Ações se beneficiam do corte de juros do Fed

Em 19 de setembro, os mercados de ações europeus e da Ásia- Pacífico , incluindo o Vietnã, aumentaram positivamente depois que o Federal Reserve (FED) dos EUA decidiu reduzir as taxas de juros pela primeira vez em quatro anos na manhã do mesmo dia.

Investidores estrangeiros interrompem vendas líquidas

Na noite de 18 de setembro e na madrugada de 19 de setembro, o mercado de ações dos EUA também disparou após o Fed anunciar um corte de 0,5% na taxa de juros, em torno de 4,75% a 5%, mas ajustou a taxa para baixo no final da sessão devido a preocupações com o risco de recessão econômica . O índice do dólar americano (DXY), que mede a volatilidade do dólar em relação às seis principais moedas, caiu para cerca de 100,7 pontos após a decisão do Fed. Alguns analistas preveem que o preço do dólar americano continuará caindo no próximo ano, enquanto o Fed continua reduzindo as taxas de juros.

O Sr. Nguyen Duc Khang, Chefe do Departamento de Análise da Pinetree Securities Company, comentou que o impacto mais positivo do corte da taxa de juros pelo FED é a redução da pressão sobre a taxa de câmbio USD/VND, ajudando assim o Banco Estatal do Vietnã (SBV) a manter sua política monetária frouxa. De fato, nos últimos 2 meses, o mercado tem quase certeza de que o FED cortará as taxas de juros. Isso se reflete na queda contínua do índice DXY mundial e das taxas de câmbio domésticas após muitos meses de alta ancoragem.

"A decisão do FED tem um impacto positivo. No entanto, os investidores não devem esperar uma alta acentuada do mercado de ações, pois isso não é algo completamente novo, mas já era esperado pelo mercado e, mais ou menos, refletido no nível de preços" - analisou o Sr. Nguyen Duc Khang.

Fatores positivos para o mercado de ações ainda estão por vir, já que o FED continua a reduzir as taxas de juros com uma meta de cerca de 2,75% a 3% até o final de 2026. Se o FED realmente agir de forma decisiva, isso será um fator muito positivo para dar suporte ao mercado de ações.

"Neste momento, espera-se que o capital estrangeiro interrompa o ciclo de vendas líquidas de quase dois anos e retorne às compras líquidas. Recentemente, houve sinais de que o capital estrangeiro está retornando a alguns mercados de ações vizinhos, como Tailândia e Indonésia", comentou o Sr. Khang.

Segundo registros, investidores estrangeiros também começaram a retornar às compras líquidas no mercado de ações vietnamita nas últimas 4 sessões consecutivas, após um longo período de vendas líquidas. Em particular, em 17 de setembro, investidores estrangeiros compraram mais de 524 bilhões de VND e, em 19 de setembro, compraram mais de 471 bilhões de VND.

O Sr. Le Tu Quoc Hung, Gerente Sênior do Centro de Análise da Rong Viet Securities Company (VDSC), afirmou que, quando o FED entrar no ciclo de redução das taxas de juros, a diferença entre os pares de moedas começará a diminuir. O dólar americano se desvalorizará em relação a outras moedas. Em outras palavras, a pressão sobre outras moedas diminuirá, especialmente em economias em desenvolvimento como o Vietnã, onde o capital estrangeiro desempenha um papel significativo no investimento e no crescimento econômico.

À medida que a taxa de juros do dólar americano se arrefece gradualmente, criará um ambiente favorável para que o Banco Estatal mantenha uma política de apoio com juros baixos, ajudando a economia a manter sua taxa de crescimento potencial no período atual (6% a 7% ao ano). A maioria dos setores também pode esperar negócios mais promissores com a queda das taxas de juros.

O mercado de ações está depositando grandes esperanças no corte da taxa de juros do Fed e no plano de elevação da taxa para atrair investidores estrangeiros de volta ao Vietnã. Foto: LAM GIANG

Caminho mais claro para atualização

Outra notícia muito positiva relacionada ao mercado de ações é que o Ministério da Fazenda acaba de emitir a Circular 68/2024/TT-BTC, permitindo que investidores institucionais estrangeiros comprem ações sem a necessidade de depósito de 100% do valor. Dessa forma, investidores institucionais estrangeiros podem comprar títulos no mesmo dia (D+0) e pagar nos dias seguintes (D+1/D+2). Esta Circular entrará em vigor a partir do início de novembro de 2024.

De acordo com especialistas, a Circular 68 é um passo importante para que o mercado de ações vietnamita seja considerado para a elevação ao status de mercado emergente pelo FTSE Russell até 2025. O departamento de análise da Mirae Asset Securities Company (MAS) comentou que a medida de remover gargalos para investidores estrangeiros em transações de títulos ajudará a reduzir custos financeiros e aumentar a flexibilidade para os investidores.

Após a atualização, o mercado de ações do Vietnã poderá atrair fluxos de caixa de grandes fundos, como o Vanguard FTSE Emerging Markets ETF. Especialistas da Mirae Asset estimam que, ao atrair apenas cerca de 0,6% do peso dos investimentos de grandes fundos, o Vietnã poderá desembolsar cerca de US$ 474 milhões. Os fluxos de caixa estrangeiros não virão apenas de fundos que utilizam o Índice FTSE Emerging Markets como referência, mas também de outros fundos quando o mercado de ações for atualizado.

Especialistas do Centro de Análise da SSI Securities Company afirmaram que a Circular 68 alterou quatro circulares relacionadas à possibilidade de investidores institucionais estrangeiros negociarem e comprarem ações sem a necessidade de fundos suficientes (Não Pré-financiamento) e ao roteiro para a divulgação de informações em inglês. Este é um passo mais perto de o mercado de ações vietnamita atender aos requisitos de transição para um mercado emergente pelo FTSE Russell.

"Com a atualização para o mercado de ações emergente, estimativas preliminares mostram que os fluxos de capital de ETFs podem chegar a US$ 1,7 bilhão, sem incluir os fluxos de capital de fundos ativos. O FTSE Russell estima que os ativos totais de fundos ativos sejam cinco vezes maiores do que os de ETFs", disseram especialistas do SSI.

De acordo com o Sr. Hoang Huy, analista de estratégia da Maybank Securities Company, o FTSE pode precisar de 6 meses ou mais para avaliar a estabilidade do novo mecanismo e consultar seus investidores para atualizar o mercado de ações vietnamita em setembro de 2025, de forma mais otimista, em março de 2025. Observando os mercados de ações que passaram por atualizações semelhantes, com forte crescimento no desempenho das ações antes e depois da atualização, muitas pessoas esperam que um desenvolvimento semelhante aconteça no mercado de ações vietnamita nos próximos 12 meses.

"De fato, os fluxos de capital estrangeiro apoiaram parcialmente a perspectiva, com o valor líquido de venda caindo para 147 milhões de dólares em agosto de 2024, apenas 1/4 em comparação com maio ou junho de 2024. Espera-se que o progresso constante em direção à atualização do mercado de ações atraia gradualmente investidores estrangeiros para retornar ao mercado vietnamita, mudando para um status de compra líquida nos próximos meses", enfatizou o Sr. Hoang Huy.

O preço do ouro pode subir para US$ 2.700/onça

Os preços do petróleo subiram em 19 de setembro, após o Fed cortar as taxas de juros. Consequentemente, os preços do petróleo Brent foram negociados em torno de US$ 74,47/barril, enquanto os preços do petróleo WTI subiram para cerca de US$ 70,98/barril.

Os cortes de juros do Fed normalmente impulsionam a atividade econômica e a demanda por energia, mas muitos também os veem como um sinal de enfraquecimento do mercado de trabalho americano, o que pode desacelerar o crescimento econômico. Os mercados também observam as tensões no Oriente Médio após a explosão de uma série de pagers e walkie-talkies usados ​​pelo grupo militante Hezbollah, aparentemente pela inteligência israelense.

Os preços do ouro também subiram para cerca de US$ 2.583 a onça em 19 de setembro, após ajustes para baixo. Na sessão anterior, os preços do ouro atingiram um recorde de US$ 2.599 a onça. Kelvin Wong, analista sênior de mercado para a Ásia-Pacífico da Oanda (EUA), afirmou que os preços do ouro provavelmente atingirão uma nova máxima, em torno de US$ 2.640 a US$ 2.700 a onça, este ano.

Fonte: https://nld.com.vn/chung-khoan-huong-loi-nho-fed-giam-lai-suat-196240919220343425.htm