Pot investițiile în acțiuni să salveze profiturile afacerii?

Beneficiind de revenirea puternică a pieței bursiere din primul trimestru al anului 2024, o serie de societăți de investiții în valori mobiliare au raportat profituri mari, dar este aceasta o modalitate de a salva profiturile afacerilor?

În contextul creșterii pieței bursiere din primul trimestru al anului 2024, când indicele VN a crescut cu 13,6%, ajungând la 1.284,09 puncte, valoarea tranzacțiilor pe piață a crescut cu 23,3% față de trimestrul precedent și cu 115,5% față de aceeași perioadă.

Creșterea continuă a punctelor și a valorii tranzacțiilor pe piață a beneficiat în mod invizibil toți participanții la piață, de la companiile de valori mobiliare până la investitorii care investesc direct în ringul bursier.

În special pentru grupul de companii specializate în investiții și care dețin o proporție mare de investiții în valori mobiliare în total active, tabloul profitului din activitățile de investiții în valori mobiliare din primul trimestru al anului 2024 s-a îmbunătățit.

Dacă 2022 a fost anul declinului pieței, companii precum IPA Investment Group Corporation (cod IPA), SMC Trade Investment Corporation (cod SMC), MHC Corporation (cod MHC), Da Nang Housing Development Investment Corporation (cod NDN) au înregistrat pierderi, apoi în 2023 piața și-a revenit, profiturile începând să se îmbunătățească din nou. În special, în primul trimestru al anului 2024, acest grup de 4 companii a înregistrat o creștere puternică a profiturilor din sectorul investițiilor în valori mobiliare.

Prin urmare, în primul trimestru al anului 2024, SMC Investment and Trading Joint Stock Company a înregistrat un profit de 179,41 miliarde VND, o creștere de 759,2% față de aceeași perioadă. Numai profitul din activitățile de investiții în valori mobiliare a contribuit cu 316,81 miliarde VND, reprezentând 177% din profitul total al companiei.

De fapt, SMC Investment and Trading JSC a vândut toate cele 13,1 milioane de acțiuni ale Nam Kim Steel JSC (cod NKG) la un preț inițial de 89,5 miliarde VND, prețurile de vânzare variind de la 307,85 miliarde VND la 320,95 miliarde VND. În ceea ce privește structura activelor, la 31 martie 2024, valoarea investițiilor în valori mobiliare ale SMC Investment and Trading JSC a revenit la 0 VND, nemaiparticipând la investiții în valori mobiliare.

Astfel, profitul SMC Investment and Trading JSC provine în principal din lichidarea acțiunilor NKG, deci nu va mai fi afectat de evoluțiile pieței în următorul trimestru, profiturile urmând să fluctueze doar din activitățile de bază.

În mod similar, IPA Investment Group a înregistrat un profit de 104,85 miliarde VND în primul trimestru al anului 2024, comparativ cu o pierdere de 136,15 miliarde VND în aceeași perioadă, o creștere de 241 miliarde VND. Pe lângă contribuția de 130,94 miliarde VND la profitul din asocieri în participațiune și asociații (în principal datorită profitului contribuit de VNDirect Securities Joint Stock Company), IPA Investment Group a redus, de asemenea, cheltuielile financiare cu 182,5 miliarde VND legate de inversarea provizioanelor pentru investiții în valori mobiliare, comparativ cu aceeași perioadă de provizionare.

La 31 martie 2024, IPA Investment Group deținea 10,91% din capitalul Century Real Estate JSC (cod CRE), valoarea inițială a investiției fiind de 928,4 miliarde VND, valoarea de piață rămasă fiind de 454,4 miliarde VND și a constituit un provizion de 474 miliarde VND (la începutul anului, constituise 493,24 miliarde VND).

Piața bursieră a fost optimistă, iar prețurile acțiunilor CRE și-au revenit puternic, ajutând IPA Investment Group să reducă provizioanele, să anuleze provizioanele constituite în trimestrele anterioare și să readucă raportul de profit consolidat la profit.

Cu toate acestea, pentru activitățile de investiții în acțiuni CRE, IPA Investment Group nu prezintă semne de creștere/descreștere a investițiilor, menținând portofoliul neschimbat și reevaluând activele în principal doar în funcție de perioadele de raportare. Prin urmare, deși profitul/pierderea fluctuează în funcție de prețurile acțiunilor listate la bursă, fluxul de numerar al IPA Investment Group nu este afectat de activitățile de investiții în valori mobiliare menționate mai sus.

Întreprinderi precum Danang Housing Development Investment JSC și MHC JSC sunt destul de active în restructurare și investiții în funcție de valurile pieței.

La Nha Da Nang, în primul trimestru al anului 2024, profitul a scăzut cu 69,4% față de aceeași perioadă, ajungând la 32,5 miliarde VND. Numai activitățile de investiții în valori mobiliare au înregistrat un profit de 27,84 miliarde VND, reprezentând 85,7% din profitul total.

Rezultatele afacerii de investiții în valori mobiliare a Danang House au fluctuat destul de puternic. În 2022, când piața a scăzut vertiginos, Danang House a înregistrat o pierdere de 162,97 miliarde VND; în 2023, a revenit la un profit de 18,24 miliarde VND, iar în primul trimestru al anului 2024, a realizat un profit de 27,84 miliarde VND.

În special, la 31 martie 2024, Danang House avea investiții în valori mobiliare de 393,7 miliarde VND, reprezentând 30,2% din totalul activelor.

În mod similar, în cazul MHC JSC, profitul din primul trimestru al anului 2024 a fost înregistrat la 6,26 miliarde VND, o creștere de 43,02 miliarde VND (în aceeași perioadă s-a înregistrat o pierdere de 36,76 miliarde VND). Dintre acestea, profitul din activitățile de investiții în valori mobiliare a fost înregistrat la 13,18 miliarde VND, reprezentând 211% din profitul total din această perioadă. La 31 martie 2024, MHC a investit 249,6 miliarde VND pe piața bursieră, reprezentând 34,1% din totalul activelor.

Potrivit experților, în cazul Nha Da Nang și MHC, cu un portofoliu de peste 30% din totalul activelor investite în valori mobiliare, deținând în același timp și acțiuni de piață, se așteaptă ca acest lucru să continue să fie puternic afectat atunci când piața bursieră va da semne de scădere de la sfârșitul lunii martie 2024 până în prezent.

De fapt, investițiile în acțiuni sunt adesea determinate de mișcările pieței, astfel încât randamentele pot crește sau scădea dramatic, în funcție de perioada de raportare și de portofoliu.

Dl. Lam Van Van, reprezentant al Fondului de Investiții ECI Capital, a afirmat că piața bursieră fluctuează continuu, a afectat și va continua să afecteze valoarea activelor întreprinderilor. Pentru întreprinderile din afara industriei, utilizarea a peste 30% din active pentru investiții în valori mobiliare duce la dificultăți în crearea stabilității rezultatelor afacerii, comparativ cu întreprinderile care se concentrează doar pe activitățile de bază, cu o proporție nesemnificativă de investiții în valori mobiliare.

Sursă: https://baodautu.vn/dau-tu-co-phieu-lieu-co-cuu-loi-nhuan-cho-doanh-nghiep-d215473.html