Strategii în tranzacționarea contractelor de opțiuni (Partea a 4-a)

Întrebări și răspunsuri despre tranzacționarea de mărfuri (nr. 67): Strategii în tranzacționarea contractelor de opțiuni (Partea a 2-a) Întrebări și răspunsuri despre tranzacționarea de mărfuri (nr. 68): Strategii în tranzacționarea contractelor de opțiuni (Partea a 3-a)

În tranzacționarea cu opțiuni, strategia Long Call este un instrument de asigurare a prețului care prezintă un interes deosebit pentru companii și investitori pe piața de tranzacționare a mărfurilor în cazul unei creșteri a prețului activului subiacent. Așadar, ce este această strategie și cum se aplică? În sesiunea de întrebări și răspunsuri de astăzi, Industry and Trade Newspaper îi va ajuta pe cititori să înțeleagă această strategie de tranzacționare.

Hỏi đáp Giao dịch Hàng hóa (Số 69): Các chiến lược trong giao dịch Hợp đồng quyền chọn (Phần 4)

Strategia Long Call

Strategia Long Call este implementată prin achiziționarea unei opțiuni call pe un activ subiacent la un anumit preț de exercitare. Investitorii care implementează această strategie vor profita atunci când prețul activului subiacent crește dincolo de prețul de exercitare al opțiunii, fără a fi nevoiți să suporte tot riscul de scădere, așa cum se întâmplă în cazul deținerii directe a activului subiacent.

În cazul în care prețul activului subiacent crește peste prețul de exercitare, investitorul poate alege să nu exercite opțiunea și să o lase să expire. Astfel, strategia Long Call poate aduce investitorului profit nelimitat, pe de altă parte, limitând pierderea la a nu depăși prima opțiunii. Această strategie este utilizată atunci când participantul se așteaptă ca prețul activului subiacent să crească.

De exemplu, un investitor execută o strategie Long call prin achiziționarea unei opțiuni de cumpărare pe contract de porumb din decembrie 2024 cu un preț de exercitare de 460 de cenți/bushel pentru o primă de 45 de cenți/bushel.

Profitul din strategia Long Call depinde de prețul contractului de porumb din decembrie 2024 (ZCEZ24) în viitor. Pot apărea următoarele cazuri:

Cazul 1: Prețul contractului ZCEZ24 este cu 460 de cenți/bushel mai mare

Dacă prețul viitor al contractului ZCEZ24 este peste 460 de cenți/bushel, să zicem 520 de cenți/bushel, investitorul va exercita apoi opțiunea de cumpărare pentru a cumpăra contractul ZCEZ24 la 460 de cenți/bushel, iar contractul va fi radiat la 520 de cenți/bushel. Investitorul va primi un profit (excluzând costurile de tranzacție și alte taxe/comisioane) calculat ca diferența dintre prețul de piață al contractului și prețul de exercitare al opțiunii - Prima, sau (520 – 460) – 45 = 15 cenți/bushel.

Cazul 2: Prețul contractului ZCEZ24 este mai mic de 460 de cenți/bushel

Dacă prețul futures al contractului ZCEZ24 scade sub 460 de cenți/bushel, opțiunea de cumpărare nu este exercitată. Investitorul suferă acum o pierdere egală cu prima opțiunii, care este de 45 de cenți/bushel. Aceasta este pierderea maximă pe care un investitor o poate suporta atunci când implementează strategia Long Call.

Astfel, strategia Long Call poate ajuta investitorii să își limiteze pierderile la primele de opțiune, având în același timp oportunitatea de a primi profituri nelimitate.

Sursă: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-69-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-4-331423.html