Investidores com bilhões de dólares buscam canais de capital

A maioria dos investidores ainda está "guardando seu dinheiro" e observando o mercado de fora, mesmo com tantas variáveis ​​imprevisíveis pela frente. Onde investir no segundo semestre é a pergunta mais frequente neste momento.

As transações de compra e venda no mercado de ouro praticamente congelaram nos últimos tempos. Foto: Duc Thanh

Muitas variáveis ​​aguardam os investidores

No seminário "Encontrando oportunidades de investimento no segundo semestre do ano", organizado pelo jornal Dau Tu no último fim de semana, o Sr. Dat Tong, chefe sênior de estratégia de mercado do Exness Investment Bank, disse que há dois grandes riscos que podem mudar todas as informações macroeconômicas mundiais no segundo semestre de 2024: os resultados da eleição presidencial dos EUA e a lenta recuperação da economia chinesa.

Embora o Federal Reserve (Fed) dos EUA seja altamente independente, segundo especialistas, as ações do Fed também serão afetadas, em certa medida, pela pressão política . Consequentemente, se o Partido Republicano vencer, a política monetária restritiva será mantida e a capacidade do Fed de reduzir as taxas de juros diminuirá. Se o Partido Democrata vencer, ao contrário, a política monetária será mais frouxa e as taxas de juros do Fed cairão mais rapidamente.

Além da ação do Fed, o mercado mundial está aguardando as movimentações políticas de uma série de grandes bancos, como o Banco Central Europeu (BCE), o Banco da Inglaterra, o Banco do Japão, etc. Os ajustes nas taxas de juros pelos bancos centrais de todos os países causarão flutuações nos pares de taxas de câmbio.

O Dr. Nguyen Tri Hieu, especialista em economia, afirmou que, no cenário de corte de juros pelo Fed, o VND poderia perder 5% de seu valor este ano. Por outro lado, se o Fed demorar a cortar os juros, a taxa de câmbio poderá aumentar de 5,5% a 6% este ano.

Atualmente, as economias de muitos países estão entrando em fase de recuperação. Em particular, a onda da inteligência artificial (IA) é considerada um destaque que faz a diferença na melhoria da produtividade, eficiência e níveis de recuperação dos países. A velocidade da recuperação da economia mundial e a evolução das taxas de juros do Fed afetarão os canais de investimento globalmente.

Segundo o Sr. Dat Tong, no segundo semestre deste ano, o ouro continuará a ser sustentado pela forte demanda dos bancos centrais, especialmente do grupo BRICS (que inclui Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul). Sem mencionar que a demanda por joias de ouro de países que favorecem o consumo de ouro também está aumentando. Além disso, prevê-se que as classes de ativos preferenciais no segundo semestre deste ano sejam ações de países em desenvolvimento, ações do mercado europeu (que atualmente estão com preços baixos), títulos americanos, etc.

“Em geral, as ações no mercado mundial no segundo semestre do ano se concentram na história da avaliação, onde há uma avaliação atrativa, há oportunidade”, analisou o Sr. Dat Tong.

Da mesma forma, o Dr. Nguyen Tri Hieu também acredita que o ouro continuará sendo um canal de investimento atraente neste e no próximo ano. Especificamente, de agora até o final de 2024, o preço do ouro poderá atingir US$ 2.500/onça, podendo chegar a US$ 3.000/onça no próximo ano.

De acordo com a Sra. Lina Nguyen, Diretora de Desenvolvimento de Negócios do Exness Investment Bank, nos próximos tempos, instituições financeiras e grandes fundos de investimento de países desenvolvidos, como Reino Unido, EUA, Suíça, etc., continuarão a manter seu apetite por ouro. Em outras palavras, nos próximos tempos, o ouro continuará sendo o principal ativo na carteira de investimentos de grandes investidores institucionais. Em seguida, estão as ações, especialmente grupos de grande capitalização, e as ações de tecnologia.

Além disso, os ativos digitais também estão atraindo fortes fluxos de caixa. Recentemente, mais de 1,2 trilhão de dólares foram investidos em ETFs de ativos digitais. As criptomoedas são consideradas como tendo passado por seu período de dormência, atraindo continuamente grandes investidores institucionais.

Ouro, ações e ativos digitais atrairão investimentos?

Em relação ao mercado vietnamita, todos os especialistas têm opiniões bastante positivas. O Sr. Hoang Xuan Trung, Chefe de Clientes Corporativos da Divisão de Recursos de Capital do Citibank, comentou que este ano, o PIB do Vietnã poderá crescer 6,4%, o IPC poderá aumentar 3,4%, a taxa de câmbio no final do ano oscilará apenas em torno de 25.300 VND/USD e o Banco Estatal não ajustará a taxa de juros operacional...

Apesar da melhora da base macroeconômica, os canais de investimento doméstico estão bastante tranquilos: o mercado de ouro está congelado, os mercados imobiliário e de ações apresentam liquidez reduzida, as criptomoedas ainda estão em uma zona cinzenta em termos de políticas públicas e o mercado de títulos corporativos está desanimador. Em particular, os depósitos bancários atingiram um nível recorde, apesar das baixas taxas de juros, devido à falta de canais de investimento.

O Sr. Le Duc Khanh, Diretor de Análise da VPS Securities Company, afirmou que não há sinais de fluxo de dinheiro das ações para outros canais de investimento. O dinheiro ainda está na conta e os investidores só param de negociar temporariamente quando o mercado não melhora.

“Eles estão aguardando um evento, um sinal mais claro. Este período é um vale de informações. Acredito que, ao entrarmos no final do terceiro trimestre de 2024, quando as informações estiverem mais claras, o sentimento dos investidores será mais otimista. No segundo semestre de 2024, os investidores devem olhar para empresas com bons resultados e fluxo de caixa estável”, comentou o Sr. Khanh.

Onde investir no segundo semestre do ano?

- Dr. Nguyen Tri Hieu, especialista econômico

Acredito que o segundo semestre de 2024 será mais estável e melhor do que o primeiro semestre do ano. Ações relacionadas a parques industriais, energia renovável, transporte, especialmente bancos, serão mais sustentáveis ​​e atraentes do que outras ações.

Imóveis de todos os tipos: agricultura, terras, comércio, resorts, turismo ainda não apresentaram melhorias, mas os imóveis em áreas urbanas e industriais se desenvolveram melhor desde o início de 2024 e a previsão é de que continuem com potencial até o final de 2024.

O ouro é provavelmente o setor de investimento mais cauteloso, pois não é afetado apenas por fatores de mercado, mas também fortemente por fatores políticos. Em particular, 2024 é o ano em que o Estado está muito interessado no mercado de ouro e passará por fortes ajustes.

Criptomoedas - As criptomoedas ainda são vistas com grande cautela pela agência reguladora, mas não houve nenhuma medida de proibição, exceto a regulamentação de que criptomoedas não são usadas em pagamentos. No caso de grandes flutuações geopolíticas e econômicas globais, acredito que as criptomoedas se destacarão e colocarão muita pressão sobre o Banco do Estado.

Enquanto isso, a Sra. Tran Thi Khanh Hien, Diretora de Pesquisa da MB Securities Company (MBS), disse que o mercado de ações no segundo semestre deste ano será otimista graças a quatro fatores positivos: o Fed está perto de reduzir as taxas de juros; a economia está melhorando; os lucros das empresas listadas estão se recuperando (espera-se que aumentem em 20% este ano e 15% no próximo ano); as taxas de juros são mantidas em níveis baixos no contexto de outros canais de investimento que não estão se recuperando fortemente.

Segundo a Sra. Hien, o Índice VN pode atingir 1.350 pontos até o final deste ano. No entanto, os investidores ainda precisam estar atentos aos riscos relacionados à inflação, às taxas de câmbio e à pressão de retirada líquida de investidores estrangeiros.

Em relação ao ouro, embora se preveja que o preço continue a subir nos próximos anos, especialistas afirmam que é improvável que esse canal de investimento no Vietnã "esquente" no segundo semestre do ano. Isso ocorre porque as transações de compra e venda no mercado de ouro estão praticamente congeladas.

Enquanto isso, o canal de investimento em criptomoedas e ativos digitais está florescendo novamente. De acordo com dados da Chainalysis, até 120 bilhões de dólares em criptomoedas foram transferidos para o Vietnã em 1 ano, até junho de 2023, quase 5 vezes mais do que os 25 bilhões de dólares que entraram no Vietnã por meio de canais de investimento estrangeiro.

O Dr. Pham Anh Khoi, vice-chefe do Comitê de Fintech da Associação de Blockchain do Vietnã, afirmou que, atualmente, os vietnamitas possuem cerca de 20 milhões de contas de ativos digitais, quatro vezes mais do que o número de contas de títulos. O valor acima, de US$ 120 bilhões, é apenas um número modesto em comparação com o investimento real dos vietnamitas. Embora este seja um grande canal de investimento, carece de um corredor legal, por isso não é bem controlado, causando perdas fiscais e levando a muitos outros problemas, como combate à lavagem de dinheiro, proteção ao usuário, etc.

“Se adotarmos uma política de gestão rigorosa em breve, em vez de entrarmos na economia subterrânea descontrolada, o fluxo de caixa pode se tornar uma boa força motriz para ajudar a impulsionar a economia. É claro que os investidores que atuam nessa área precisam se preparar com conhecimento e compreensão do mercado financeiro, tecnologia e direito, consultar especialistas e organizações líderes, avaliar e atualizar continuamente a volatilidade e os riscos legais e escolher uma plataforma de negociação confiável. Em particular, é necessário ter uma estratégia de investimento clara e diversificar o portfólio para minimizar os riscos e maximizar os benefícios”, recomendou o Sr. Khoi.

Investimento imobiliário: hora de comprar

Em relação ao canal de investimento imobiliário, o Sr. Tran Tuan Tai, Diretor de Investimentos da SonKim Retail, disse que investidores institucionais e financeiros estão buscando oportunidades em ativos problemáticos (um tipo de ativo vendido a um preço muito menor do que seu valor real, porque o vendedor ou a empresa precisam de dinheiro urgentemente).

Já os investidores individuais tendem a se interessar por produtos imobiliários com preços médios. Este também é o tipo de investimento que muitas unidades de pesquisa de mercado recomendam atualmente.

Empresas imobiliárias buscam oportunidades de fusões e aquisições (M&A) para aumentar seu estoque de terrenos. Para o setor varejista, a onda de devoluções de imóveis será uma oportunidade para as empresas aproveitarem a aquisição de terrenos para atender às redes.

Do ponto de vista de um especialista, o Dr. Le Xuan Nghia acredita que o ponto mais especial do mercado no segundo semestre deste ano é a entrada em vigor de três novas leis relacionadas ao setor imobiliário (Lei de Terras, Lei de Habitação e Lei de Negócios Imobiliários), o que eliminará dificuldades em muitos procedimentos legais. Além disso, o Governo poderá em breve emitir uma Resolução para liberar milhares de projetos arquivados na Cidade de Ho Chi Minh e em Hanói.

Os dois fatores acima podem impulsionar todo o mercado imobiliário, de construção e de investimento público, contribuindo para reaquecer o canal de títulos corporativos. "Agora é a hora de investir em imóveis", recomendou o Sr. Nghia.

Mais cautelosamente, o Sr. Vo Hong Thang, Diretor de Investimentos do Grupo DKRA, afirmou que fatores políticos não terão muito impacto no mercado imobiliário no segundo semestre deste ano. O aumento recorde dos depósitos bancários e a baixa liquidez histórica no mercado imobiliário demonstram que as pessoas ainda têm uma mentalidade de esperar para ver.

No entanto, a longo prazo (5 a 10 anos), a entrada em vigor das três novas leis ajudará o mercado a se desenvolver de forma mais segura, sustentável e justa para todos os participantes. Segundo o Sr. Thang, os investidores podem aproveitar as baixas taxas de juros neste momento para participar do mercado, mas devem priorizar o princípio da segurança, com base em sua capacidade de quitar dívidas.

Especialistas preveem que, no próximo período, projetos de classe B (habitação abaixo de 65 milhões de VND/m2) e projetos de classe C (abaixo de 35 milhões de VND/m2) ainda serão os segmentos líderes de mercado, atendendo às necessidades reais de habitação e investimento.

Fonte: https://baodautu.vn/nha-dau-tu-om-tien-ty-tim-kenh-rot-von-d220958.html