Datorii neperformante - Presiune și consecințe tot mai mari

bancă.jpg — Clienții efectuează tranzacții la HDBank . *Foto: Minh Khoi*

Imagine luminoasă și întunecată

Raportul financiar al Băncii de Stat a Vietnamului arată că datoria totală neperformantă a băncilor listate a crescut la 274.050 miliarde VND până la sfârșitul celui de-al treilea trimestru al anului 2025, echivalentul unei creșteri de 2,01% față de trimestrul precedent și de 8,1% față de aceeași perioadă din 2024. Deși rata de creștere a încetinit semnificativ față de anii 2022-2024, rata datoriilor neperformante înregistrată până la sfârșitul celui de-al treilea trimestru al anului 2025 este încă mai mare decât media anuală (aproximativ 1,84%), iar diferențierea între grupurile bancare este încă clară.

Dl. Le Hoai An, CFA, fondator al IFSS, expert în training și consultanță bancară (Integrated Financial Solutions Joint Stock Company), a declarat că grupul bancar de stat continuă să mențină cea mai scăzută rată a datoriilor neperformante din sistem, la 1,37%, în scădere de la 1,49% în aceeași perioadă din 2024 și 1,41% în al treilea trimestru al anului 2023.

În plus, grupul bancar de retail a înregistrat, de asemenea, evoluții pozitive în ceea ce privește calitatea activelor. Scara datoriilor neperformante ale grupului a crescut cu doar 8,5% față de aceeași perioadă, mult mai mică decât rata de creștere a datoriilor neperformante din ultimii trei ani. Datorită creșterii puternice a creditului, datoria restantă acumulată în trimestrul al treilea crescând cu 19%, rata datoriilor neperformante a grupului s-a îmbunătățit, deoarece rata de creștere a datoriei restante a depășit cu mult rata de creștere a datoriilor neperformante.

Grupul bancar angro a înregistrat o rată a datoriilor neperformante de peste 2% de la mijlocul anului 2023. Până în al treilea trimestru al anului 2025, acest grup a înregistrat o rată a datoriilor neperformante de 2,22%, încă la un nivel ridicat și fără a prezenta semne clare de declin, precum cele două grupuri bancare menționate anterior.

„În special, împrumuturile mai mari și mai complexe de la clienți corporativi fac ca riscurile de credit să fie dificil de controlat pe deplin”, a declarat dl. Le Hoai An.

În special, alte grupuri bancare au înregistrat o creștere continuă a ratei datoriilor neperformante în acest an, ajungând la 2,52% (mai mare decât 2,41% la sfârșitul anului 2024 și 2,26% în 2023).

Analiștii de la VIX Securities Joint Stock Company au declarat că presiunea asupra datoriilor neperformante va crește treptat pe măsură ce rata datoriilor neperformante din grupele 3-5 în trimestrul al treilea al anului 2025 crește în cadrul grupului bancar privat. În același timp, datoria grupei 2 crește și ea, creând un semnal de risc, deoarece este probabil ca aceste datorii să se mute într-o grupă superioară în trimestrele următoare.

Presiune dublă asupra ratelor dobânzilor

Dr. Nguyen Tu Anh, directorul departamentului de cercetare în politici publice (Universitatea VinUni), a comentat că, dacă luăm în considerare doar factorul datoriilor neperformante, se poate observa că acesta este și unul dintre motivele structurale pentru care ratele dobânzilor sunt dificil de redus și chiar tind să crească în ultima vreme.

În mod notabil, pe 25 noiembrie, rata medie a dobânzii interbancare a continuat să crească brusc de la 0,45-0,7% pentru toate termenele sub 1 lună, comparativ cu sesiunea precedentă. În consecință, termenul overnight s-a tranzacționat la un vârf de 6,5%/an (cel mai ridicat nivel din ultimele luni), termenul de 1 săptămână a fost de 6,5%/an, termenul de 2 săptămâni a fost de 6,45%/an, iar termenul de 1 lună a fost de 6%/an.

Tot pe 25 noiembrie, pe canalul ipotecar, Banca de Stat a oferit 5.000 de miliarde VND pentru un termen de 7 zile, 7.000 de miliarde VND pentru un termen de 14 zile, 13.000 de miliarde VND pentru un termen de 28 de zile și 22.000 de miliarde VND pentru un termen de 91 de zile, toate la un dobândă de 4%/an. Drept urmare, 5.000 de miliarde VND au câștigat licitația pentru un termen de 7 zile, 5.426,81 miliarde VND au câștigat licitația pentru un termen de 14 zile, peste 10.617 miliarde VND au câștigat licitația pentru un termen de 28 de zile și peste 21.774 de miliarde VND au câștigat licitația pentru un termen de 91 de zile. În același timp, peste 8.745 de miliarde VND au ajuns la scadență pe 25 noiembrie, iar Banca de Stat nu a oferit bonuri de trezorerie. Astfel, 34.072,97 miliarde VND au fost „injectate net” în piață în această sesiune.

Potrivit experților, atunci când datoriile neperformante cresc, băncile sunt obligate să constituie provizioane de risc la un nivel mai ridicat pentru a asigura siguranța sistemului. În plus, băncile sunt obligate să reevalueze riscurile pentru toate creditele noi. Acest lucru este demonstrat în mod clar de creșterea provizioanelor de risc la ratele dobânzilor la credite. Atunci când calitatea activelor scade, băncile nu mai pot acorda credite la fel de mult ca înainte, ci trebuie să înăsprească condițiile de creditare și să acorde prioritate doar clienților buni. Drept urmare, ratele dobânzilor la credite pentru segmentele care încă au acces la capital vor fi mai mari, pentru a compensa rata pierderilor așteptate în contextul menținerii datoriilor neperformante la un nivel ridicat.

Dr. Tu Anh a spus: „Acesta este motivul pentru care costul împrumuturilor în economie crește, chiar și atunci când cererea de capital nu este prea mare.”

În plus, datoriile neperformante reduc semnificativ capacitatea de ofertă de credit a sistemului bancar. Atunci când o datorie devine neperformantă, fluxul de capital corespunzător este „blocat”, incapabil să circule pentru a suplimenta lichiditatea pentru noile nevoi de creditare. Acest lucru creează presiune asupra deficitului local de capital din sistem, în special la băncile cu o concentrare ridicată a creditului în sectorul imobiliar și obligațiuni corporative. Atunci când oferta de credit se reduce, în timp ce cererea de credit a întreprinderilor se menține, ratele dobânzilor cresc inevitabil conform mecanismelor pieței.

„Cu alte cuvinte, datoriile neperformante nu numai că cresc costurile de capital, dar reduc și capacitatea sistemului de a pompa capital - creând astfel o presiune dublă asupra ratelor dobânzilor”, a subliniat dr. Tu Anh.

Deși rata de creștere a datoriilor neperformante nu este la fel de puternică ca în ultimii doi ani, raportul datoriilor neperformante este încă ridicat în comparație cu media pe termen lung. Acest lucru arată că nivelul de credit al acestui grup este încă o provocare care trebuie controlată strict.

Sursă: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html