Fondurile de investiții caută noi oportunități de creștere

Fondurile de investiții prioritizează oportunitățile în domenii care sunt rezistente sau pot intra în faze anticiclice.

Sectorul energiei regenerabile și al tehnologiei din Vietnam este monitorizat și luat în considerare pentru investiții de către fondurile de investiții.

Sunt necesari factori noi pentru a atrage fluxul de numerar

Toți indicatorii arată că fluxul de numerar către ETF-urile (fonduri tranzacționate la bursă) din Asia de Sud-Est continuă să fie retras net. Analiștii de la SSI Research mențin o opinie prudentă cu privire la fluxul de capital către ETF-urile din Vietnam în perioada următoare. Cu toate acestea, intensitatea retragerilor nete va fi mai limitată decât în ​​al doilea trimestru.

„Semnale pozitive ar putea începe să apară atunci când mediul macro (cursul de schimb și rata dobânzii) sau politica devin mai stabile. În special, Vietnamul ar putea beneficia atunci când tendința de a obține profit și de a căuta alte oportunități de investiții apare pe piața taiwaneză”, a comentat SSI Research.

În iulie, fondurile ETF au continuat să retragă capital cu un volum total de 2.330 miliarde VND, reprezentând 3,5% din activele totale. De la începutul anului, fondurile ETF au retras un total de 18.500 miliarde VND, echivalentul a 24,4% din activele totale până la sfârșitul anului 2023, aducând activele totale ale fondurilor ETF la doar 59.900 miliarde VND.

Per total, după o lună iulie volatilă (în special spre sfârșitul lunii), fluxurile de fonduri de acțiuni vor fi probabil mai prudente în august, deoarece acestea evaluează riscul unei recesiuni pe piața americană.

Conform statisticilor FiinGroup, investitorii străini dețin în prezent aproximativ 14% din piața bursieră vietnameză. Numai pe HOSE, acest raport este de 17,3%, HNX este de 5,4%, iar UPCoM este de 3%. La sfârșitul anului 2023, raportul deținerii de acțiuni străine va fi de 19,83% (HOSE), 10,99% (HNX) și, respectiv, 4,24% (UPCoM).

SSI Research continuă să aibă o opinie prudentă după ce, la începutul lunii iunie, Blackrock Asset Management Group a anunțat dizolvarea fondului iShares Frontier din Vietnam.

Fondul iShares Frontier are o dimensiune de 425 de milioane USD. Dintre acestea, acțiunile vietnameze reprezintă cea mai mare proporție, ajungând la 28%. Conform datelor de la BSC Research, imediat după anunț, între 7 și 18 iunie, acest fond a redus brusc proporția acțiunilor vietnameze de la 28% la 13,77%, echivalentul unei valori rămase de aproximativ 50,22 milioane USD (aproximativ 1.256 miliarde VND).

Fondurile de investiții străine și investitorii străini reprezintă o parte importantă a sistemului de investitori instituționali de pe piața bursieră vietnameză. Cu toate acestea, acest grup a vândut nete continuu din 2023. Numai de la începutul anului 2024, investitorii străini au vândut nete 2 miliarde USD. Dacă se calculează din 2023, acest grup a vândut nete aproximativ 4 miliarde USD.

Potrivit domnului Nguyen Quang Thuan, președintele FiinGroup, investitorii străini sunt vânzători neți parțial pentru că investitorii străini realocă active și se retrag de pe piețele emergente, deoarece nu se așteaptă ca Rezerva Federală a SUA (Fed) să reducă ratele dobânzilor.

Între timp, dl. Dominic Scriven, președintele Dragon Capital, a declarat că, parțial pentru că Vietnamul nu a fost modernizat, nu există noi factori de atractivitate.

Alocare flexibilă a riscurilor

Odată cu procesul de dezinvestire a capitalului de stat în multe întreprinderi, există încă mult loc pentru a atrage mai mulți investitori instituționali interni și străini. Fondurile de investiții sunt, de asemenea, flexibile și adaptabile în orice circumstanțe.

Potrivit unui reprezentant al VinaCapital, fondul monitorizează îndeaproape indicatorii macroeconomici și evoluțiile geopolitice pentru a-și ajusta strategia de investiții. VinaCapital acordă prioritate, de asemenea, valorificării oportunităților din sectoarele rezistente sau care pot merge împotriva ciclului.

Un punct pozitiv în iulie a fost anunțul Ministerului Finanțelor privind un proiect de circulară care permite investitorilor instituționali străini să efectueze tranzacții pe marjă în termen de T+2 cu sprijinul companiilor de valori mobiliare. Se așteaptă ca această circulară să fie emisă în trimestrul al patrulea al anului 2024, creând condiții pentru ca fondurile de investiții străine să ia în considerare reinvestirea pe piața vietnameză.

Potențialul din sectoarele energiei regenerabile și tehnologiei este urmărit îndeaproape de experții în investiții ai fondului în acest moment. Acestea sunt sectoare mai puțin afectate de ciclurile economice tradiționale și, în același timp, oferă oportunități de creștere într-un context global în continuă schimbare.

„Vietnam se află pe lista investitorilor din întreaga lume datorită perspectivelor și avantajelor sale foarte atractive”, a afirmat un reprezentant al VinaCapital.

Prin urmare, el se așteaptă ca, atunci când piața bursieră vietnameză va fi promovată la statutul de piață emergentă, până în 2030 vor exista încă 25 de miliarde USD de capital străin nou virat în acțiunile vietnameze. Foarte puține țări sunt mai bine poziționate decât Vietnamul pentru a menține creșterea în viitorul apropiat.

În ciuda atractivității sale, Vietnamul nu este în afara contextului fluctuațiilor globale. Prin urmare, managementul riscului este o parte fundamentală a strategiei de investiții a VinaCapital în viitor.

VinaCapital a dezvoltat un proces multistratificat care implică identificarea, evaluarea și atenuarea riscurilor în fiecare etapă a procesului de investiții. Acest proces începe cu o due diligence amănunțită asupra investițiilor potențiale, inclusiv analiza financiară, evaluarea pieței, planificarea scenariilor, monitorizarea continuă și ajustarea pozițiilor, după cum este necesar. Diversificarea este un element central al strategiei de gestionare a riscurilor a VinaCapital, asigurând că capitalul este distribuit între diferite sectoare și clase de active.

În plus, dl. Alex Hambly, membru al Consiliului de Investiții al VinaCapital, acordă o atenție deosebită utilizării tehnologiei și analizei datelor pentru dezvoltarea strategiilor de investiții. Este cunoscut faptul că VinaCapital a investit în platforme avansate de analiză a datelor, care permit colectarea și analizarea unor cantități mari de date de piață în timp real. Acest lucru ajută fondul să ia decizii de investiții informate, precum și să identifice tendințe și oportunități care ar putea să nu fie vizibile prin analiza tradițională.

Sursă: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-co-hoi-tang-truong-moi-d222524.html