Ce strategie de investiții pentru piața bursieră în 2025?

Piața bursieră din Vietnam în 2025 se va învârti în principal în jurul a trei teme: politici de susținere a creșterii economice, posibilitatea modernizării pieței și impactul administrației Donald Trump.

După aproape 8 săptămâni consecutive de creștere (echivalentul a 2 luni), indicele VN a dat semne de „zguduire” în zona de 1.330 de puncte săptămâna trecută, în principal din cauza psihologiei investitorilor orientate spre profit.

Indicele VN a crescut pozitiv în ultimele 2 luni (Foto: SSI iBoard)

Cu toate acestea, contrar multor previziuni ale multor companii de valori mobiliare, noua săptămână a început cu o creștere pozitivă de 10 puncte, datorită fluxului continuu de numerar către acțiunile principale, de obicei grupurile bancare și imobiliare. Indicele VN a închis la 1.336 de puncte.

Având în vedere evoluțiile pozitive ale pieței bursiere din ultima vreme, prezentat la atelierul „Transformare economică și oportunități pentru piața bursieră”, dl. Tran Duc Anh, director de macroeconomie și strategie de piață la KB Securities (KBSV), a afirmat că piața bursieră vietnameză beneficiază de numeroase potențiale de creștere din perspectiva economică și din politicile macroeconomice.

Prin urmare, Vietnamul vizează o creștere a PIB-ului de 8% în 2025, cel mai ridicat nivel din ultimul deceniu. Iar pentru a atinge acest obiectiv, se așteaptă relaxarea politicilor monetare și fiscale. De exemplu, se așteaptă ca creșterea creditului să ajungă la 16%, în timp ce ținta de inflație este ridicată la 5% (față de 4,5% anterior) pentru a crea loc pentru măsuri de gestionare.

Dl. Tran Duc Anh, Director de Macroeconomie și Strategie de Piață, KBSV

În plus, este probabil ca tendința de tranzacționare a investitorilor străini să nu mai fie la fel de puternică ca în 2024, din cauza îngrijorărilor legate de recesiunea economică din SUA sub influența politicii tarifare a președintelui Donald Trump. Valul de investiții în tehnologia inteligenței artificiale dă semne de răcire, deoarece acțiunile companiilor Big Tech, precum Nvidia și Tesla, sunt vândute masiv, iar evaluarea pieței americane este la un nivel ridicat.

Pe baza factorilor de mai sus, acesta se așteaptă ca creșterea câștigurilor pe acțiune (EPS) ale indicelui VN în 2025 să se majoreze cu aproximativ 15%, principala forță motrice fiind reprezentată de grupul bunurilor de consum neesențiale (+38%) și grupul bunurilor de consum esențiale (+23,4%). Grupul financiar (+13%) și grupul industrial (+11%) au cea mai mică rată de creștere, dar mențin în continuare o tendință pozitivă.

Pe termen lung, indicele VN ar putea ajunge la 1.460 de puncte până la sfârșitul anului 2025.

Strategia de investiții 2025

Studiul KBSV consideră că piața bursieră în 2025 se va învârti în principal în jurul a trei teme principale de investiții: politici de susținere a creșterii economice, posibilitatea modernizării pieței și impactul administrației Trump.

Subliniind această problemă, dl. Nguyen Xuan Binh, directorul departamentului de analiză KBSV, a declarat că, în cazul upgrade-ului, piața reacționează adesea înainte ca evenimentul să aibă loc și poate scădea ulterior. Prin urmare, în strategia de investiții din acest an, investitorii pot investi de acum până în septembrie 2025, când se așteaptă ca Vietnamul să fie inclus pe lista de urmărire a upgrade-urilor FTSE.

În momentul de față, dl. Nguyen Tuan Anh, președintele Consiliului de Administrație al FinPeace, a evaluat că piața a înregistrat o creștere puternică, depășind pragul de 1.305 puncte. Totodată, a prezis că vor exista fluctuații puternice la începutul anului 2025, posibilitatea unei corecții urmând să apară mai întâi, apoi să continue să crească, atrăgând participarea investitorilor.

Totuși, pentru a investi eficient și cu cea mai bună performanță, dl. Tuan Anh oferă câteva recomandări specifice.

Dl. Tran Duc Anh - Director Macroeconomie și Strategie de Piață al KBSV, dl. Nguyen Xuan Binh - Director Analiză al KBSV și dl. Nguyen Tuan Anh - Președintele Consiliului de Administrație FinPeace (de la stânga la dreapta) vorbesc despre strategia de investiții din acest an.

Referindu-se la strategiile populare de investiții în acțiuni, dl. Tuan Anh a dat un exemplu al obiceiului „investiției experimentale”, care constă în utilizarea inițială a unei sume mici, de aproximativ 5-10% din capital, și numai dacă există profit investiția va continua să crească. Această strategie poate determina creșterea costului mediu al capitalului.

El consideră că atunci când piața se ajustează la un nivel rezonabil, alocarea de capital ar trebui să fie cea mai mare. Prin urmare, dacă investitorii nu prind valul la timp, ar trebui să ia în considerare să-l rateze și să caute noi oportunități în loc să-l urmărească.

În plus, investitorii trebuie să stabilească în avans un interval de preț pentru a reduce pierderile în cazul în care afacerea se confruntă cu fluctuații nefavorabile, ajutând investitorii să fie întotdeauna proactivi și să limiteze riscurile cât mai mult posibil.

Pe lângă strategiile de investiții, în cadrul atelierului, experții și-au împărtășit așteptările cu privire la grupurile industriale promițătoare de pe piață în acest an.

Prin urmare, sectoarele care beneficiază de politici de sprijinire a creșterii economice includ sectorul bancar (politică monetară, stimularea creșterii, creșterea creditului), investițiile publice (plan de investiții publice de până la 875 trilioane VND) și imobiliarele (politică de stimulare, deblocarea fluxurilor de capital, rezolvarea problemelor juridice pentru afacerile imobiliare și de retail).

Printre cei care beneficiază de pe urma evoluției pieței se numără industria valorilor mobiliare (care se așteaptă la revenirea capitalului străin, contribuind la creșterea veniturilor) și acțiunile FTSE de tip „coș de acțiuni”.

Beneficiind de politicile administrației Donald Trump, inclusiv industria tehnologică, zonele industriale și exportul de textile, fructe de mare (avantaj competitiv la exportul în SUA datorită lipsei impozitelor directe).

În plus, pe baza evoluției creșterii economice, dl. Nguyen Xuan Binh a apreciat foarte mult sectorul investițiilor publice, precum și eforturile Guvernului de a clarifica cadrul legal. Cu toate acestea, din cauza capacității financiare slabe a multor întreprinderi din acest sector, investitorii ar trebui să tranzacționeze pe perioade scurte. În ceea ce privește investițiile pe termen lung, grupul de construcții energetice va fi o alegere potrivită datorită beneficiilor obținute din investițiile publice și a unei baze financiare solide.