Creștere rapidă de capital, dar dobânzi mici și plată cu întârziere a principalului și a dobânzilor la obligațiuni

Plata cu întârziere a principalului și dobânzii obligațiunii

La 31 iulie 2024, Big Gain Investment Company Limited a trimis un document către Bursa de Valori din Hanoi (HNX) prin care anunța informații neobișnuite despre întârzierea plăților principalului și dobânzii pentru lotul de obligațiuni codificat BGICH2124002. Acest lot de obligațiuni a fost emis de Big Gain Investment la 30 iulie 2021 și are un termen de 3 ani, data scadenței fiind 30 iulie 2024, iar data planificată a plății este, de asemenea, 30 iulie 2024.

Fotografie ilustrativă (Foto: TL)

Compania va trebui să achite obligațiunile deținătorilor de obligațiuni cu o dobândă de 108,3 miliarde VND și un principal de 1.000 de miliarde VND. Cu toate acestea, compania a plătit doar aproape 58,6 miliarde VND în dobânzi la obligațiuni și 561,9 miliarde VND în principal. Suma rămasă pentru dobânzile la obligațiuni este de 49,7 miliarde VND, iar principalul obligațiunii este de 438 de miliarde VND.

Motivul invocat de Big Gain Investment pentru întârzierea plății principalului și dobânzii lotului de obligațiuni BGICH2124002 este că societatea nu a stabilit încă o sursă de plată. În prezent, întreprinderea se află în proces de negociere cu investitorii cu privire la programul de plată a principalului și dobânzii.

Conform datelor de la HNX, în 2021, Big Gain Investment a emis 4 obligațiuni cu o valoare totală de 3.900 miliarde VND, pe termen de 3-4 ani, o rată a dobânzii de 11%/an pentru prima perioadă de dobândă și perioadele următoare, o rată a dobânzii egală cu suma de 4,5%/an și media celei mai mari rate a dobânzii la economii pentru clienții individuali.

Toate cele 4 obligațiuni sunt obligațiuni individuale, neconvertibile, fără warante și sunt toate custodi ai KS Securities JSC. Un total de 3.900 miliarde VND de obligațiuni emise au fost utilizate de Big Gain pentru a-și îndeplini obligațiile de plată față de Group Corporation din Ho Chi Minh City, în temeiul contractului general de proiectare, consultanță și construcție a proiectului din 9 ianuarie 2019.

Garanția pentru toate cele patru emisiuni de obligațiuni o reprezintă activele și drepturile de proprietate la proiectul de locuințe înalte din districtul Phu Thuan, districtul 7, orașul Ho Chi Minh (implementat împreună cu investitorul actual al proiectului) și toate drepturile de proprietate ale emitentului care decurg din sau sunt legate de contractul general și anexele acestuia.

Garanțiile menționate mai sus sunt utilizate și pentru a garanta obligațiuni oferite privat de Xuan Dinh Construction Investment Joint Stock Company, cu o valoare nominală totală de 3.300 miliarde VND în primul și al doilea trimestru al anului 2021, și obligațiuni oferite privat de o societate pe acțiuni de tranzacționare a locuințelor, cu o valoare nominală totală de 3.300 miliarde VND, în al doilea trimestru al anului 2021.

Cum funcționează Big Gain Investment?

Big Gain Investment Company Limited a fost înființată în 2017, cu sediul central situat în Zona Comercială nr. S1.A2.01.03, Etajul 1, Turnul S1, Nr. 23 Phu Thuan, Cartierul Tan Phu, Districtul 7, Ho Chi Minh City. Compania operează în domeniul afacerilor imobiliare, drepturi de utilizare a terenurilor deținute, utilizate sau închiriate.

Big Gain este condusă de dl. Le Van Dung, în calitate de director general și reprezentant legal. Pe lângă Big Gain, dl. Le Van Dung este și reprezentantul legal al Great Point Joint Stock Company și Forseti Real Estate Construction Joint Stock Company. Ambele companii au sediul central în orașul Ho Chi Minh și operează în sectorul construcțiilor.

Big Gain a avut un capital social inițial înregistrat de 150 de miliarde VND, dar și-a mărit rapid capitalul ulterior. Până în iulie 2021, această companie imobiliară și-a mărit capitalul social la 7.700 de miliarde VND, ceea ce este de 51 de ori mai mult în doar aproximativ 4 ani. În ciuda creșterii uriașe de capital, rezultatele comerciale ale acestei companii nu sunt pe măsură.

În ultimii ani, Big Gain a obținut un profit de doar câteva miliarde VND. În 2023, această întreprindere a înregistrat un profit după impozitare de doar aproape 2,27 miliarde VND, ceea ce corespunde unei marje de profit foarte mici din capitalul propriu, de doar 0,03%. În 2022, profitul înainte de impozitare al Big Gain a fost de doar peste 1,44 miliarde VND. Această cifră în 2021 a fost de aproape 1,6 miliarde VND.

Până la sfârșitul anului 2023, activele totale ale Big Gain erau de 12.790 miliarde VND, în creștere cu 6% față de începutul anului. Creșterea a fost finanțată în principal din capitalul datorat. Pasivele totale la sfârșitul anului 2023 erau de 5.127 miliarde VND, o creștere de aproape 745 miliarde VND față de începutul anului și reprezentând peste 36% din capitalul total. Raportul datorii obligaționale/capitaluri proprii este de 0,509 ori, ceea ce înseamnă că Big Gain are o datorie obligațională de 3.900 miliarde VND.

Sursă: https://www.congluan.vn/dau-tu-big-gain-tang-von-than-toc-nhung-lai-let-det-cung-khoan-cham-thanh-toan-goc-lai-trai-phieu-post308732.html