Performanța piețelor bursiere mondiale în 2023

Majoritatea piețelor bursiere importante, de la SUA, Europa, Japonia până la India, au crescut anul trecut, cu excepția Hong Kong-ului și Chinei.

Acțiunile globale au fost în mare parte în scădere în ultima zi de tranzacționare din 2023, pe 29 decembrie. Cu toate acestea, majoritatea au avut o performanță anuală impresionantă (câștig în puncte procentuale) datorită câștigurilor puternice din ultimele două luni, investitorii mizează pe reducerea ratelor dobânzilor de către băncile centrale.

În SUA, ultima sesiune de tranzacționare a scăzut cu 0,3%, dar indicele S&P 500 a încheiat anul 2023 la un nivel aproape record din ianuarie 2022, în creștere cu 24,2%. Grupul „Magnificent 7” - Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms și Tesla - a reprezentat aproximativ două treimi din creșterea indicelui S&P 500 din acest an.

„Aceasta a fost o evoluție destul de extraordinară în ultimele opt săptămâni sau cam așa ceva pentru S&P 500, așa că nu sunt surprinsă să văd o corecție puțin mai accentuată în ultimele zile”, a comentat Mona Mahajan, strateg de investiții la Edward Jones, la CNBC .

Dow Jones a crescut și el cu peste 13%, condus de gigantul cipurilor grafice Nvidia, care a înregistrat o creștere de 240%. În 2022, S&P 500 și Dow Jones au crescut cu 19%, respectiv 8,8%. Nasdaq a avut, de asemenea, un an bun, crescând cu 43%.

Acțiunile europene au încheiat anul 2023 în ușoară creștere, marcând cea mai bună performanță anuală din 2021. Mai exact, indicele reprezentativ regional Stoxx 600 a crescut cu 12,74%, inversând scăderea de 12,9% din 2022.

Indicele Stoxx 600 și-a revenit de la minimele atinse în martie, când piețele globale au fost zguduite de prăbușirea rapidă a Credit Suisse (Elveția) și a băncii americane de dimensiuni medii Silicon Valley Bank.

În regiune, indicele DAX al Germaniei a crescut cu 20% anul acesta, în ciuda imaginii economice sumbre. Indicele CAC 40 al Franței și FTSE 100 al Marii Britanii au crescut cu 16,52%, respectiv 3,78%. Cu toate acestea, cele mai performante sunt acțiunile italiene, FTSE MIB înregistrând o creștere de 28,03%. Capitalizarea totală a pieței bursiere a țării reprezintă 39,4% din economie.

În Asia, piețele au fost mixte în acest an. După o scădere în 2022, indicele Nikkei 225 a crescut cu peste 30%, cel mai rapid ritm din ultimul deceniu, încheind anul 2023 la 33.464,17 puncte - cel mai ridicat nivel din 1989. Creșterea a fost susținută de profituri mai mari pentru exportatori, datorită deprecierii yenului față de dolar.

„Companiile japoneze au avut mare succes în îmbunătățirea marjelor de profit prin transferul costurilor și restructurarea portofoliului, cum ar fi reducerea părților neamenajate pentru creștere ale afacerilor lor, pentru a le face mai atractive pentru investitori”, a declarat Maki Sawada, strateg la Nomura Securities.

În ciuda unei scăderi de 0,4% în ultima sesiune a anului, indicele australian S&P/ASX 200 a crescut cu 6,2% în acest an. Indicele indian Sensex a avut o performanță mai bună, crescând cu peste 18% în acest an.

Între timp, indicele Hang Seng din Hong Kong a scăzut cu 13,8% în acest an, prima sa serie de pierderi în patru ani, începând cu 1969. La Shanghai, indicele compozit Shanghai a încheiat anul pe creștere, dar a scăzut cu 3,7% în acest an. CSI 300, indicele combinat al burselor din Shanghai și Shenzhen, a scăzut cu 11,4%.

Tranzacționare de acțiuni la bursa Yuanta din Districtul 1, martie 2021. Fotografie: Quynh Tran — Tranzacționare de acțiuni la bursa Yuanta din Districtul 1, martie 2021. Fotografie: *Quynh Tran*

Majoritatea piețelor bursiere din Asia de Sud-Est – cu excepția Vietnamului și Indoneziei – au fost afectate de efectul Chinei. Indicele SET din Thailanda a scăzut cu 15,2%, depinzând în mare măsură de turismul și economia chineză, ceea ce o face cea mai slabă performanță dintre principalele piețe asiatice.

Prognozând performanța pieței în 2024 , strategii de piață prevăd că performanța puternică de pe bursele din SUA va continua și anul viitor, pe baza experienței anterioare. Mai exact, datele din 1950 ale LPL Research arată că, la ani după ce indicele S&P 500 a crescut cu 20% sau mai mult, creșterea medie era încă de 10%. Adam Turnquist, analist tehnic șef la LPL Financial, numește acest lucru „impulsul dă naștere impulsului”.

„Ceea ce ne preocupă în continuare sunt câștigurile solide pentru anul viitor. S-ar putea să existe unele dificultăți pe termen scurt, dar cu siguranță vor exista beneficii pe termen lung”, a comentat Adam Turnquist.

Pentru Japonia, profitul net combinat al principalelor companii listate la bursa de la Tokyo este așteptat să crească cu 12% în anul fiscal care se încheie în martie 2024, potrivit Nikkei, a doua cea mai mare rată anuală înregistrată vreodată.

Ben Powell, strateg de investiții pentru Asia- Pacific la BlackRock (SUA), a evaluat că reformele corporative japoneze au început să stimuleze performanța pieței. „Și credem că acest lucru va continua”, a spus el.

Administratorul de active are, de asemenea, o opinie pozitivă asupra Indiei, care a devenit o destinație pentru investitori, deoarece piața bursieră din China a cunoscut dificultăți în ultimele 12 până la 18 luni.

Atractivitatea Indiei nu constă doar în faptul că oferă o alternativă la China. Thomas Taw, șeful strategiei de investiții ETF pentru Asia-Pacific la BlackRock, afirmă că pentru investitorii care caută creștere pe termen lung în Asia, investițiile în India au acum sens.

La scară globală, Samy Chaar, economist-șef la Lombard Odier, a declarat că există numeroase semnale favorabile pentru 2024. „Elanul pozitiv de pe piață este în mod clar legat de posibilitatea unor reduceri ale ratelor dobânzii, așa că întrebarea acum este, cât timp poate dura această tendință?”, a spus Samy Chaar.

Phien An