Cum va arăta „imaginea” financiară a Vietnamului în 2024?

Piața financiară depinde în continuare în mare măsură de rezistența economiei reale, în care producția, comerțul și exportul vor fi factori cheie, principali.

2023 este un an dificil pentru lume și Vietnam

Lumea trece printr-un an 2023 extrem de dificil, când recesiunea economică se manifestă peste tot, iar creșterea economică este drastic redusă.

Conform unui raport al agenției de rating Fitch Ratings, creșterea PIB-ului mondial este de aproximativ 2,5 - 3%, mai mică decât prognoza inițială a Fondului Monetar Internațional (FMI) de 3,3 - 3,5%. Între timp, Banca Mondială (BM) estimează că creșterea economică globală în 2023 nu va depăși 2,1%.

Cifrele de mai sus reflectă parțial recesiunea economică globală, precum și cea a Vietnamului. În 2023, se preconizează că economia țării noastre va crește cu aproximativ 5,8%. Aceasta este cea mai mică rată de creștere din ultimii 10 ani (cu excepția perioadei 2020, 2021, din cauza impactului pandemiei de COVID-19).

Cum va arăta „imaginea” financiară a Vietnamului în 2024? - 1

2023 este un an cu multe provocări pentru sectorul financiar vietnamez și global. (Foto: Hoang Ha)

Creșterea economică scăzută aduce, de asemenea, probleme sectorului financiar din Vietnam.

2023 este un an „furtunos” pentru industria bancară, de valori mobiliare și de asigurări. Aceștia sunt principalii piloni ai finanțelor naționale. Cu o dimensiune a pieței de puțin peste 913.000 de miliarde VND, nesemnificativă în comparație cu dimensiunea piețelor de credit și valori mobiliare, industria asigurărilor are încă o creștere stabilă.

Prin urmare, rezistența sectorului financiar depinde în întregime de piețele de credit și de cele bursiere. Cu toate acestea, aceste două piețe se confruntă cu dificultăți.

Anul 2023 va fi martorul unor provocări semnificative pentru piața creditului, deoarece o serie de bănci se confruntă cu o situație de „exces de bani”. La 13 decembrie, creditele în întreaga economie au atins aproximativ 13 milioane de miliarde VND, din care creșterea creditelor a atins doar peste 9,87% și este departe de obiectivul anual de 14%. Potrivit Comisiei Naționale de Supraveghere Financiară, creșterea creditelor pentru întregul an 2023 ar putea ajunge doar la aproximativ 10%.

Între timp, piața bursieră nu a avut multe momente pozitive, deoarece a pierdut continuu sute de puncte de la mijlocul lunii septembrie 2023 sub presiunea pieței internaționale. În prezent, indicele VN a crescut doar ușor față de începutul anului.

Cu toate acestea, un semnal pozitiv pentru piața bursieră este că numărul de conturi noi continuă să crească, ajungând la 7,25 milioane de conturi, iar valoarea tranzacțiilor este, de asemenea, mai pozitivă. Scara capitalizării de piață ajunge la aproximativ 5,6 milioane de miliarde VND, în creștere cu 6,4% față de sfârșitul anului 2022.

În 2024, producția își va reveni, susținând piața financiară?

Dr. Vo Tri Thanh, fost director adjunct al Institutului Central pentru Management Economic, a comentat că rata actuală de creștere economică este încă scăzută. De acum și până la mijlocul anului 2024, situația economică se va confrunta în continuare cu numeroase dificultăți și riscuri incerte.

Dr. Pham Manh Thang, președintele consiliului de administrație al PG Bank, a declarat că, în 2023, economia Vietnamului încă nu își poate reveni puternic, iar creșterea nu este conform așteptărilor. Acest lucru face ca industria financiară să se „dificulteze”, ratele dobânzilor să fie scăzute, dar lipsa debitorilor, iar datoriile neperformante cresc. Principalul motiv este că întreprinderile și oamenii se confruntă cu mai multe dificultăți în producție și afaceri decât înainte.

Potrivit domnului Thang, forța motrice pentru dezvoltarea industriei financiare din Vietnam în 2024 depinde de politicile de dezvoltare economică ale guvernului . Atunci când producția, comerțul și serviciile se vor dezvolta, industria financiară poate susține bine economia.

„În 2024, dacă Guvernul va continua să promoveze investițiile publice și să stimuleze consumul, sectorul bancar și financiar va avea multe oportunități. În plus, dacă piețele de obligațiuni și imobiliare vor avea o «aterizare lină», piața financiară va fi mai bună. Acestea sunt aspecte importante pentru ca piața financiară să se ridice în noul an. În plus, în 2024, sectorul financiar va avea mai multă speranță, deoarece valul de investiții străine va da semne de creștere, în special investițiile din China”, a declarat dl Thang.

Cum va arăta „imaginea” financiară a Vietnamului în 2024? - 2

Stimularea producției și a exporturilor sunt forțe motrice importante pentru creșterea și dezvoltarea sectorului financiar. (Foto: Xuan Thai)

Dr. Trinh Doan Tuan Linh, expert financiar, a afirmat că, pentru a dezvolta sectorul financiar, trebuie să se dezvolte „economia reală”, inclusiv producția de bunuri, servicii, exporturi etc. Aceasta demonstrează că sectorul financiar nu poate fi separat de economia reală.

Dl. Linh a comentat că, în prezent, puterea sectorului financiar rezidă în principal în băncile comerciale. Între timp, băncile, care sunt unități de afaceri monetare, se confruntă cu multe dificultăți. De obicei, există mulți bani în bănci, dar nu pot fi împrumutați, iar stocurile cresc brusc.

„Dificultatea pentru companii este vânzarea produselor, dar imposibilitatea de a colecta banii. Această dificultate este adesea denumită de bănci drept acordare de împrumuturi fără colectare”, a spus dl Linh.

Potrivit domnului Linh, majoritatea creditelor restante ale băncilor sunt în domeniul imobiliar. Prin urmare, dacă nu există o politică adecvată pentru afacerile imobiliare și dacă nu există îndrăzneală de a „elimina” întreprinderile slabe, băncilor comerciale le va fi foarte greu să prospere.

Dl. Linh a avertizat, de asemenea, că mișcarea de „pompare excesivă a banilor” în economie va fi, de asemenea, periculoasă, deoarece banii pot fi tipăriți. Natura unei economii dezvoltate nu constă în câți bani sunt „împinși”, ci în ce trebuie să producă economia și câtă valoare au lucrurile produse?

Potrivit domnului Linh, în ultima vreme, Guvernul a depus eforturi considerabile în gestionarea și promovarea economiei. Cele mai bune politici au fost aplicate în practică, însă aceste politici devin treptat „saturate”. Prin urmare, sarcina principală a anului 2024 este dezvoltarea producției, dezvoltarea piețelor de mărfuri, a comerțului și a exportului.

În plus, statul ar trebui să ia în considerare și reducerea taxelor pe bunurile strategice. De obicei, reducerea taxei speciale de consum pentru unele bunuri de lux.

În ceea ce privește piața bursieră, dl Linh a spus că această piață este „destul de mult” în urma pieței de credit și este foarte dificil de prevăzut, deoarece piața bursieră nu numai că funcționează conform legilor economice normale, ci depinde și de psihologia investitorilor, depinde de modul în care funcționează...

Dl. Linh consideră că 2024 este încă un an fără multe momente luminoase pe piața financiară.

Reduceți „excesul de bani” în noul an

Potrivit experților financiari, înlăturarea dificultăților actuale cu care se confruntă sectorul bancar este o sarcină urgentă, deoarece băncile dețin un volum imens de capital în economie. Dacă situația de „exces de bani” nu este redusă și „fluxul” de finanțe naționale nu este echilibrat, economia va continua să se confrunte cu dificultăți.

Există două motive principale pentru care există un exces de bani. Primul motiv este că oamenii și întreprinderile nu au cerere, ceea ce duce la o cerere slabă. Atunci când cererea este slabă, întreprinderile nu vor să împrumute mai mult capital pentru a produce și a face afaceri. Atunci când oamenii și întreprinderile nu se împrumută, băncile au „exces de bani”.

Al doilea motiv pentru excesul de numerar este acela că o afacere are nevoie de bani, dar nu își permite să-i împrumute.

Dr. Nguyen Huu Huan, expert în domeniul bancar și financiar, a afirmat că, pentru a rezolva cele două cauze menționate mai sus, este necesară stimularea cererii și introducerea unor politici de reducere a impozitelor și taxelor, astfel încât oamenii să își poată spori cumpărăturile și consumul. În plus, este necesară introducerea unor politici care să încurajeze întreprinderile să își crească exporturile.

„Atunci când trăsura cu trei cai a exporturilor, consumului intern și investițiilor publice va crește puternic, situația excesului de bani va fi gestionată bine. Cu toate acestea, în prezent, doar investițiile publice sunt implementate bine, în timp ce consumul intern și cererea de export sunt încă destul de slabe”, a declarat dl Huan.

Cum va arăta „imaginea” financiară a Vietnamului în 2024? - 3

Dr. Nguyen Huu Huan, expert în domeniul bancar și financiar. (HT)

Potrivit domnului Huan, sprijinul fiscal și fiscal pentru cetățeni și întreprinderi este un factor foarte important pentru promovarea cererii de consum intern. În plus, acordurile comerciale bilaterale și multilaterale trebuie, de asemenea, implementate cu fermitate pentru a promova exporturile.

Potrivit domnului Huan, numeroase acorduri comerciale au fost semnate cu Vietnamul, dar aceste acorduri trebuie puse în practică. Un exemplu tipic este faptul că Vietnamul și SUA au devenit parteneri strategici cuprinzători. Trebuie implementate, implementate și aplicate în practică prevederi specifice.

Guvernul duce la bun sfârșit implementarea măsurilor, însă agențiile relevante și Agenția de Promovare a Comerțului trebuie să solicite în mod proactiv SUA să elimine „barierele”. În special barierele din domeniul exporturilor agricole sau taxele antidumping.

Dl. Huan a evaluat că reducerea TVA-ului va stimula și consumul intern. În plus, guvernul trebuie să aibă politici speciale pentru industria imobiliară, deoarece această industrie deține o cantitate mare de capital în economie. Prin urmare, piața imobiliară trebuie „revitalizată” cât mai curând posibil, iar politica trebuie să fie pe termen lung.

În ceea ce privește Banca de Stat (SBV) și băncile comerciale, dl. Huan a comentat că politicile monetare actuale au devenit „saturate” și, dacă vor continua să fie implementate, nu vor avea un efect prea mare asupra economiei. Deoarece ratele dobânzilor au scăzut și ele la cel mai scăzut nivel din istorie (sub 3%), uneori rata dobânzii interbancare a scăzut aproape de 0%. Acest lucru demonstrează ineficiența politicii monetare, ceea ce înseamnă că „nu se mai poate face nimic”.

Potrivit Dr. Can Van Luc, expert economic - membru al Consiliului Consultativ Național pentru Politică Financiară și Monetară, pentru a evita „excesul de bani” în noul an, pe lângă soluțiile menționate mai sus, este necesară „eliminarea” instrumentului de acordare a limitei de credit (spațiul de credit). Aceasta va contribui la deblocarea fluxului de capital în economie.

De fapt, multe bănci încă au bani și potențiali clienți care așteaptă capital, dar nu pot acorda împrumuturi din cauza lipsei de marjă de credit. Unele bănci trebuie să solicite Băncii de Stat acordarea de mai mult spațiu de credit, astfel încât oamenii și întreprinderile să se poată împrumuta.

Dl. Luc a declarat că Banca de Stat dorește să controleze limitele de credit, astfel încât băncile să nu concureze pentru creșterea ratelor dobânzilor la depozite. Acest lucru ar putea pune presiune asupra inflației și ar putea limita creșterea datoriilor neperformante. Cu toate acestea, Banca de Stat poate controla acest lucru prin intermediul coeficienților de siguranță la risc, de obicei, Raportul de adecvare a capitalului (CAR). Utilizarea coeficientului CAR este atât publică, cât și transparentă și nu interferează direct cu activitatea administrativă a băncilor.

„Atunci când aplicăm raportul CAR, vom controla în mod clar instituțiile de credit în ceea ce privește capitalul propriu și investițiile în creditare. Adică, dacă o instituție de credit dorește să sporească creșterea creditului cu 15%, capitalul propriu trebuie să crească și el în mod corespunzător. Aceasta este, de asemenea, metoda pe care o aplică țările dezvoltate și a devenit o practică internațională”, a declarat dl Luc.

Inovați activ politicile și „depășiți dificultățile”

Dna Bui Thuy Hang, director adjunct al Departamentului de Politică Monetară al Băncii de Stat, a declarat că unitatea implementează numeroase soluții pentru a elimina dificultățile în creșterea creditării. Banca de Stat va continua să îndrume băncile să reducă costurile și ratele dobânzilor la credite pentru a sprijini afacerile.

„Banca de Stat implementează, de asemenea, politici și soluții de creditare pentru a se concentra pe sectoarele de producție și afaceri, precum și pe sectoarele prioritare, în conformitate cu politicile Guvernului”, a declarat dna Hang.

Un reprezentant al Băncii de Stat a declarat că această unitate a dispus instituțiilor de credit să revizuiască procedurile de acordare a împrumuturilor pentru a scurta timpul și a minimiza procedurile, astfel încât să ofere cel mai bun sprijin oamenilor.

În plus, Banca de Stat a recomandat ministerelor și sucursalelor relevante să implementeze soluții pentru îmbunătățirea condițiilor de creditare, în special pentru întreprinderile mici și mijlocii.

În 2024, Banca de Stat va continua să gestioneze proactiv, flexibil și sincron instrumentele politicii monetare, să se coordoneze îndeaproape cu politica fiscală și politicile macroeconomice pentru a promova redresarea economică, a asigura echilibre majore ale economiei, a controla inflația, a stabiliza macroeconomia și a se adapta prompt la fluctuațiile piețelor interne și externe.

Banca de Stat va reglementa moneda, lichiditatea pieței în mod rezonabil și va gestiona ratele dobânzilor și cursurile de schimb valutar în conformitate cu condițiile pieței și obiectivele politicii monetare. Va gestiona creșterea creditului în mod rezonabil pentru a contribui la controlul inflației, a susține creșterea economică și a direcționa capitalul de credit către sectoarele de producție și de afaceri; va continua implementarea soluțiilor pentru a înlătura dificultățile și a crea condiții favorabile pentru accesul la capitalul de credit.

Banca de Stat a Vietnamului va accelera implementarea unui pachet de credite în valoare de 15.000 de miliarde VND pentru a sprijini întreprinderile din sectoarele silvicultură și pescuit; un pachet de credite în valoare de 120.000 de miliarde VND pentru împrumuturi pentru locuințe sociale, locuințe pentru lucrători și renovarea apartamentelor vechi.

În ceea ce privește instituțiile de credit, Banca de Stat a Vietnamului recomandă concentrarea pe alocarea capitalului de credit către sectoarele de producție și afaceri, sectoarele prioritare și sectoarele care sunt motorul creșterii economice.

Sursă