Așa cum era de așteptat, Rezerva Federală a SUA (Fed) a decis să reducă ratele dobânzilor cu 0,25 puncte procentuale la reuniunea sa de politică monetară din noiembrie. Aceasta este a doua reducere consecutivă a ratei dobânzii în contextul răcirii continue a inflației din SUA și al unei piețe a muncii în scădere.

Mai exact, în dimineața zilei de 8 noiembrie, Comitetul Federal pentru Piața Deschisă din SUA (FOMC) a decis să reducă ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază, la 4,5-4,75%/an.

Anterior, pe 18 septembrie (în dimineața zilei de 19 septembrie, ora Vietnamului), Fed a avut prima sa reducere din martie 2020, cu o reducere de 50 de puncte de bază.

În cadrul acestei întâlniri, toți oficialii Fed au convenit asupra deciziei de reducere a ratelor dobânzilor cu 0,25 puncte procentuale, în loc de unele opinii contradictorii precum cele din întâlnirea din septembrie.

Conform evaluării Fed, SUA are o evaluare destul de pozitivă a inflației și a situației pieței muncii. Inflația revine treptat la pragul țintă de 2%/an, în timp ce inflația de bază (excluzând prețurile alimentelor și energiei) este încă destul de ridicată, la 2,7%, dar a scăzut semnificativ față de 9,1% în iunie 2022.

FOMC consideră că riscurile la adresa obiectivelor sale privind ocuparea forței de muncă și inflația sunt aproximativ echilibrate.

FedPowell NBC.jpg
Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell. Foto: NBC

Potrivit Fed, rata șomajului în SUA este în creștere, dar rămâne scăzută. Economia SUA este evaluată ca „continuând să se extindă într-un ritm solid”. De fapt, în trimestrul al treilea, creșterea economică a SUA a atins încă 2,8%. În trimestrul al patrulea, prognoza este încă de 2,4%.

Anterior, semnalele arătau că Fed va reduce ratele dobânzilor de mult mai multe ori până în 2026, posibil sub pragul de 3%. Între martie 2022 și septembrie 2023, Fed a majorat ratele dobânzilor de 11 ori, aducând ratele dobânzilor de la un minim istoric de 0-0,25%/an la 5,25-5,5%/an.

Reducerea ratei dobânzii de către Fed a tras dolarul în jos după o creștere bruscă în urma victoriei electorale a lui Donald Trump. Indicele DXY a scăzut de la 105,4 puncte la 104,46 puncte.

Prețurile aurului și-au revenit după o rară scădere în urma victoriei electorale a lui Trump. Vestea alegerii lui Trump a împins aurul în jos de la 2.740 de dolari pe uncie la aproape 2.640 de dolari pe uncie. Anterior, aurul a scăzut de la un vârf de 2.789 de dolari pe 30 septembrie.

Până în dimineața zilei de 8 noiembrie (ora Vietnamului), prețul mondial al aurului revenise la 2.706 USD/uncie.

Se preconizează că aurul va rămâne într-un trend ascendent pe termen mediu și lung, deoarece Fed se află într-un ciclu de scădere a ratelor dobânzilor, iar dolarul american s-ar putea slăbi.

În timpul primului său mandat, dl. Trump a făcut adesea presiuni asupra președintelui Fed, Jerome Powell, și asupra colegilor săi pentru a reduce ratele dobânzilor. Powell a fost nominalizarea lui Trump pentru funcția de președinte al Fed. Mandatul dlui Powell se va încheia la începutul anului 2026.

Conform instrumentului FedWatch al CME Group, piața preconizează că Fed ar putea reduce ratele dobânzilor cu încă 0,25 puncte procentuale la reuniunea din decembrie 2024, apoi ar putea face o pauză în ianuarie 2025 pentru a evalua impactul politicilor.

Reducerea ratei dobânzii de către Fed a ajutat, de asemenea, acțiunile americane să-și extindă creșterea după o creștere bruscă la auzul veștii victoriei electorale a domnului Trump. La sfârșitul sesiunii din 7 noiembrie, indicele S&P 500, cu bază largă, a crescut cu 0,7%, atingând un maxim record de 5.973,1 puncte. Indicele Nasdaq Composite, axat pe tehnologie, a crescut cu 1,5%, depășind pentru prima dată pragul de 19.000 de puncte.

În sesiunea din 6 noiembrie, când dl Trump a câștigat alegerile, indicele Dow Jones a crescut cu 1.500 de puncte.

Fed a redus drastic ratele dobânzilor, prețurile aurului au atins un nivel record și apoi s-au prăbușit, acțiunile au scăzut. SUA tocmai au „finalizat” o reducere drastică a ratei dobânzii, așa cum au prezis investitorii. Prețurile aurului au crescut vertiginos, au stabilit un nou nivel record și apoi s-au prăbușit imediat după aceea, în timp ce acțiunile au scăzut.