Mobilizare intensă a capitalului la începutul anului 2025

Doar în prima jumătate a lunii ianuarie 2025, numeroase tranzacții de mobilizare a capitalului pe piața bursieră prin emisiunea de acțiuni și obligațiuni au dat semne remarcabile.

Multe bănci de stat se pregătesc să implementeze planuri de majorare a capitalului.

„Fierbinte” de la începutul anului

La mijlocul lunii ianuarie 2025, oferta publică de obligațiuni a DNSE Securities Joint Stock Company (cod DSE) cu o valoare totală de 300 de miliarde VND s-a încheiat oficial, după aproape o lună de primire a înregistrărilor din partea investitorilor. Această obligațiune este neconvertibilă, fără warante și fără garanții, cu un termen de 24 de luni, plătind dobândă la fiecare 6 luni.

Întreaga sumă de obligațiuni a fost distribuită către aproape 300 de deținători de obligațiuni. Dintre aceștia, 7 organizații au achiziționat aproape 87% din emisiune. Restul de obligațiuni, deși reprezintă doar 13,28%, în valoare de aproape 40 de miliarde VND, au fost distribuite către 289 de persoane. Această emisiune de succes este, de asemenea, prima dată când DNSE a emis obligațiuni către public, după numeroase emisiuni private de obligațiuni anterioare. Această companie de valori mobiliare a „deschis” piața bursieră la începutul anului 2024 cu o emisiune publică de acțiuni, atrăgând, de asemenea, peste 600 de investitori.

După un an, această companie de valori mobiliare a ales canalul obligațiunilor. Capitalul atras din emisiune a fost utilizat pentru a suplimenta capitalul pentru serviciile de plată în avans a valorilor mobiliare și tranzacționarea pe marjă, precum și pentru a majora capitalul pentru tranzacționarea valorilor mobiliare și investițiile în titluri de valoare.

Deși DNSE tocmai a finalizat mobilizarea capitalului, weekendul trecut a fost și ziua de tranzacționare fără dreptul de a cumpăra acțiuni nou emise ale Yeah1 Group Corporation (cod YEG). Lista acționarilor este închisă astăzi (20 ianuarie). Prin urmare, Yeah1 va emite încă 54,8 milioane de acțiuni pentru a mobiliza 548 miliarde VND.

Pe lângă utilizarea a peste 60% pentru a plăti contribuția la capitalul social către 1Production Company Limited (211 miliarde VND) și pentru rambursarea împrumutului pentru cumpărarea de acțiuni ale Yeah1 Edigital JSC (127,09 miliarde VND), Yeah1 a folosit peste 100 de miliarde VND pentru a rambursa împrumutul pentru cumpărarea de acțiuni ale Netlink Vietnam Technology Media JSC; 62,4 miliarde VND pentru a achita împrumutul de la VietinBank . Restul, peste 47 de miliarde VND, va fi utilizat pentru a suplimenta capitalul necesar pentru desfășurarea activităților comerciale obișnuite. Acționarii existenți care doresc să își mențină în continuare raportul de deținere vor comanda și vor plăti pentru a cumpăra mai multe acțiuni în perioada 3 februarie - 3 martie.

Legea de modificare a nouă legi din domeniul finanțelor și bugetului a fost emisă oficial, ceea ce va spori transparența și standardele pentru piață, ajutând investitorii să se simtă mai în siguranță.

Nu numai că emisiunile vizează un număr mare de acționari existenți, dar și planul de ofertă privată al BIDV , propus în 2022, se va „muta” în curând, fiind așteptat să fie finalizat în primul trimestru al anului 2025. Lista cumpărătorilor a fost „dezvăluită” de BIDV la începutul lunii ianuarie. Printre cei 5 investitori care participă la achiziționarea de acțiuni se numără 4 membri ai fondului străin Dragon Capital. Volumul de acțiuni pe care membrii fondului străin Dragon Capital intenționează să le cumpere este de peste 85 de milioane de acțiuni. Restul, State Capital Investment Corporation (SCIC), cu o cantitate estimată de aproape 39 de milioane de acțiuni, este deținut.

Cu un preț de ofertă de 38.800 VND/acțiune, suma totală strânsă depășește 4.800 miliarde VND. Această sumă va fi utilizată de BIDV pentru a suplimenta capitalul de afaceri, activități de credit (4.084 miliarde VND), a desfășura activități de investiții (481 miliarde VND) și a investi în instalații și tehnologie, precum și pentru a îmbunătăți competitivitatea rețelei de afaceri (240 miliarde VND).

În mod similar, alte bănci de stat se pregătesc să implementeze planuri de majorare a capitalului. La Adunarea Generală extraordinară a Acționarilor din august 2024, conducerea VietinBank și-a dezvăluit așteptarea de a finaliza planul de emisiune privată de acțiuni în prima jumătate a anului 2025, dacă piața este favorabilă. Președintele consiliului de administrație al VietinBank a declarat, de asemenea, că băncii i s-a permis să păstreze toate profiturile de peste 11.000 de miliarde VND din 2022 pentru a majora capitalul prin dividende din acțiuni.

„Mergi cu curentul”

În sesiunea de tranzacționare de weekendul trecut, acțiunile YEG ale Yeah1 au crescut cu o marjă semnificativă. Investitorii care au cumpărat acțiuni în această sesiune nu vor fi presați să plătească contribuții suplimentare la capital. Anterior, scăderea de aproape 3 săptămâni a absorbit aproape jumătate din capitalizarea de piață a companiei și, de asemenea, întregul „rezultat” al creșterii rapide de la 17 decembrie. Motivul acestei scăderi, pe lângă efectul de ajustare datorat supraîncălzirii, provine parțial și din povestea unei majorări de capital care ar putea provoca presiuni de vânzare asupra acționarilor existenți.

Perioada în care acțiunile YEG au primit multă atenție din cauza criticilor din partea programului „Anh trai qua ngan cong gai” a fost și momentul în care Yeah1 a anunțat implementarea planului de ofertă către acționarii existenți (aprobat încă din septembrie 2024). Nu numai fluctuațiile de preț, ci și lichiditatea acțiunilor a crescut vertiginos de la începutul lunii decembrie 2024, când majoritatea sesiunilor au avut un volum de tranzacționare de peste 5 milioane de unități, chiar și în unele sesiuni de peste 10 milioane de unități.

„Mergând în curent” față de așteptări, deși raportul financiar pentru trimestrul al patrulea din 2024 nu va fi publicat decât săptămâna aceasta, acum este momentul pentru a atrage capital cu o probabilitate mare de succes. La mai bine de 6 ani de când Yeah1 a apărut la bursă cu o acțiune la preț mare (până la 250.000 VND/acțiune), aceasta este prima dată când această întreprindere a atras capital nou de la acționarii existenți.

Analiștii sunt destul de optimiști în ceea ce privește creșterea profitului în 2024. Potrivit experților de la VPBankS, jumătate din cele 18 industrii monitorizate de această companie de valori mobiliare pot realiza o creștere de două cifre sau mai mult. Tabloul profitului în 2025 este încă prognozat a fi pozitiv, cu o rată de creștere a profitului de 25-30%, datorită tendinței de redresare economică .

Legea de modificare a 9 legi din domeniul finanțelor și bugetului a fost emisă oficial la sfârșitul anului 2024, adăugând numeroase condiții suplimentare pentru emiterea de valori mobiliare de către întreprinderi, precum și creșterea responsabilității părților consultante.

Deși costul și timpul de pregătire pentru tranzacții ar putea crește, dl. Dang Thanh Cong, director al Northern Investment Banking Services (KB Securities Joint Stock Company - KBSV), a evaluat că noile reglementări vor crește cu siguranță transparența și standardele pentru piața primară. Calitatea îmbunătățită a „bunurilor” va ajuta investitorii să se simtă mai în siguranță atunci când investesc și va promova dezvoltarea pieței în viitor.

Sursă: https://baodautu.vn/soi-dong-huy-dong-von-dau-nam-2025-d241412.html