Oportunidade de desembolsar ações em setores líderes

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O mercado de ações do Vietnã carece de informações de suporte; 6 ações potenciais no final do ano; PNJ deve aumentar o lucro em 18%; ações da Vietravel disparam; cronograma de pagamento de dividendos.

Índice VN silencioso quando a informação está "vazia"

Após 3 semanas consecutivas de alta, o mercado de ações vietnamita tem sofrido pressão de ajuste de curto prazo na última semana, devido à fraca demanda e à pressão líquida de venda por parte de investidores estrangeiros. A falta de informações de apoio dificultou a estabilidade psicológica dos investidores.

O VN-Index registrou 4 sessões consecutivas de queda na zona de resistência de 1.280 pontos, uma queda total de 7,57 pontos (-0,6%) após 5 sessões, chegando a 1.262,57 pontos.

O índice HNX caiu ligeiramente em 0,99 pontos para 227 pontos; o UPCOM também caiu 0,14 pontos para 92,54 pontos.

A liquidez caiu drasticamente, com o mercado continuando a flutuar, sem ações líderes. Com exceção do setor bancário, que apresentou movimento positivo, muitas ações dos setores de valores mobiliários, imobiliário, petróleo e gás e siderurgia... todas flutuaram discretamente, afundando no vermelho.

Chứng khoán tuần 16-20/12: Cơ hội giải ngân nhóm cổ phiếu đầu ngành- Ảnh 1. — Muitos grupos de ações líderes de mercado estão no vermelho devido à pressão da "falta de informação" do mercado.

Investidores estrangeiros realizaram vendas líquidas pela 5ª sessão consecutiva, totalizando 1.207 bilhões de VND em todo o mercado. As ações do VCB (Vietcombank, HOSE) foram as que sofreram a maior pressão de venda, com um valor líquido de venda de 54 bilhões de VND. Em seguida, vieram uma série de outras ações de grande porte, incluindo: HPG ( Hoa Phat Steel, HOSE), com 37 bilhões, VPB (VPBank, HOSE), com 21 bilhões,...

Pelo contrário, o HDB ( HDBank , HOSE) foi o mais comprado no pregão, com um valor de 58 bilhões de VND; CTG (VietinBank, HOSE), SSI (SSI Securities, HOSE),... também foram comprados líquidos por investidores estrangeiros, com um valor de cerca de várias dezenas de bilhões de VND por ação.

Comentando os acontecimentos da nova semana, especialistas afirmaram que o fluxo de caixa sombrio é um fator notável. No entanto, a tendência de médio e longo prazo ainda é relativamente positiva e os investidores precisam se concentrar na reavaliação de suas carteiras de investimentos, bem como na definição de estratégias para alocar peso aos potenciais setores de ações.

T&T se torna acionista estratégico, ações da Vietravel disparam

Indo contra a tendência do mercado, a VTR (Vietnam Tourism and Transport Marketing Joint Stock Company - Vietravel, UPCoM) aumentou por 3 sessões consecutivas.

No final da sessão de fim de semana, as ações da VTR fecharam em 22.500 VND/ação, uma alta de 7,66% em relação à sessão anterior. Durante a sessão, houve um momento em que essas ações atingiram o preço máximo de quase 12%.

Esse desenvolvimento ocorreu graças à notícia de que o T&T Group se tornou um acionista estratégico da companhia aérea de viagens Vietravel Airlines.

Dessa forma, o Vietravel Group, a T&T Air Transport and Trade Joint Stock Company (T&T Airlines), a T&T Super Port and International Logistics Center Company Limited (T&T SuperPort) e a BVIM Fund Management Joint Stock Company tornaram-se oficialmente acionistas estratégicos da Vietravel Airlines.

Segundo o Sr. Do Quang Hien, Presidente Executivo do Grupo T&T, tornar-se acionista estratégico da Vietravel Airlines é um marco importante para a T&T Airlines, em particular para o T&T SuperPort, e para o Grupo T&T na nova fase de desenvolvimento da empresa. Essa cooperação e investimento promovem o desenvolvimento dos setores de transporte, aviação e turismo; criam uma força motriz para o crescimento econômico...

Lucro da PNJ deve aumentar 18% em 2024

Recentemente, a Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company - PNJ (PNJ, HOSE) acaba de anunciar seus resultados comerciais para os primeiros 11 meses de 2024. Consequentemente, a receita atingiu VND 35.210 bilhões, um aumento de 19% em relação ao mesmo período do ano passado, e o lucro após impostos foi de VND 1.876 bilhões, um aumento de 8%.

Esse resultado veio do aumento de 16% na receita do varejo de joias, representando 57,1% da receita total, ajudando a PNJ a atingir 95% da meta de receita e 90% do plano de lucro para o ano todo.

Chứng khoán tuần 16-20/12: Cơ hội giải ngân nhóm cổ phiếu đầu ngành- Ảnh 2. — A PNJ planeja abrir mais lojas no ano que vem.

Nos últimos 11 meses, o número de lojas da PNJ aumentou para 424 em todo o país, com a abertura de 35 novas lojas. A expectativa é que, em 2025, essa rede continue a se expandir em 30 a 35 lojas, aproveitando a oportunidade de ganhar participação de mercado de pequenas lojas de varejo que não atendem aos regulamentos de origem do ouro.

Com base na situação acima, a SSI Securities tem uma visão positiva sobre as perspectivas da PNJ, prevendo que a receita em 2025 atingirá VND 39.000 bilhões (dos quais a receita do varejo aumentará em 14%) e o lucro líquido atingirá VND 2.500 bilhões, um aumento de 18%, graças à maior proporção da receita do varejo e ao impacto reduzido da redução de estoque.

Em outro desenvolvimento, a Sra. Tran Phuong Ngoc Thao, vice-presidente da PNJ, acaba de se registrar para comprar 4 milhões de ações para aumentar sua participação acionária. A transação está prevista para ocorrer de 18 de dezembro de 2024 a 16 de janeiro de 2025. Se a transação for bem-sucedida, ela aumentará sua participação acionária para mais de 11,8 milhões de ações (2,33%), equivalente a 3,51% do capital social.

Lista de ações potenciais no segundo semestre do ano

A Agriseco Securities (AGR) acredita que este é o momento certo para reinvestir, após o mercado ter atingido o fundo do poço em novembro. Portanto, os investidores devem priorizar a escolha de empresas líderes com avaliações razoáveis, prevendo crescimento positivo no quarto trimestre e ao longo do ano, para construir sua carteira de investimentos em dezembro.

Dessa forma, a empresa lista ações potenciais para o final de dezembro.

A FPT (FPT JSC, HOSE) tem perspectivas de longo prazo em semicondutores e IA, com o lançamento oficial de uma fábrica de IA em parceria com a Nvidia para fornecer serviços de IA e nuvem no Vietnã e no Japão. A Agriseco espera que isso seja um impulso de longo prazo para a FPT, visto que a empresa já possui um bom potencial financeiro e mantém uma política de dividendos regular (a empresa também está se preparando para pagar um dividendo em dinheiro de 10% referente a 2024 em dezembro do ano que vem).

GMD (Gemadept JSC, HOSE) ao aumentar o capital para expandir o investimento e aumentar a capacidade. Recentemente, a GMD emitiu ações para os acionistas existentes ao preço de VND 29.000/ação, mobilizando VND 3 trilhões adicionais. Esse valor será usado para implementar a fase 3 do projeto do porto de Nam Dinh Vu, com previsão de implementação a partir do final de 2024. Além disso, a fase 2 do projeto do porto de águas profundas Gemalink também será implementada a partir de 2025.

A HPG (Hoa Phat Group Joint Stock Company, HOSE) alcançou uma avaliação atrativa. A AGR espera que a produção de consumo da HPG continue a melhorar, tendo como principal força motriz o aço para construção nacional. Informações da Associação de Aço do Vietnã indicam que a produção de aço para construção nacional da HPG atingiu mais de 378.000 toneladas em outubro, um aumento de 65% em relação ao mesmo período. Em termos de aspectos legais, a Lei de Terras, a Lei de Habitação e a Lei de Negócios Imobiliários permearão a economia e impulsionarão a oferta, promovendo o impulso do Governo para a construção de obras de tráfego para ajudar a aumentar a demanda de consumo de aço para construção nacional.

A AGR avalia o preço atual como adequado para a manutenção de ações da HPG a longo prazo.

A KDH (Khang Dien Housing Investment and Trading JSC, HOSE) tem perspectivas de médio e longo prazo graças ao seu amplo fundo imobiliário. A empresa possui mais de 600 hectares de terras na parte leste da Cidade de Ho Chi Minh. No final de setembro, os estoques atingiram VND 22,45 bilhões, um aumento de 19% em relação ao início do ano nos projetos da Área Residencial Tan Tao, Emeria, Clarita, Solina, Green Village, Phong Phu 2 e Parque Industrial Binh Trung. Todos esses projetos têm potencial para aumento de preços, o que deve impulsionar o potencial de crescimento de longo prazo da KDH.

A REE (Refrigeration Electrical Engineering Corporation, HOSE), com dois segmentos de negócios principais, recebeu muitos sinais positivos. Consequentemente, O segmento de energia hidrelétrica será o principal impulsionador do crescimento nos próximos trimestres, com a previsão de alta demanda por eletricidade em 2025, com um cenário base de crescimento de 11% a 12% (de acordo com o Ministério da Indústria e Comércio). O segmento de energia hidrelétrica da REE será mais mobilizado devido à alta probabilidade de ocorrência do fenômeno La Niña no final e início de 2024. Além disso, as duas usinas hidrelétricas Tra Khuc 2 e a usina eólica Duyen Hai, adquiridas pela REE em 2024, com capacidade total de 78 MW, deverão contribuir para a receita a partir de 2026.

O VCB (Vietcombank, HOSE) concretizou seu plano de aumento de capital para sustentar os preços das ações de curto prazo. A Assembleia Nacional aprovou a política de investimento de capital estatal adicional (VND 20,695 bilhões) para aumentar o capital do VCB para VND 83,591 bilhões. Além disso, o plano do VCB de aumentar o capital com o lucro líquido remanescente após impostos, após a reserva de fundos em 2022 e 2023, de acordo com os regulamentos (estimado em VND 45,9 bilhões), deverá ser aprovado em breve, gerando um efeito positivo nos preços das ações de curto prazo.

Comentários e recomendações

O Sr. Nguyen Chi Hieu, consultor da Mirae Asset Securities, comentou: "O vento forte está mudando de direção, todo o mundo financeiro está enfrentando fortes movimentos da macroeconomia global".

Em relação às informações macroeconômicas, os EUA – o centro econômico mundial – estão levando o mercado a esperar um forte corte na taxa de juros, após o Federal Reserve (Fed) dos EUA ter emitido um sinal claro sobre a possibilidade de um corte de 25 pontos-base em sua reunião de dezembro. No entanto, a realidade é que o dólar americano se fortaleceu na última semana. Internamente, a taxa de câmbio USD/VND despencou, mas ainda se manteve em um nível alto, em torno de 25.450, na última semana. Isso é um sinal de que a pressão cambial não foi completamente aliviada.

Atualmente, o mercado encontra-se em uma zona de valorização particularmente atraente, abrindo oportunidades para investidores de longo prazo. Os lucros corporativos em todo o mercado cresceram quase 68%. Políticas de apoio do Estado, juntamente com a recuperação do fluxo de caixa, são os principais impulsionadores para que o mercado entre em um novo ciclo. Este é o momento para os investidores aproveitarem a oportunidade, pois o fundo do poço de valorização atual pode ser uma plataforma de lançamento para um forte crescimento no futuro.

As ações mais notáveis estão nos três pilares da economia, incluindo: Títulos com SSI (SSI Securities, HOSE); Bancos com CTG (VietinBank, HOSE), TCB (Techcombank, HOSE); Aço com HPG (Hoa Phat Steel, HOSE), NKG (Nam Kim Steel, HOSE).

Além disso, há o grupo imobiliário de parques industriais com KBC (Kinh Bac Urban Area, HOSE) e SZC (Sonadezi Chau Duc, HOSE).

O Sr. Hieu observou que a história do mercado neste momento não se resume apenas a números, mas também a confiança. Com a economia recuperando força, políticas de apoio sincronizadas e o retorno do dinheiro inteligente, este é o momento para os investidores olharem mais longe e agirem no momento certo.

Vietcap Securities Espera-se que o VN-Index mantenha o patamar de 1.260 pontos. A tendência de alta será reforçada se o aumento da atividade de compra ajudar o índice a superar a resistência de 1.270 pontos. No entanto, o movimento de alta em condições de baixa liquidez prolongará a fase lateral e reduzirá a confiabilidade do sinal inerentemente positivo.

A SSI Securities comentou que a baixa liquidez reduziu o entusiasmo pelo VN-Index, pressionando a capacidade de manter a faixa de 1.264 a 1.276 pontos. O VN-Index está recuando para a zona de suporte de curto prazo de 1.260 pontos. Indicadores técnicos mostram que a tendência de correção de curto prazo está gradualmente se tornando mais clara. Espera-se que o índice continue a flutuar na faixa de 1.256 a 1.268 pontos, com o momentum de baixa temporário dominando.

Cronograma de pagamento de dividendos desta semana

De acordo com as estatísticas, há 20 empresas que têm direitos a dividendos de 2 a 6 de dezembro, das quais 19 empresas pagam em dinheiro e 1 empresa emite ações adicionais.

A taxa mais alta é de 95%, a mais baixa é de 1%.

1 emissor adicional:

Nam Kim Steel JSC (NKG, HOSE), data de negociação ex-right é 19 de dezembro, proporção é 50%.

Cronograma de pagamento de dividendos em dinheiro

*Data ex-dividendo: é a data da transação na qual o comprador, ao estabelecer a propriedade das ações, não desfrutará de direitos relacionados, como o direito de receber dividendos, o direito de comprar ações emitidas adicionais, mas ainda desfrutará do direito de comparecer à assembleia de acionistas.

Código	Chão	Dia da Educação	Dia TH	Proporção
UHE	UPCOM	16 de dezembro de 2024	8 de janeiro de 2025	10%
IDV	HNX	16 de dezembro de 2024	30 de dezembro de 2024	15%
CNC	UPCOM	16 de dezembro de 2024	30 de dezembro de 2024	20%
VSI	MANGUEIRA	16 de dezembro de 2024	26 de dezembro de 2024	10%
HPD	UPCOM	17 de dezembro de 2024	8 de janeiro de 2025	10%
BFC	MANGUEIRA	17 de dezembro de 2024	30 de dezembro de 2024	5%
S4A	MANGUEIRA	19 de dezembro de 2024	8 de janeiro de 2025	12%
GDT	MANGUEIRA	19 de dezembro de 2024	31 de dezembro de 2024	10%
MCH	UPCOM	19 de dezembro de 2024	30 de dezembro de 2024	95%
CX8	HNX	19 de dezembro de 2024	9 de janeiro de 2025	1%
RDC	MANGUEIRA	19 de dezembro de 2024	10 de janeiro de 2025	5%
PRESUNTO	UPCOM	19 de dezembro de 2024	10 de janeiro de 2025	10%
DICA	MANGUEIRA	19 de dezembro de 2024	24 de janeiro de 2025	13%
HC3	UPCOM	19 de dezembro de 2024	3 de janeiro de 2025	10%
AVC	UPCOM	19 de dezembro de 2024	10 de março de 2025	5%
DM7	UPCOM	19 de dezembro de 2024	3 de janeiro de 2025	10%
VPD	MANGUEIRA	20 de dezembro de 2024	22 de janeiro de 2025	14%
THP	UPCOM	20 de dezembro de 2024	21 de janeiro de 2025	2%
TVT	MANGUEIRA	20 de dezembro de 2024	16 de janeiro de 2025	4%