Desenvolvendo fundos de investimento para um mercado mais profissional e sustentável.

No contexto da entrada do mercado de ações vietnamita em uma nova fase de desenvolvimento após ser classificado como um “mercado emergente secundário” pela FTSE Russell, o papel dos fundos de investimento em valores mobiliários torna-se cada vez mais importante. Eles não são apenas uma ponte entre os fluxos de capital doméstico e estrangeiro, mas também um pilar para ajudar o mercado a se desenvolver de forma sustentável, transparente e profissional.

Começo lento, mas grande potencial.

Segundo o Ministro das Finanças, Nguyen Van Thang, a gestão de fundos de investimento em valores mobiliários no Vietnã alcançou resultados expressivos, contribuindo gradualmente para tornar o mercado de ações vietnamita um importante canal de mobilização de capital a médio e longo prazo, impulsionando positivamente o crescimento econômico. Até o momento, o mercado conta com 43 gestoras de fundos, que administram ativos avaliados em mais de 800 trilhões de VND, mais de sete vezes o valor registrado em 2014, com uma taxa média de crescimento anual de aproximadamente 20%.

Contudo, a dimensão do setor de gestão de fundos ainda é bastante pequena. A proporção das atividades de gestão de fundos de investimento em valores mobiliários no Vietname representa apenas cerca de 6% do PIB, inferior à de países da região como a Tailândia e a Malásia. Isto demonstra que o potencial de desenvolvimento ainda é muito grande, mas também reflete o início lento do setor.

Compartilhando dessa visão, a Sra. Nguyen Hoai Thu, Vice-Diretora Geral da VinaCapital, afirmou que o setor de fundos de investimento vietnamita possui grande potencial, mas ainda está em seus estágios iniciais. Investidores individuais representam até 90% das transações, enquanto a proporção de investidores institucionais ainda é baixa. A porcentagem de pessoas que investem em certificados de fundos no Vietnã é atualmente inferior a 0,5% da população, enquanto na Tailândia ou na Coreia do Sul esse número varia entre 20% e 50%. Alguns fundos abertos, como o fundo de ações da VinaCapital, alcançaram uma taxa de crescimento de 20% a 22% ao ano, mas a escala de todo o setor ainda é pequena, demonstrando grande potencial de crescimento, embora também existam desafios em termos de confiança e transparência. Com um forte crescimento econômico , um mercado de ações dinâmico e um grande potencial para fundos de investimento abertos, o Vietnã tem uma oportunidade de ouro para formar um mercado de capitais completo, onde os fluxos de capital direto e indireto caminhem juntos, apoiando o desenvolvimento econômico sustentável.

No futuro próximo, as empresas de gestão de fundos precisam continuar a aprimorar sua capacidade.

Aumentando a confiança dos investidores

Ao compartilhar informações sobre novas oportunidades de investimento para fundos, o Sr. Bui Hoang Hai, Vice-Presidente da Comissão Estatal de Valores Mobiliários, propôs cinco direções inovadoras. De acordo com essas diretrizes, é necessário desenvolver e diversificar os tipos de fundos de investimento em valores mobiliários, seguindo as práticas internacionais; diversificar os conjuntos de índices de valores mobiliários; diversificar os canais de distribuição de certificados de fundos; propor a emissão de documentos legais sobre tributação com foco em incentivos para fundos de investimento em valores mobiliários e investidores que participam de investimentos em certificados de fundos; e aprimorar o sistema de agentes de transferência de certificados de fundos.

Além disso, o Sr. Nguyen Quoc Dung, Diretor Geral da Eastspring Investments Vietnam, propôs permitir que bancos comerciais e seguradoras distribuam certificados de fundos. Segundo ele, isso aproveitará a ampla rede de clientes e os recursos humanos de consultoria desses bancos e seguradoras, facilitando o acesso a produtos de investimento. No mercado, os canais de distribuição por meio de bancos e seguradoras podem aumentar o número de investidores individuais participantes do fundo, elevando, assim, a taxa de investimento indireto na população. Para a empresa, haverá serviços adicionais de valor agregado para oferecer aos clientes e novas fontes de receita com taxas.

Ao mesmo tempo, remova o limite máximo de investimento em produtos de seguro unit-linked. Para os produtos de seguro unit-linked atualmente no mercado, os clientes estão limitados a um valor máximo de investimento adicional por ano, geralmente não superior a 10 vezes o prêmio anual do seguro, o que limita a capacidade de investimento de clientes com potencial financeiro e altas necessidades de investimento. Portanto, se esse limite for removido, permitirá que os clientes invistam valores adicionais ilimitados em fundos unit-linked de acordo com suas necessidades.

Além disso, do ponto de vista empresarial, o Sr. Nguyen Quoc Dung também propôs reduzir o Imposto de Renda Pessoa Física (IRPF) sobre rendimentos de fundos de investimento, ajustando o IRPF sobre dividendos desses fundos a um nível equivalente ao imposto sobre a transferência de certificados de investimento. Esse incentivo estimulará os investidores a manterem seus certificados de investimento por mais tempo e a participarem ativamente de fundos de investimento de renda fixa, como fundos de mercado monetário, fundos de dividendos, fundos de pensão, etc., pois os lucros líquidos dos investidores serão maiores. Ademais, o ajuste dos incentivos fiscais para fundos de pensão voluntários é um componente importante do sistema de segurança financeira de longo prazo.

O Ministro das Finanças, Nguyen Van Thang, enfatizou que, no futuro, as gestoras de fundos precisam continuar aprimorando suas capacidades por meio do desenvolvimento de uma equipe qualificada e de uma boa gestão de riscos, visando aumentar a eficiência dos investimentos; promover o papel dos gestores de ativos profissionais, garantindo o desenvolvimento sustentável do setor de fundos. Além disso, é necessário construir e desenvolver um conjunto comum de padrões de ética profissional para o setor. Esses padrões servirão de referência para que as gestoras de fundos cumpram as regulamentações legais, realizem atividades de automonitoramento, aprimorem a ética profissional dos seus profissionais e, assim, atraiam e fortaleçam a confiança dos investidores ao investirem por meio de fundos.

O Ministro das Finanças também orientou a continuidade do aprimoramento das normas legais que regem as operações dos fundos de investimento em valores mobiliários, a eliminação de entraves no processo operacional para criar um ambiente de investimento e negócios transparente e a promoção do papel do investimento privado. O foco está na estratégia para o desenvolvimento de investidores institucionais por meio da expansão da escala e do desenvolvimento de diversos tipos de fundos de investimento, índices de ações e produtos adequados às necessidades e ao apetite ao risco dos investidores; a diversificação dos canais de distribuição, a facilitação da criação de novos fundos de investimento por gestoras de fundos e a consideração de propostas de políticas tributárias para os tipos de fundos de investimento em valores mobiliários.

Fonte: https://thoibaonganhang.vn/phat-trien-quy-dau-tu-de-thi-truong-chuyen-nghiep-va-ben-vung-hon-173024.html