Especialista do FiinGroup: 4 condições devem ser atendidas para remover completamente o "espaço" de crédito

As oportunidades trazem consigo desafios

Em despacho recentemente emitido, o Primeiro-Ministro solicitou ao Banco do Estado que elabore urgentemente um roteiro e testemunhe a remoção da medida de atribuição de metas de crescimento de crédito a serem implementadas a partir de 2026, na qual é necessário desenvolver padrões e critérios para que as instituições de crédito operem de forma eficaz, saudável, tenham boa governança e capacidade de gestão, cumpram índices de segurança nas operações bancárias e altos índices de qualidade de crédito de segurança..., garantindo publicidade e transparência.

Anteriormente, a Circular nº 14/2025/TT-NHNN emitida em 30 de junho de 2025 pelo Banco do Estado sobre regulamentações sobre índice de segurança de capital para bancos comerciais e agências bancárias estrangeiras também foi considerada uma importante etapa preparatória pelo Banco do Estado para o roteiro de eliminação do mecanismo de alocação de limite de crédito.

Avaliando essa política, no Boletim Informativo de Destaques de Títulos nº 8/2025 do Jornal de Finanças e Investimentos, a Sra. Tran Thi Kieu Oanh, Chefe de Pesquisa e Consultoria de Serviços Financeiros do FiinGroup, afirmou: “ A orientação do Primeiro -Ministro, solicitando ao Banco Estatal que desenvolva um roteiro para remover o mecanismo de alocação de cotas de crédito, ou o que frequentemente chamamos de sala de crédito, é um ponto de virada importante. Consideramos isso um passo em linha com as tendências internacionais. Em muitos outros países, o crescimento do crédito se baseia em padrões de segurança de capital, em termos gerais, padrões de gestão de risco e disciplina de mercado, e não em limites administrativos, como salas de crédito.”

De fato, apenas nos primeiros 6 meses de 2025, o crescimento do crédito em todo o sistema atingiu quase 10%, muito acima do mesmo período dos anos anteriores. O Banco do Estado (BdS) flexibilizou proativamente o espaço para instituições de crédito, injetou liquidez no mercado aberto e a emissão de títulos corporativos pelo setor bancário também ajudou a fornecer capital mais abundante no mercado. No entanto, o mecanismo de flexibilização gradual do espaço é apenas uma solução de curto prazo. A política de remoção do espaço de crédito a partir de 2026 ajudará a alocar o crescimento do crédito de forma mais estável, abrangente e eficaz, reduzindo a dependência de decisões administrativas.

O crédito acelerou, atingindo uma alta de meia década, com meta de 16-18% em 2025.

A Sra. Kieu Oanh avaliou que a remoção da margem de crédito trará oportunidades e desafios. A oportunidade aqui é que os bancos dependerão de sua capacidade de capital e de gestão de risco para decidir sobre seu próprio potencial de crescimento. Isso significa que bancos com boas reservas de capital, alta capacidade de gestão de capital e baixos custos de capital terão muitas oportunidades de crescimento. Por outro lado, bancos com reservas de capital reduzidas em ativos de risco, fraca capacidade de gestão ou alguns bancos sob supervisão especial enfrentarão certos obstáculos.

“A curto prazo, a eliminação do espaço de crédito certamente criará diferenciação no setor. Mas, na minha opinião, isso não é necessariamente negativo”, disse a Sra. Kieu Oanh. Em vez disso, essa política incentivará os bancos que não atenderam aos padrões a aumentar o capital, elevar os padrões de risco, promover a atração de capital de investimento de instituições estrangeiras e atividades de fusões e aquisições, melhorando assim a competitividade geral de todo o setor.

Os desafios da remoção do espaço não são pequenos. A Sra. Kieu Oanh afirmou que, se o crescimento do crédito ocorrer sem ferramentas de monitoramento e regulação suficientemente robustas, ou se o crescimento do crédito for mais rápido do que a capacidade de capital e de gestão de risco, o sistema enfrentará uma alta taxa de inadimplência. Alguns bancos podem reduzir os padrões de concessão de empréstimos em troca de crescimento, e os fluxos de capital correm o risco de fluir para algumas áreas de risco, causando pressão inflacionária e o risco de bolhas de ativos.

Essa pressão existe quando o índice médio de adequação de capital (RAC) dos bancos comerciais vietnamitas é de apenas 12%, enquanto alguns bancos comerciais estatais têm apenas 10%, muito abaixo da média dos bancos na região da Ásia- Pacífico (18-20%). Essa lacuna criou espaço para crescimento, mas também representa uma grande pressão, forçando os bancos a aumentar o capital e a capacidade de gestão de risco para garantir a segurança do sistema no futuro.

4 condições para remover completamente o espaço de crédito

Em relação ao contexto atual do setor, o Vietnã também está gradualmente aplicando medidas como: aumento dos requisitos de capital, monitoramento de crédito específico do setor e mecanismos de alerta precoce sob a nova Lei sobre Instituições de Crédito, juntamente com a Circular 14/2025/TT-NHNN sobre índices de adequação de capital de bancos comerciais e filiais de bancos estrangeiros, etc. Essas medidas ajudarão os bancos comerciais a se aproximarem dos padrões de Basileia III, melhorar a qualidade do capital, aumentar a capacidade de gerenciamento de risco e reduzir a dependência de medidas administrativas, como espaço de crédito.

Para remover completamente o espaço de crédito, os especialistas do FiinGroup acreditam que há quatro grupos de condições que precisam ser atendidas.

Em primeiro lugar, aumentar o capital e a segurança do sistema de acordo com os padrões de Basileia III, realizando testes de estresse periódicos para verificar a resistência dos bancos comerciais diante de grandes flutuações.

Em segundo lugar, fortalecer o monitoramento de crédito por indústria e setor e aplicar mecanismos de alerta precoce e intervenção precoce.

Terceiro, padronizar a divulgação de informações de acordo com um conjunto de indicadores, como o Índice de Adequação de Capital (CAR), o Índice de Cobertura de Liquidez (LCR), o Índice de Fundos Estáveis Líquidos (NSFR), o Índice de Empréstimos sobre Depósitos (LDR) e o Índice de Empréstimos Inadimplentes, incentivando, ao mesmo tempo, classificações de crédito independentes.

Quarto, é muito importante desenvolver o mercado de capitais, não apenas o mercado de crédito bancário, mas também o mercado de títulos, o mercado de ações, os fundos de pensão e os fundos de infraestrutura para reduzir a dependência do crédito bancário.

A remoção das salas de crédito especiais precisa ser implementada em um roteiro. "A Fase 1 pode ser aplicada aos bancos que cumpriram os padrões de Basileia III. A Fase 2 será gradualmente expandida para os bancos restantes e ainda deve ser acompanhada por mecanismos rigorosos de monitoramento, enquanto as ferramentas de avaliação e regulamentação periódicas são ajustadas para se adequarem às flutuações do mercado", disse a Sra. Tran Thi Kieu Oanh.

Fonte: https://baodautu.vn/chuyen-gia-fiingroup-can-dap-ung-4-dieu-kien-de-do-bo-hoan-toan-room-tin-dung-d375641.html