporte por oleodutos ou na movimentação de navios-tanque além das águas do Mar Vermelho, ameaçadas pelos houthis.
Segundo Trung, o ouro provavelmente atingirá uma nova máxima histórica ( o preço mais alto que um ativo já alcançou em sua história) quando as negociações forem retomadas na segunda-feira, à medida que a demanda por ativos de refúgio aumenta no Oriente Médio. O metal já bateu recorde este ano, com uma valorização de quase 14% até o momento. A prata também deve se valorizar e pode atingir uma máxima em vários anos.
A bolsa de valores dos EUA entrou em colapso na sexta-feira devido a preocupações com o ataque. O índice Dow Jones caiu 476 pontos (1,24%), e o S&P 500 e o Nasdaq também registraram quedas acentuadas, refletindo o temor do mercado. Em particular, o índice VIX subiu 16,1%, para 17,31, refletindo o sentimento de venda generalizado da sexta-feira.
O Bitcoin caiu para cerca de US$ 61.000 na manhã deste domingo (14 de abril de 2024), sua maior queda em mais de um ano, em parte devido à aversão ao risco após as notícias do ataque do Irã a Israel. O Bitcoin caiu 7,7% no sábado, sua maior queda desde março de 2023.
Voltando ao índice da bolsa de valores vietnamita, graças à forte alta de sexta-feira, o VN-Index fechou a semana em 1.276,6 pontos, um aumento de 18,4 pontos, considerado temporariamente como tendo testado com sucesso o nível de suporte de 1.250 pontos e criado uma base de acumulação para poder ultrapassar a barreira dos 1.300 pontos no curto prazo.
Naturalmente, como 1.300 pontos representam um nível de resistência significativo, ainda existe a possibilidade de hesitação e alguma correção ao se aproximar dessa área. Por outro lado, o risco de o VN-Index reverter a tendência e cair abaixo de 1.250 pontos no curto prazo é baixo.
Na estratégia de negociação desta semana, os investidores podem explorar uma proporção de 50% do valor patrimonial líquido (NAV) total em ações. No curto prazo, os investidores devem ter critérios para escolher ações que estejam apresentando melhor desempenho que o mercado, limitando a busca por oportunidades de lucro em ações que romperam a resistência inicial antes do mercado. Quando o índice se aproximar do forte nível de resistência de 1.300 pontos, os investidores devem evitar compras precipitadas.
A médio prazo, os investidores podem aguardar novas quedas no mercado para acumular mais posições em ações com potencial de crescimento no médio prazo (nos próximos 1 a 2 trimestres), como TCB, MBB, CTS, SHS, GVR e SZC.
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