A Nvidia enfrenta um grande ponto de virada

Nvidia - a empresa que mais se beneficia da onda da IA continua à beira de outro evento importante chamado conferência virtual global de IA (GTC).

Embora os mais recentes chips de IA da gigante dos semicondutores tenham começado a ser enviados apenas recentemente, o mundo da tecnologia já está voltando sua atenção para a próxima geração.

Como a empresa de semicondutores mais valiosa do planeta, a pressão sobre a Nvidia para continuar inovando e crescendo é enorme.

Pressão para intensificar

O GTC, antes um evento modesto, tornou-se uma meca para o mundo da IA. De cerca de 9.000 participantes antes da pandemia, o evento deste ano deve atrair mais de 25.000 especialistas e desenvolvedores para a sede da Nvidia.

Todos se reuniram para ouvir os "trunfos" que esta gigante dos semicondutores lançará nos próximos tempos. Em 2024, o chip de IA da Blackwell estava em destaque.

Preocupações com falhas de projeto da Blackwell, que levaram a atrasos nas entregas, afetam a confiança dos investidores. Foto: NVIDIA.

De acordo com a gigante dos chips, processadores baseados na arquitetura Blackwell, como o GB200, trazem grandes melhorias de desempenho para empresas que aplicam IA.

Especificamente, o poder de processamento do GB200 é de 20 petaflops, cinco vezes maior que os 4 petaflops do H100. A Nvidia afirmou que esse poder de processamento adicional permitirá que empresas de IA treinem modelos maiores e mais complexos.

Entretanto, foi somente recentemente que o Blackwell começou a ser enviado em grandes quantidades após atrasos associados à produção em massa do design complexo.

Rumores circularam no setor sobre falhas de design na plataforma, com a janela de entrega inicial do terceiro trimestre de 2024 agora adiada para 2025. Metade dos investidores da NVIDIA questionou a posição de Blackwell em uma teleconferência pós-lucros.

Para "compensar", analistas preveem que o CEO da Nvidia, Jensen Huang, apresentará uma versão atualizada desta linha de chips, chamada Blackwell Ultra, em uma próxima palestra.

Novo "trunfo"

No entanto, o WSJ afirma que atenção especial será dada ao Rubin, a próxima geração de chips de IA que a Nvidia já havia revelado. O analista do Deutsche Bank, Ross Seymore, espera que o Rubin ofereça "melhorias de desempenho impressionantes" em relação ao Blackwell.

Enquanto isso, o especialista do Citigroup Atif Malik observou que o Blackwell era 30 vezes mais rápido que a geração anterior em inferência de IA.

“Não descartamos a possibilidade de que Rubin faça melhorias semelhantes”, escreveu Malik em uma nota aos clientes.

Embora os produtos baseados em Rubin não devam começar a ser vendidos antes de 2026, analistas pintam um cenário promissor para o futuro da Nvidia.

A arquitetura de GPU, codinome Rubin, será uma "desconhecida" notável na GTC 2025. Imagem: NVIDIA.

Eles preveem que a receita do data center da empresa atingirá cerca de US$ 237 bilhões no ano fiscal encerrado em janeiro de 2027. Para efeito de comparação, isso é mais que o dobro do tamanho atual da Nvidia.

O relatório ainda estima que esse valor ultrapassará US$ 300 bilhões dois anos depois, o que representa uma impressionante taxa média de crescimento anual de 30% ao longo de quatro anos.

No entanto, esses números otimistas dependem inteiramente da continuidade dos investimentos maciços das gigantes tecnológicas mundiais em infraestrutura de IA. Esses gastos só podem ser justificados se houver uma demanda realmente grande por parte de consumidores e empresas por serviços de IA generativa.

A Nvidia também enfrenta uma série de desafios. O risco de uma recessão global devido a fatores como tarifas, instabilidade geopolítica e inflação pode afetar a demanda por serviços de IA.

A Nvidia também enfrenta muitos desafios quando se trata de avaliações superfaturadas de empresas de IA. Foto: Paddle.

A concorrência de chips internos projetados pelos maiores clientes da Nvidia, como Amazon e Google, também é uma preocupação, assim como as alegações de avanços de desempenho da startup chinesa de IA DeepSeek.

O desempenho incrível do R1 pode reduzir a necessidade dos caros clusters de chips de IA que a Nvidia está oferecendo.

Todos esses fatores criaram um cenário interessante para o GTC 2025. O mundo da tecnologia ainda tem grandes esperanças na Nvidia e seus chips mais recentes.

No entanto, pelo menos o mercado não "precificou" sucessos tão estrondosos com tanta certeza como antes. Será que a Nvidia conseguirá atender a essas expectativas e continuar a afirmar sua posição de liderança na acirrada corrida da IA? A resposta provavelmente será revelada no evento GTC.