Os muitos caminhos do petróleo russo: como o óleo diesel desviou-se para evitar as sanções ocidentais?

Tal como nas aventuras do Capitão Paris, a rota do comércio de petróleo russo está a ser redirecionada. Surgiram novos compradores, bem como novas formas de ganhar dinheiro, explorando as próprias sanções ocidentais.

Nga tránh né lệnh trừng phạt dầu diesel như thế nào? (Nguồn: Maritimeoptima)

Os muitos caminhos do petróleo russo: como o diesel desviou-se, evitando as sanções ocidentais? Na foto: Capitão do navio Paris. (Fonte: Maritimeoptima)

O navio Capitão Paris, de propriedade grega, que acabara de transportar 730 mil barris de diesel da Rússia, chegou ao Canal de Suez. A tripulação estava familiarizada com a rota que normalmente utilizavam para transportar petróleo do Golfo Pérsico ou da Índia para a Europa ou África.

Desta vez, porém, o navio segue numa direção diferente, seguindo um novo plano: descarregar a sua carga nos Emirados Árabes Unidos (EAU).

Redirecionando o fluxo de petróleo

Em fevereiro de 2023, quando a UE proibiu as importações de petróleo refinado da Rússia, muitos suspeitaram que o país poderia desviar suas enormes exportações de diesel, que totalizaram 950.000 barris por dia no ano passado e representam a maior parte dos US$ 65 bilhões em vendas de produtos petrolíferos da Rússia.

No final do ano passado, quando a UE ainda comprava dois terços das exportações russas, a China e a Índia rapidamente entraram em cena como substitutas do boicote europeu ao petróleo bruto russo. Elas pareceram não se preocupar com a proibição da UE.

O restante do mercado está fragmentado. Mas, como sugere a aventura do Capitão Paris, as rotas comerciais foram redirecionadas. Novos compradores surgiram – e novas maneiras de ganhar dinheiro, explorando as próprias sanções.

Uma análise dos dados comerciais agregados sugere que a proibição europeia nunca foi imposta. Em março de 2023, as exportações russas de diesel atingiram o recorde de 1,3 milhão de barris por dia. Embora esse número tenha caído para menos de 900 mil barris por dia desde maio, permanece em patamar semelhante ao dos últimos anos, e a queda se deve, em grande parte, à manutenção sazonal das refinarias.

Os países que facilitaram tal feito se dividem em dois grupos. O primeiro é composto por aqueles que compram mais diesel da Rússia a preços reduzidos para substituir o fornecimento de outros países. Entre eles estão os países sul-americanos, liderados pelo Brasil. Embora o Brasil não tenha comprado nada da Rússia em janeiro de 2023, recebeu 152 mil barris por dia em junho, o equivalente a 60% do total de suas importações de diesel.

Países do Norte da África, como Argélia, Egito e Marrocos, também se beneficiaram. Nos últimos meses, a Rússia chegou a exportar petróleo refinado para a Coreia do Norte, marcando o primeiro carregamento desse tipo desde 2020.

O segundo grupo inclui países que se tornaram “gananciosos” por produtos petrolíferos russos “baratos”. O principal deles é a Turquia. Ancara agora compra o dobro de diesel da Rússia em comparação com janeiro, mas suas exportações estão crescendo ainda mais rapidamente. Embora seja improvável que a Turquia reexporte muito sob uma nova marca, ela pode estar usando sua proximidade com a Europa para “triangular” os fluxos russos, utilizando importações baratas para atender à demanda interna enquanto vende seu produto mais caro para a UE.

Os países do Golfo estão fazendo um acordo semelhante. A Arábia Saudita não importava diesel da Rússia há anos, mas desde abril suas compras ultrapassaram 150 mil barris por dia.

Não é incomum que as importações da Arábia Saudita aumentem antes do verão, quando a demanda por eletricidade para refrigeração dispara. Mas, neste ano, suas exportações de diesel também aumentaram no mesmo período — cerca de 120 mil barris por dia a mais entre abril e junho do que nos últimos anos. Grande parte desse volume está sendo destinada à Europa e, cada vez mais, à Ásia.

"Presente" do Ocidente

Esse comércio em expansão significa que – além de novos clientes – a máquina de exportação da Rússia tem navios suficientes para atendê-los. Produtos “limpos”, como o diesel, não podem ser transportados em navios-tanque convencionais, onde petróleo bruto ou produtos mais pesados poderiam contaminá-los. O percurso da pequena frota global de navios-tanque de diesel pode ter sido “estendido” à medida que os barris russos começaram a fazer viagens mais longas.

As sanções europeias de fevereiro ameaçam agravar ainda mais a situação. A Europa proíbe que transportadoras, comerciantes e seguradoras facilitem as vendas para a Rússia, a menos que o petróleo seja vendido abaixo do preço de US$ 100 por barril estabelecido pelo G7 para produtos premium. As dores de cabeça com o cumprimento das normas, somadas aos riscos de publicidade negativa associados às negociações com a Rússia, têm mantido muitas empresas ocidentais à margem do mercado.

Nem todas as empresas europeias estão à margem, no entanto. As gigantes suíças Gunvor e Vitol ainda figuravam entre as dez maiores compradoras de produtos petrolíferos russos nos primeiros quatro meses do ano, segundo o relatório, que citou dados alfandegários, e ambas as empresas afirmaram ter cumprido as regulamentações pertinentes.

O restante é composto por "armas comerciais" de empresas de energia russas e seus parceiros em Hong Kong (China), Singapura ou nos Emirados Árabes Unidos. Aparentemente, não lhes faltam barcaças para transportar o petróleo. Além disso, muitas técnicas inovadoras têm sido utilizadas.

As transferências de carga russa entre navios, particularmente perto da Grécia e de Malta, aumentaram consideravelmente desde o ano passado, sugerindo tentativas de contornar as restrições. A UE reconheceu isso em 21 de junho, quando anunciou que proibiria a entrada de petroleiros suspeitos de contrabando em seus portos.

Nos últimos anos, as exportações russas representaram cerca de 15% do comércio global de diesel. Sua resiliência diante das sanções provavelmente levará a um excesso de oferta pelo resto deste ano.

Os preços dispararam em 2022, pois o risco de interrupções coincidiu com a recuperação da demanda pós-pandemia. Mas os choques de oferta estão agora se dissipando, à medida que os países do Golfo aumentam a capacidade de refino e a desaceleração do crescimento econômico reduz o consumo no Ocidente. O custo de uma barcaça de diesel entregue em Rotterdam caiu um quarto em um ano. As margens de refino são um terço do que eram antes.

Isso prejudicaria as refinarias europeias em dificuldades e as refinarias asiáticas ricas, que já foram expulsas do mercado por produtos baratos.

Na melhor das hipóteses, poderiam reduzir a produção das refinarias; na pior, teriam que reduzir a capacidade. Para o petróleo bruto, as sanções ocidentais tornaram repentinamente fácil ganhar dinheiro para aqueles que não cumprem as regras.

Fonte