Ожидание грандиозной сделки по слиянию и поглощению на миллиард долларов во время сезона собраний акционеров

Крупные сделки по слияниям и поглощениям (M&A) будут раскрыты на собраниях акционеров банка в этом году. Между тем, многие иностранные инвесторы все еще надеются, что иностранное пространство будет расширено.

Báo Đầu tư•29/12/2024

Около 25% иностранных комнат в VIB пустуют. Фото: Le Toan

Иностранные акционеры приходят и уходят

После того, как стратегический акционер Commonwealth Bank of Australia (CBA) отозвал свой капитал, VIB ищет нового партнера. Выступая на ежегодном общем собрании акционеров 2025 года, г-н Данг Кхак Ви, председатель совета директоров банка, сказал, что после того, как CBA отозвал свой капитал, иностранная комната в VIB пустует примерно на 25%. Совет директоров банка ведет переговоры с банками, инвестиционными фондами и консалтинговыми подразделениями, чтобы найти одного или нескольких подходящих партнеров, обеспечивающих лучшую цену и способных оказать дополнительную поддержку в мобилизации капитала, технологиях и т. д.

Самая крупная ожидаемая сделка — продажа капитала Vietcombank на миллиард долларов. План частной продажи 6,5% своего уставного капитала был предложен банком в 2019 году, но неоднократно откладывался. На внеочередном собрании акционеров в августе 2024 года председатель Vietcombank Нгуен Тхань Тунг ожидал, что продажа капитала может быть завершена в первой половине 2025 года, если рынок будет развиваться благоприятно. Конкретная информация о сделке будет объявлена банком на годовом собрании акционеров, которое состоится в конце апреля.

Между тем, BIDV , после многих задержек, успешно выпустил 123,8 млн акций в частном порядке прямо перед Общим собранием акционеров 2025 года, собрав 4 752 млрд донгов. Согласно недавнему объявлению, Банк завершил предложение вышеуказанных акций 4 иностранным инвесторам и 1 отечественному инвестору.

Из них 4 иностранных инвестора: Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL), купившая самый большой объем — почти 59 миллионов акций, что составляет 47,7% от общего объема предложения; Hanoi Investments Holdings Limited, купившая 15,7 миллионов акций; DC Developing Markets Strategies Public Limited Company, купившая 8,5 миллионов акций; Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (SSMIT), купившая более 1,9 миллионов акций.

В группе частных акционерных коммерческих банков многие банки также планируют привлечь иностранных стратегических акционеров, таких как Техкомбанк, SHB...

В конце прошлого года, отвечая на сообщения иностранной прессы, генеральный директор Техкомбанка заявил, что акционер, владеющий 8-9% капитала банка, планирует выйти из него. Если этот акционер выйдет из состава акционеров, банк продаст 15% своих акций долгосрочному стратегическому инвестору, отдав приоритет партнерам с технологическими возможностями. Однако на сегодняшний день эта продажа не состоялась.

Ранее руководители Techcombank заявляли, что они не слишком сосредоточены на поиске иностранных инвесторов в контексте того, что у банка уже есть возможность генерировать большую прибыль, и что привлечение нового капитала в данный момент не является необходимым. Если бы была «сватовство», Techcombank надеялся найти достойного партнера, похожего на сделку, в которой VPBank «женился» на SMBC.

Между тем, план SHB по продаже 20% своего капитала иностранным инвесторам также неоднократно откладывался в 2023 и 2024 годах. Акционеры ожидают, что руководство банка объявит о ходе продажи капитала на общем собрании акционеров в этом году.

По словам г-на Ивана Тана, директора по рейтингам финансовых учреждений S&P Global Ratings, вьетнамские банки испытывают сильное давление, требуя увеличения капитала, и продажа капитала иностранным инвесторам является одним из лучших решений для увеличения капитала. В настоящее время коэффициент достаточности капитала (CAR) вьетнамских банков составляет 12,4%, в то время как в Камбодже он составляет 22,6%, в Таиланде — 20,5%, в Китае — 15,6%...

Между тем, г-н Нгуен Куок Хунг, генеральный секретарь Ассоциации банков Вьетнама, заявил, что вьетнамские банки привлекают иностранных акционеров не только из-за давления, требующего увеличения капитала, но и потому, что они хотят поддержки в области технологий, управления и операционных возможностей в соответствии с международной практикой и стандартами.

Дорогие лицензии

По мнению экономических экспертов, вьетнамский банковский рынок по-прежнему привлекателен и имеет большой потенциал для развития. Однако для долгосрочных стратегических инвесторов максимальный лимит иностранного участия в размере 30% не привлекателен; а для краткосрочных инвесторов тот факт, что вьетнамские банки выплачивают дивиденды в основном акциями, вызывает недовольство.

Мы понимаем, что Государственный банк и Правительство обеспокоены тем, что иностранные банки, владеющие контрольными пакетами акций, могут повлиять на экономический суверенитет. Однако это менее актуально, когда речь идет о финансовых инвесторах, таких как инвестиционные фонды или стратегические инвесторы.

- Г-н До Мин, директор инвестиционного фонда Warburg Pincus

«Одним из решений для вьетнамских банков по увеличению капитала является продажа акций иностранным инвесторам. Однако это решение ограничено максимальным лимитом владения в 30%. В настоящее время у хороших банков во Вьетнаме нет места для иностранного капитала, что затрудняет его увеличение. Кроме того, многие иностранные акционеры также недовольны, поскольку вьетнамские банки в последние годы выплачивали мало денежных дивидендов, а в основном выплачивали дивиденды акциями», — сказал г-н Иван Тан.

Выступая на недавней Конференции по инвестиционным фондам и иностранным инвестициям в новую эпоху развития Вьетнама, г-н До Минь, директор по стране Warburg Pincus Investment Fund, сказал, что иностранные инвесторы по-прежнему ожидают, что Вьетнам еще больше увеличит потолок иностранной собственности в банковском секторе. Потолок иностранной собственности в 30% во Вьетнаме ниже, чем во многих странах региона, таких как Индия (74%), Индонезия (99%), Таиланд и Сингапур (неограниченный). Если этот показатель будет повышен до 50%, вьетнамский банковский сектор достигнет важного поворотного момента в привлечении иностранного капитала.

По мнению экспертов, если коэффициент владения увеличится до 49-50%, лицензии вьетнамских банков станут чрезвычайно ценными. Однако, скорее всего, правительство лишь расширит возможности для определенных банковских групп.

В ближайшем будущем, согласно Указу 69/2025/ND-CP, с 19 мая, у банков, получающих перевод, будет увеличена иностранная комната до 49% (за исключением государственных коммерческих банков). Таким образом, согласно нормативным актам, иностранная комната MB, HDBank и VPBank вскоре будет увеличена до 49%.

Кроме того, поскольку банки, которые были вынуждены перейти (OceanBank, Dong A Bank, CB, GPBank), стали дочерними предприятиями крупных банков, не исключено, что в будущем они будут «переведены» материнским банком другому партнеру. В настоящее время 3/4 банков, которые были вынуждены перейти, переименованы в MBV, Vikki Digital Bank, VCBNeo и перешли на работу по модели цифрового банкинга.

Источник: https://baodautu.vn/cho-thuong-vu-ma-ty-usd-dinh-dam-trong-mua-dai-hoi-dong-co-dong-d261240.html