Fondurile de capital privat revin pe piața de fuziuni și achiziții

Mediul cu rate scăzute ale dobânzilor și un „coș” de investiții mai diversificat și de calitate superioară au încurajat fondurile de capital privat (PE) să revină pe piața fuziunilor și achizițiilor.

Mediul cu rate scăzute ale dobânzilor și un „coș” de investiții mai diversificat și de calitate superioară au încurajat fondurile de capital privat (PE) să revină pe piața fuziunilor și achizițiilor.

 

Fondurile de capital privat (PE) sunt interesate de piața vietnameză de fuziuni și achiziții. În fotografie: KMS Technology Company va primi investiții de la Sunstone Partners - un fond de capital privat din SUA.

Întoarcerea captivantă

Sunstone Partners - un fond de investiții de top din SUA, specializat în investiții în companii de servicii software și tehnologie, tocmai a anunțat o investiție strategică în KMS Technology - o companie de servicii software specializată în transformare digitală, date și inteligență artificială.

Fondată în 2015, Sunstone Partners are un capital angajat de 1,7 miliarde de dolari în trei fonduri. Strategia de investiții a Sunstone Partners este de a colabora cu manageri puternici, parteneri de capital aflați la prima achiziție, pentru a accelera creșterea și fuziunile și achizițiile (M&A) pentru companiile din portofoliu.

Canaccord Genuity, Choate Hall și Stewart au fost consultanți ai Sunstone Partners în această tranzacție. Tree Line Capital Partners a oferit sprijin financiar, iar Houlihan Lokey și Nelson Mullins Riley Scarborough au fost consultanți ai KMS Technology.

Dl. Julian Hinderling, director general adjunct al Sunstone Partners, consideră că tendința transformării digitale în afaceri are încă un mare potențial de dezvoltare, în special în contextul nevoii tot mai urgente de a aplica Date și Inteligență Artificială. KMS are o experiență vastă în dezvoltarea de produse software care cresc veniturile clienților. Atunci când KMS va profita de expertiza Sunstones Partners, va crea oportunități excelente de a inova, de a extinde scara afacerii și de a viza un succes mai mare în viitor.

Potrivit domnului Lam Quoc Vu, cofondator și președinte al consiliului de administrație al KMS Technology, KMS a fost înființată cu viziunea unei echipe de ingineri de înaltă calitate, împreună cu servicii de top pentru clienți globali. Investiția Sunstone Partners este o dovadă puternică a modelului de afaceri al KMS și va ajuta compania să se extindă în continuare, în special în această nouă fază de creștere strategică.

Capitalul privat (PE) poate fi împărțit în două tipuri

  În primul rând, investitorii au oportunitatea de a evalua aspectele financiare, juridice, ESG, culturale și de mediu, precum și guvernanța corporativă a companiei. Apoi, aceștia pot negocia anumite condiții de investiție și pot participa la Consiliul de Administrație și la Comitetul Executiv al companiei.

În al doilea rând, investitorii negociază anumite condiții pentru a investi în companii, în special în companii listate la bursă.

Tranzacțiile de investiții în fonduri de capital privat menționate mai sus în companii din Vietnam arată că cele mai mari fonduri de capital privat din lume dețin sume mari de numerar și sunt supuse presiunilor de a distribui bani, ceea ce a dus la o performanță investițională mai pozitivă.

În special, mediul cu rate ale dobânzii mai scăzute a stimulat fondurile de capital privat să revină pe piața fuziunilor și achizițiilor.

Consultanții se așteaptă ca anul 2025 să fie martorul unei reveniri interesante a pieței de fuziuni și achiziții. În prezent, activitățile de fuziuni și achiziții devin mai vibrante pentru mulți lideri de afaceri.

Analiștii de investiții observă că fondurile de capital privat revin pe piață pentru a căuta afaceri. În prezent, aceștia se concentrează pe o serie de companii mici și mijlocii.

În al treilea trimestru al anului 2024, fondurile globale de capital privat au cheltuit 166,2 miliarde de dolari pe activități de fuziuni și achiziții, în creștere cu 42% față de anul precedent.

În special, recent înființata Agenție Vietnameză de Capital Privat (VPCA) deschide, de asemenea, un nou capitol pe piața investițiilor din Vietnam, prin promovarea capitalului de risc (VC) și a capitalului privat.

Există 5 parteneri din fonduri de investiții din Asia care își unesc forțele, inclusiv Golden Gate Ventures (GGV), Monk's Hill Ventures (MHV), Mekong Capital, Do Ventures, Ascend Vietnam Ventures (AVV). Dintre aceștia, GGV și MHV sunt din Singapore, restul de 3 fonduri având sediul în Ho Chi Minh City. VPCA are în prezent 40 de fonduri de investiții membre, atât interne, cât și internaționale, precum Ascend Vietnam Ventures, Mekong Capital, Vertex Ventures (India), Eurazeo (Franța), Open Space Ventures (Singapore), Ethos Fund (SUA)...

Alianța speră să își extindă numărul de membri la 100 până la sfârșitul acestui an și să solicite investiții private de 35 de miliarde de dolari pentru startup-uri și inovare, contribuind astfel la o creștere economică durabilă până în 2035.

În plus, fondul de investiții private al VinaCapital este în proces de mobilizare a acestui capital pentru a investi în sectorul logistic din Vietnam. În același timp, fondul mobilizează capital și din SUA, Europa, Japonia, Singapore... în domeniul investițiilor pentru startup-uri. În plus, VinaCapital se concentrează în prezent pe investiții în 3 domenii: finanțe, drept, domeniul ESG privind mediul, cultură, societate și guvernanță corporativă.

Umpleți golul din flux

În contextul unei economii globale volatile, administratorii de fonduri din Asia de Sud-Est au fost nevoiți să își ajusteze strategiile, optând pentru obiective mai conservatoare și o abordare măsurată a atragerii de capital. Această strategie prudentă își propune să se alinieze cu sentimentul investitorilor și să poziționeze fondurile pentru a profita de oportunități atunci când condițiile se îmbunătățesc.

Reprezentantul VinaCapital a declarat că fondurile de investiții private au în continuare evaluări pozitive și doresc să investească în anumite domenii din Vietnam, cum ar fi finanțele, startup-urile, logistica, în special ESG (mediu, cultură socială și guvernanță corporativă).

În prezent, 98% dintre întreprinderile din Vietnam sunt întreprinderi mici și mijlocii, aceste întreprinderi având nevoie de capital între 10 și 50 de milioane de dolari pentru a se dezvolta. Acest lucru le poate ajuta să își crească veniturile cu 20-30%/an sau să își crească profitul cu 15-25%/an în 3-4 ani.

Astfel, după ce fondurile de capital privat vor fi vândute, acestea vor aduce profituri bune investitorilor, astfel încât aceștia să poată continua să investească în sectoare ale economiei vietnameze. Își vor apela chiar și la prieteni din alte țări pentru a căuta oportunități de investiții în Vietnam.

Totuși, investițiile în capital privat nu sunt familiare multor companii. Nu toate companiile sunt dispuse să permită altor investitori să dețină un număr mare de acțiuni, precum și să aibă mai mult control.

În special, investitorii străini de capital privat trebuie să aibă o viziune pe termen lung atunci când investesc în Vietnam. Dacă fondul de capital privat stabilește ca afacere să obțină profitul dorit în doar 3-5 ani, acest lucru va crea multă presiune asupra proprietarului afacerii.

Capitalul investițional va continua să crească, existând numeroase oportunități de investiții. Desigur, scara investițiilor este acum mult mai mare decât înainte. În urmă cu 5-10-15 ani, capitalul investițional investit era de doar 5-10-15 milioane USD/tranzacție, dar acum scara a ajuns la 30-80 de milioane USD/tranzacție. În prezent, cea mai mare parte a capitalului investițional investit se concentrează pe afaceri cu o capitalizare de 500 de milioane USD sau mai puțin, cu o creștere a veniturilor și a profitului de aproximativ 20-30%/an.

„Este important ca proprietarii de afaceri să înțeleagă valoarea pe care le-o aduc investitorii în capital privat și cum să coopereze cu aceștia”, a declarat un reprezentant al VinaCapital.

De fapt, fondurile globale își reechilibrează capitalul pentru a cumpăra active în Asia de Sud-Est, în așteptarea unor rate ale dobânzii mai mici și a unor evaluări scăzute în regiune, promițând randamente mari... În prezent, pe piață operează peste 40 de fonduri axate pe Asia de Sud-Est, care urmăresc să atragă peste 11,44 miliarde de dolari în capital angajat. Până în prezent, aceste fonduri au strâns cel puțin 26% din obiectivul lor.

Dl. Hoang Xuan Chinh, CEO al Excelsior Capital Partners, care strânge capital pentru al doilea fond axat pe Vietnam, a recunoscut că investitorii limitați au devenit mai prudenți.

Una dintre preocupările comune cu care se confruntă fondurile de investiții private (PE) în regiunea Asiei de Sud-Est este reprezentată de riscurile juridice sau problemele jurisdicționale. Cu toate acestea, unele fonduri cu un potențial financiar mare consideră că există încă afaceri mari, stabile și sănătoase, cu echipe de management profesionale de înaltă calitate, pe piața vietnameză, care așteaptă fonduri de PE.

Potrivit dnei Le Hoang Uyen Vy, președinta VPCA, Vietnamul se află într-un moment crucial în care fondurile de investiții străine se concentrează din ce în ce mai mult pe oportunitățile de investiții. În același timp, guvernul introduce continuu politici pentru a promova un mediu de afaceri solid.

„Ne-am angajat să valorificăm la maximum acest potențial, asigurându-ne că alocare eficientă a capitalului este necesară pentru a sprijini inovația și dezvoltarea economică durabilă”, a declarat dna Le Hoang Uyen Vy.

Cu o creștere economică rapidă și o comunitate vibrantă de startup-uri, Vietnamul a devenit o destinație atractivă pentru investitorii de capital de risc și de capital privat. Cu toate acestea, nevoia de implementare structurată a capitalului, expertiză sporită și mecanisme eficiente de sprijin rămâne esențială.

Dl. Binh Tran, cofondator al Ascend Vietnam Ventures (AVV), a declarat că, deși oportunitățile de investiții în Vietnam sunt abundente, acesta este încă în urma regiunilor mai dezvoltate, cum ar fi America de Nord, care reprezintă aproape jumătate din capitalul privat total atras în 2023.

„Există un decalaj în fluxurile de capital care poate fi redus doar prin inițiative strategice și un sprijin mai cuprinzător pentru capitalul privat din partea Guvernului”, a declarat dl Binh Tran.

Sursă: https://baodautu.vn/quy-pe-quay-tro-lai-thi-truong-ma-d231045.html