Ce strategie ajută fondurile deschise să dubleze profitul pieței?

VinaCapital, Dragon Capital și VCBF spun că „secretul” lor este să selecteze cu atenție acțiunile și să le evalueze, evaluând și gestionând întotdeauna riscurile în mod corespunzător.

În 2023, piața bursieră a cunoscut o revenire semnificativă. Trendul ascendent din mai până în jurul lunii septembrie a ajutat indicele VN să se apropie de intervalul de 1.250 de puncte. Cu toate acestea, corecția puternică de la sfârșitul lunii septembrie până la sfârșitul lunii octombrie s-a transformat într-un „crash” pentru mulți investitori individuali și unele organizații profesionale. Cu toate acestea, datorită revenirii din ultimele două luni, indicele VN a încheiat anul 2023 cu o performanță (rata de creștere în %) de aproximativ 12,2%. Piața a înregistrat numeroase fonduri de investiții deschise cu performanțe mult mai bune decât cifra de mai sus.

În fruntea listei se află Fondul de Acțiuni de Creștere (VCBF-MGF) al Vietcombank Fund Management Company, cu o creștere de aproape 32%. Această performanță ajută fondul să recupereze suma pierdută în 2022 și să genereze profituri suplimentare în 2023.

Pe locul al doilea, VinaCapital Market Access Equity Fund (VESAF) are o performanță de peste 30,8%. Acest fond a fost înființat în urmă cu mai bine de 6 ani, investind în principal în acțiuni listate cu capitalizare mică și medie, acțiuni cu limite de proprietate străină, în special acțiuni care au rămas fără „loc” pentru investitorii străini.

Urmat de SSI Sustainable Competitive Advantage Investment Fund (SCA), cu o creștere de peste 28,4% în 2023. SCA investește activ, concentrându-se pe companii cu avantaje competitive durabile, cotă mare de piață, capacitate de bună guvernanță, situație financiară solidă, capacitatea de a opera bine în condiții de piață nefavorabile și evaluări atractive.

Pe lângă cele trei fonduri menționate mai sus, cu performanțe de peste 30%, piața a înregistrat încă aproximativ 10 fonduri deschise, cu rate de creștere mai mari decât indicele VN.

Selectarea atentă a acțiunilor este o strategie comună a fondurilor pentru a obține performanțe investiționale mai bune decât nivelul general al pieței .

Dragon Capital a declarat că s-a concentrat pe acțiuni ale unor companii bune cu evaluări mici, dar care au fost „supravândute” în 2022, cum ar fi valorile mobiliare, oțelul, imobiliarele, îngrășămintele, substanțele chimice și petrolul și gazele... În 2023, acestea vor deveni grupuri industriale cu o revenire puternică a prețurilor acțiunilor și o poziție de lider pe piață.

„Urmărim întotdeauna îndeaproape evoluțiile macroeconomice, fluctuațiile pieței și ale afacerilor pentru a restructura portofoliul în vederea optimizării profiturilor, precum și pentru a echilibra gestionarea riscurilor pentru portofoliu”, a adăugat dl. Vo Nguyen Khoa Tuan - Director Senior al Departamentului de Valori Mobiliare la Dragon Capital.

Într-un interviu acordat VnExpress , dna Nguyen Hoai Thu - director general al VinaCapital Securities, a declarat că alegerea companiilor în care să se investească și construirea unui portofoliu optim între profit și risc sunt factori cheie pentru ca fondurile acestei unități să atingă performanțe ridicate.

„Din 2022, când piața bursieră s-a confruntat cu multe dezavantaje, am cumpărat acțiuni în companii care pot face față cu succes dificultăților economice și pot reuși atunci când economia își revine”, a declarat dna Thu.

Atunci când selectează o companie, creșterea nu este singurul factor, VinaCapital analizează și capacitatea de a genera flux de numerar viitor, rata îndatorării și planul de dezvoltare a afacerii pe termen lung. Această echipă se concentrează pe evaluarea calității consiliului de administrație, care trebuie să aibă viziune strategică, să fie capabil să aducă creștere afacerii timp de mulți ani consecutivi și, mai presus de toate, să fie responsabil pentru interesele acționarilor.

Pe lângă calitatea intrinsecă a afacerii, evaluarea este, de asemenea, unul dintre criteriile importante în filosofia de investiții a VCBF. După analizarea și dobândirea unei înțelegeri aprofundate a afacerii, echipa acestui fond va aplica numeroase metode diferite pentru a determina valoarea, astfel încât să știe la ce preț să cumpere sau să vândă o acțiune. În plus, VCBF stabilește, de asemenea, investițiile cu o viziune pe termen lung, evitând cumpărarea și vânzarea de acțiuni în momentele nepotrivite, evaluând periodic companiile din portofoliu și comparând-le cu alte oportunități de investiții.

„Vânzarea de acțiuni la momentul nepotrivit, mai ales când piața este în scădere bruscă, este una dintre cele mai mari și tipice greșeli în investiții”, a declarat directorul adjunct de investiții, Nguyen Trieu Vinh.

În mod similar, VBCF recunoaște că este foarte răbdător atunci când cumpără acțiuni, de obicei cu MGF - fondul cu cea mai bună performanță de anul trecut. Acest fond a fost înființat într-un moment în care piața a atins un vârf și multe acțiuni aveau evaluări mari (decembrie 2021), VCBF a ales să efectueze plăți prudente pe parcursul a 6 luni, profitând de scăderea pieței pentru a cumpăra acțiuni bune.

Managementul riscului este, de asemenea, cheia pentru a ajuta fondurile de investiții să depășească corecția puternică din octombrie 2023. Dragon Capital a declarat că experții fondurilor și-au dat seama dinainte că retragerea bonurilor de trezorerie ar putea afecta piața pe termen scurt. Aceștia au trecut la creșterea raportului de numerar, la încasarea de profit și la reducerea proporției unor acțiuni care crescuseră mult, cum ar fi oțelul, valorile mobiliare și produsele chimice. În mod similar, VincaCapital a redus prompt proporția unor acțiuni care crescuseră rapid, depășind prețul țintă calculat înainte de scăderea pieței.

În același timp, toate fondurile împărtășesc opinia că aceasta este și o bună oportunitate de a „colecta bunuri”. VCBF consideră că provocările macro sunt doar pe termen scurt și se datorează în principal impactului macroeconomic mondial . Privind pe termen mediu și lung, potențialul de creștere economică al Vietnamului este încă foarte pozitiv. „Octombrie 2023 este una dintre bunele oportunități de a cumpăra acțiuni ale unor companii de înaltă calitate la prețuri potrivite”, a declarat dl Vinh.

Siddhartha

Legătură sursă