Aumento de capital para os quatro maiores bancos: a pressão está aumentando.

A emissão maciça de títulos para aumentar o capital de Nível 2 não consegue reduzir a pressão para aumentar o capital dos bancos comerciais estatais (Big 4). Ao mesmo tempo, para atingir a meta de crescimento de dois dígitos no próximo período, mantendo a estabilidade macroeconômica, o papel desses bancos é crucial.

Ficar para trás na corrida para aumentar o capital

Desde o início do ano, diversos bancos comerciais privados de capital aberto aumentaram consideravelmente seu capital social, conforme resolução aprovada na assembleia geral de acionistas de 2025. Alguns bancos já concluíram o aumento de capital e solicitaram a opinião dos acionistas sobre a possibilidade de um novo aporte em uma próxima rodada. Enquanto isso, os bancos comerciais estatais de capital aberto ainda aguardam a aprovação das autoridades competentes, mesmo que o plano de aumento de capital tenha sido aprovado pela assembleia geral de acionistas há bastante tempo.

Entre os quatro maiores bancos, desde o início do ano, apenas o Vietcombank aumentou significativamente seu capital social por meio do pagamento de dividendos em ações. O VietinBank e o Agribank mantiveram o mesmo capital social do ano passado, bem abaixo do de muitos bancos comerciais privados de capital aberto, como o VPBank, o Techcombank e o MB. Da mesma forma, o capital social do BIDV aumentou de forma insignificante.

“Embora o aumento do capital social dos bancos comerciais estatais tenha sido recentemente tratado e administrado pelas autoridades competentes, o Banco Central acredita que o aumento ainda está longe dos requisitos reais para melhorar a capacidade financeira e implementar o Acordo de Basileia II de acordo com o método avançado – o Acordo de Basileia III – nos bancos comerciais estatais, porque o aumento do capital social desses bancos depende de fontes adicionais de capital do orçamento do Estado e requer a aprovação dos ministérios e agências relevantes”, admitiu a Governadora do Banco Central, Nguyen Thi Hong, em um relatório à Assembleia Nacional .

Sabe-se que, no caso do VietinBank , foi somente no início de outubro de 2025 que o banco recebeu a decisão do Banco Central aprovando o plano de investimento de capital estatal adicional no VietinBank, bem como a autorização oficial do Governo para o pagamento de dividendos em ações do VietinBank (referente à emissão de ações para pagamento de dividendos com os lucros remanescentes dos anos de 2021, 2022 e do período de 2009 a 2016). É possível que o banco consiga concluir o aumento de capital com os lucros acumulados remanescentes dos períodos de 2009 a 2016, 2021 e 2022 no início de 2026.

Com relação ao aumento de capital por meio do pagamento de dividendos em ações provenientes dos lucros remanescentes em 2023 e ao fundo suplementar de capital social do VietinBank, em um relatório recente à Assembleia Nacional, o Banco Estatal afirmou que está apenas elaborando um documento para submeter ao Primeiro-Ministro.

Na BIDV, o Banco Central enviou uma solicitação de comentários do Ministério das Finanças sobre a minuta de proposta a ser submetida ao Primeiro-Ministro referente a um plano para aumentar o capital da BIDV a partir do lucro remanescente em 2023, do fundo de reserva para complementar o capital social e para emitir ações individuais/fazer uma oferta pública inicial de ações.

No caso do Agribank – o único banco 100% estatal do grupo dos quatro maiores bancos – a situação do aumento de capital é ainda mais complexa. O Agribank é atualmente o banco com o menor capital social entre os quatro maiores bancos. Embora tenha proposto ao Governo e ao Banco Central um aporte de capital social mínimo de 10 trilhões de VND por ano a partir de 2025, a proposta ainda não foi aprovada.

É necessário inovar o mecanismo de aumento de capital para o grupo bancário Big 4.

Atualmente, o grupo de bancos comerciais estatais detém mais de 50% da quota de mercado de crédito de todo o sistema. É também a principal força que investe capital em áreas prioritárias, de acordo com as diretrizes do Governo, e que mantém taxas de juro estáveis. Para atender à necessidade de crescimento de dois dígitos no próximo período, o aumento de capital deste grupo de bancos torna-se cada vez mais urgente.

O Sr. Pham Toan Vuong, Diretor Geral do Agribank, afirmou que, caso o saldo credor anual aumente em 200 trilhões de VND, o Banco precisará adicionar entre 15 e 17 trilhões de VND ao seu capital próprio. Portanto, o Sr. Vuong propôs que a Assembleia Nacional e o Governo considerem um mecanismo específico para bancos comerciais estatais, incluindo a possibilidade de aporte de capital adicional proveniente dos lucros reais anuais do Agribank, no valor mínimo de 10 trilhões de VND por ano, a partir de 2025.

A pressão para aumentar o capital do grupo bancário Big 4 é ainda maior no contexto em que, a partir de 2025, o Banco Central do Vietnã implementará um projeto piloto para a eliminação da linha de crédito. Além disso, a Circular nº 14/2025/TT-NHNN do Banco Central do Vietnã (em vigor a partir de 15 de setembro de 2025) também exige que os bancos aprimorem sua capacidade de capital para se aproximarem dos padrões internacionais (Basileia III). Assim, a Circular estabelece requisitos claros e distintos para o capital principal de nível 1 e o capital de nível 1, em vez de se concentrar apenas no valor total do capital.

Segundo o relatório da FiinRatings, o capital de Nível 1 ainda representa a maior parte da estrutura de capital dos bancos, mas a dependência do capital de Nível 2 aumentou desde 2024, especialmente por meio das atividades de emissão de títulos de bancos estatais e bancos comerciais de médio porte com capital aberto.

As dificuldades em aumentar o capital de Nível 1 obrigaram os bancos a aumentar a emissão de títulos para elevar o capital de Nível 2 nos últimos tempos. No entanto, o Índice de Adequação de Capital (IAC) dos bancos estatais permanece baixo (acima de 10%) e a pressão para aumentar o capital principal quando a Circular 14/2025/TT-NHNN do Banco Central entrar em vigor é muito grande.

Segundo especialistas da FiinRatings, os bancos estatais precisam se concentrar em aumentar o capital principal por meio dos lucros retidos. Além disso, se não conseguirem aumentar o capital de forma significativa, esses bancos só poderão manter uma taxa de crescimento de crédito moderada no futuro próximo.

Embora o Governo tenha reiteradamente instado o Banco Central a acelerar o aumento do capital social dos bancos comerciais estatais, com o mecanismo atual, o aumento de capital utilizando lucros retidos desses bancos precisa da opinião de vários ministérios e departamentos antes de ser submetido ao Primeiro-Ministro para consideração e aprovação.

Portanto, especialistas recomendam que seja necessário alterar em breve o mecanismo de aumento de capital dos quatro maiores bancos, para que essas instituições possam continuar desempenhando um papel fundamental na promoção do crescimento econômico no período vindouro.

Fonte: https://baodautu.vn/tang-von-cho-ngan-hang-big-4-ap-luc-dang-lon-dan-d426375.html