Otimismo em relação à meta de crescimento do crédito em 2025.

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) mới đây đã có văn bản gửi các tổ chức tín dụng (TCTD) thông báo công khai, minh bạch về nguyên tắc giao tăng trưởng tín dụng (TTTD) năm 2025. Trong đó dự kiến TTTD toàn hệ thống năm 2025 đạt khoảng 16%. Đánh giá mục tiêu này, nhiều chuyên gia kinh tế cho rằng, đây là mức tăng phù hợp khi năm 2025, Chính phủ đề ra mục tiêu tăng trưởng GDP lên đến 8%.

Os clientes realizam transações na agência do VietinBank .

Além de anunciar o nível de TTTD para o novo ano, o Banco Central afirmou que continuará a implementar o plano para limitar e eliminar gradualmente a gestão da alocação de metas de TTTD para cada instituição de crédito, de acordo com a Resolução nº 62/2022/QH15, de 16 de junho de 2022, da Assembleia Nacional .

Meta de crescimento de 16%

Segundo o Dr. Nguyen Quoc Hung, Vice-Presidente e Secretário-Geral da Associação de Bancos do Vietnã, no terceiro trimestre de 2024, o TTTD apresentou mudanças positivas. Estima-se que o TTTD atingirá a meta de 14% até o final de 2024.

Embora a Assembleia Nacional tenha decidido estabelecer uma meta de crescimento econômico de 6,5% a 7% até 2025, com o objetivo de alcançar 7% a 7,5%, o Governo e o Primeiro-Ministro definiram, de forma resoluta e ousada, uma meta de crescimento superior a 8%, ou até mesmo maior, na casa dos dois dígitos.

Em consonância com a Resolução da Assembleia Nacional, a orientação do Governo e do Primeiro-Ministro, o Banco Estatal do Vietnã declarou que, em 2025, continuará a implementar soluções de gestão de crédito alinhadas à evolução macroeconômica, visando contribuir para o crescimento econômico e o controle da inflação. Para facilitar o fornecimento de capital às instituições de crédito, de modo a atender às necessidades de crescimento econômico, o Banco Estatal do Vietnã enviou, em 30 de dezembro de 2024, um documento às instituições de crédito divulgando, de forma pública e transparente, os princípios de transferência de crédito para 2025, permitindo que estas os implementem proativamente.

Assim, o Banco Estatal do Vietnã (SBV) prevê que o índice TTTD total de todo o sistema em 2025 seja de cerca de 16%. O índice TTTD atribuído às instituições de crédito será baseado nos resultados do ranking de 2023, conforme prescrito na Circular 52/2018/TT-NHNN (alterada e complementada), multiplicado pelo coeficiente comum aplicado aos bancos.

Com essas metas, especialistas em economia acreditam que a meta de crescimento de 16% provavelmente será alcançada devido à saúde cada vez melhor da economia, e o ritmo de crescimento em 2024 será uma grande força motriz para os negócios.

Especificamente, enfatizando que o principal fator impulsionador do TTTD em 2025 é a forte recuperação da economia, especialistas da MB Securities Joint Stock Company (MBS Research) analisaram: As atividades de crédito em 2025 podem ser impulsionadas por diversos fatores, como a forte recuperação da economia vietnamita e a alta taxa de desembolso de investimentos públicos.

"Ambos os fatores serão impulsionados pela recuperação das atividades industriais e comerciais, graças ao aumento da demanda interna e externa. Isso permitirá que o Banco Central do Vietnã (SBV) mantenha sua política monetária expansionista em 2025. Ao mesmo tempo, a alta taxa de desembolso de investimentos públicos ajudará a criar empregos e a sustentar a demanda por crédito, em consonância com as metas de recuperação econômica do Vietnã e a implementação de grandes projetos de infraestrutura no período de 2021 a 2025", afirmaram os analistas da MBS Research.

Com a expectativa de melhoria do contexto macroeconômico em 2025, a SSI Securities Corporation prevê que o TTTD (Taxa de Transferência de Dívida Total) alcance 16% nesse ano. O potencial de crescimento pode vir dos setores de tecnologia comercial, manufatura e investimento estrangeiro direto (IED). Além disso, a recuperação da demanda por crédito concentra-se principalmente nos setores de construção e imobiliário.

Compartilhando dessa visão, a Diretora de Análise da Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC), Nguyen Thi Phuong Lan, afirmou que, em 2025, a demanda por capital de crédito de curto prazo das empresas listadas permanecerá relativamente positiva, impulsionada pelas necessidades de reestruturação de dívidas de empresas do setor imobiliário e pelas necessidades de capital de giro de outras empresas do setor manufatureiro. Além disso, a demanda por capital de crédito de médio e longo prazo deverá continuar a aumentar devido à queda nas taxas de juros, criando condições para que as empresas acessem capital de investimento para expandir a produção.

Além disso, empresas de análise de mercado acreditam que a demanda por crédito ao consumidor pode melhorar à medida que a economia entra em uma nova fase de crescimento. A Vietcombank Securities Company (VCBS) prevê que o principal motor do crescimento do crédito em 2025 virá das baixas taxas de juros, criando um estímulo para a demanda por capital; o crédito ao consumidor se acelerará impulsionado pelas atividades comerciais e de consumo, bem como pelos empréstimos imobiliários; o crédito ao consumidor continuará estável.

Garantia de qualidade, "corrigindo" o fluxo de capital

Embora muitos especialistas em economia tenham expressado otimismo em relação à meta de TTTD (Transferência Total de Dívidas) em 2025, de cerca de 16%, eles também observaram que a relação crédito/PIB tem aumentado recentemente, o que pode acarretar riscos potenciais, conforme alertado por algumas organizações internacionais, especialmente no contexto de que os bancos comerciais precisam alocar recursos para lidar rapidamente com os créditos inadimplentes, que aumentaram acentuadamente nos últimos dois anos.

Segundo o Dr. Chau Dinh Linh (Universidade Bancária da Cidade de Ho Chi Minh), quando a taxa de crescimento do crédito aumenta, isso facilmente leva a um aumento correspondente no índice de inadimplência se o risco de crédito não for bem gerenciado. Isso criará impactos negativos no futuro, desacelerando o crescimento do PIB a longo prazo. Portanto, o crescimento do crédito deve caminhar lado a lado com a qualidade do crédito, e um sistema eficaz de controle de risco de crédito deve ser construído. Além disso, é necessário garantir a eficiência do uso do crédito, "direcionando" os fluxos de capital para áreas prioritárias, áreas que promovam o PIB de acordo com a orientação estratégica de longo prazo do governo, áreas com pontos fortes, como a agricultura de alta tecnologia, etc.

O Diretor Geral da FiinRatings, Nguyen Quang Thuan, afirmou que, em 2025, o Banco Central do Vietnã continuará permitindo que as instituições de crédito ajustem proativamente seus empréstimos em aberto com base nas classificações de crédito e monitorem os índices de adequação de capital sem a necessidade de aprovação do órgão regulador. Essa política não apenas aumenta a flexibilidade para as instituições de crédito, como também facilita o fluxo de capital para as áreas necessárias, atendendo prontamente às necessidades de capital de empresas e pessoas físicas.

Além de anunciar o TTTD esperado para todo o sistema em 2025, o SBV afirmou que continuará a implementar o roteiro para limitar e eliminar gradualmente a gestão das metas de alocação do TTTD para cada instituição de crédito, de acordo com a Resolução nº 62/2022/QH15, de 16 de junho de 2022, da Assembleia Nacional.

A respeito dessa questão, o Dr. Chau Dinh Linh reconheceu que o Banco Central precisa de um roteiro e de marcos específicos para a eliminação da "sala de crédito", e precisa anunciar a política ao sistema bancário de forma clara, consistente e transparente; ao mesmo tempo, recomenda-se aumentar a segurança e a estabilidade do sistema bancário existente por meio da classificação de grupos bancários, da resolução de bancos frágeis, de bancos sob controle especial e da transferência obrigatória de bancos com saldo zero, para que os bancos possam se tornar mais fortes e eficientes.

Segundo Dao Minh Tu, Vice-Governador Permanente do Banco Estatal do Vietnã, em 2025, o Banco Estatal do Vietnã monitorará de perto os desenvolvimentos e as situações reais para gerenciar o mercado de crédito do sistema bancário de forma proativa, flexível, rápida, eficaz e científica, acompanhando de perto a situação, de modo que o sistema de instituições de crédito possa fornecer capital de crédito suficiente para atender à economia e garantir a segurança do sistema, priorizando a promoção do crescimento econômico, a estabilização da macroeconomia e o controle da inflação.

"O Banco Central ajustará proativamente as metas de crescimento do crédito para criar condições para que as instituições de crédito forneçam capital suficiente e oportuno para a economia, sem a necessidade de solicitações por escrito", enfatizou o vice-governador Dao Minh Tu.

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