Инвестирование в акции с получением прибыли до уплаты налогов: много проблем, сложно реализовать?

Взимание «фиксированного» налога в размере 0,1% помогает сократить время расчета подоходного налога с инвестиций в акции, что весьма сложно, поскольку счета акций не являются фиксированными и даже колеблются ежечасно.

Многие эксперты обеспокоены тем, что изменение порядка налогообложения доходов от ценных бумаг создаст массу проблем для инвесторов и компаний, работающих с ценными бумагами. Фото: Куанг Динь

Кроме того, предлагаемая ставка налога в размере 20% слишком высока.

Многие эксперты по ценным бумагам рекомендовали это, хотя и признают, что введение налога в размере 0,1% от стоимости каждой продажи ценных бумаг, независимо от того, получает ли инвестор прибыль или убыток, неразумно.

Ранее в недавнем отчете об оценке влияния налога на доходы физических лиц (НДФЛ) Министерство финансов признало, что продажа ценных бумаг с убытком и дальнейшая уплата налога в размере 0,1% «нецелесообразна», и заявило, что пересмотрит порядок расчета налога на доходы от ценных бумаг.

Сбор 0,1% прост, прозрачен, ограничивает серфинг...?

В беседе с нами инвестор в акции ( Ханой ) г-н Лан Хоанг сказал, что при нынешнем расчете 0,1% при продаже ценных бумаг на сумму 100 миллионов донгов инвестору придется заплатить НДФЛ в размере 100 000 донгов, независимо от прибыли или убытка.

«Продажа акций с убытком означает потерю дохода и необходимость платить налоги, что неразумно. Необходимо пересмотреть этот метод налогообложения», — заявил г-н Хоанг.

Эксперт по фондовому рынку сообщил, что в 2007 году налоговое управление предложило план по временному взиманию налога в размере 0,1% с передач акций, а после окончательного расчета вычитать 20% из дохода.

В частности, компания, торгующая ценными бумагами, временно вычтет 0,1% от общей суммы перевода, а инвестор произведет налоговые расчеты и заполнит налоговую декларацию позднее. Если сумма временно уплаченного налога окажется больше, инвестору будет возвращена сумма, и наоборот, в случае недостачи инвестору придется доплатить.

В случае, если себестоимость и связанные с ней расходы определить невозможно, инвесторам придётся уплатить налог в размере 0,1% от общей цены каждой продажи. Однако в 2014 году налоговый орган принял решение применять действующий метод взимания налога в размере 0,1% со всех сделок.

По словам г-на Нгуена Ван Фунга, бывшего директора Департамента налогообложения крупных предприятий Главного налогового управления, основной принцип подоходного налога с физических лиц заключается в том, чтобы «облагать налогом» фактический доход, убытки не нужно оплачивать.

Однако в беседе с нами г-н Буй Ван Хуй, директор филиала DSC Securities в Хошимине, заявил, что применение текущей ставки в размере 0,1% от стоимости каждой продажи является простым, прозрачным и удобным как для инвесторов, так и для компаний, работающих с ценными бумагами.

Для инвесторов, получающих хорошую прибыль, такой расчет налога будет более выгодным, чем уплата 20% налога с полученной прибыли.

«Более того, текущий метод сбора налогов не принесёт пользы спекулятивным инвесторам и краткосрочным трейдерам, торгующим акциями с высокой частотой. Чем больше инвесторов торгуют акциями, тем больше налогов собирает государство. Это будет способствовать развитию рынка в сторону долгосрочных инвестиций», — сказал г-н Хай.

Источник: VSDC - Графика: TUAN ANH

Инвесторы сталкиваются с трудностями при уплате налога на ценные бумаги

По словам г-на Хая, поскольку информационная система управления все еще достаточно фрагментирована, а связь баз данных между компаниями, работающими с ценными бумагами, по-прежнему осуществляется раздельно, если необходимо будет производить урегулирование налогов, это будет довольно сложно и займет больше времени как для инвесторов, так и для компаний, работающих с ценными бумагами.

Директор другой компании, работающей с ценными бумагами, выразил обеспокоенность тем, что если поправка предусматривает сбор 20% прибыли, но при этом убытки не подлежат вычету в последующие годы, это станет нецелесообразным. Поскольку сбор 20% прибыли от инвестиций в ценные бумаги — это высокая ставка, необходимо рассмотреть возможность налогового вычета, если инвесторы понесут убытки.

«При исследовании и изменении налоговых ставок, а также методов их расчета также необходимо учитывать влияние на фондовый рынок. Это важный канал мобилизации капитала для экономики , поэтому мы не должны допускать, чтобы чрезмерно высокие или необоснованные налоги влияли на этот рынок», — сказал он.

Г-н Данг Тран Фук, председатель компании AzFin Financial Consulting and Training, также заявил, что механизм взимания «фиксированного» налога в размере 0,1% сократит время расчета подоходного налога с физических лиц, а также процесс определения цены покупки/продажи акций.

Между тем, урегулирование налоговых споров по инвестициям в ценные бумаги весьма затруднено, поскольку счета ценных бумаг не являются фиксированными и даже колеблются ежечасно.

Кроме того, эмиссия дивидендов, права покупки дополнительных эмиссий и многие другие факторы могут исказить стоимость капитала инвестора, поэтому будет очень сложно определить, какой процент прибыли или убытка...

«Самое разумное — применять его ко всем транзакциям в течение года. Если инвесторы получат прибыль, им придётся заплатить налог. Если инвесторы понесут убыток, они смогут вычесть налог за следующие годы, когда получат прибыль», — предложил г-н Фук.

По словам г-на Фука, 20% подоходный налог очень сложен и требует тщательного изучения, чтобы иметь возможность разработать соответствующие и эффективные налоговые правила, позволяющие как избегать налоговых потерь, так и избегать неправильного налогообложения, обеспечивая справедливость в инвестициях в акции.

«Чтобы сделать сбор налогов эффективным для государства и удобным для инвесторов, необходимо продвигать решения по синхронизации данных между компаниями, работающими на рынке ценных бумаг, и оптимизировать процедуры, связанные с налогообложением», — предложил г-н Фук.

Г-н Нгуен Хоанг Хай (вице-президент Вьетнамской ассоциации финансовых инвесторов - VAFI):

Высокий налог на доход от ценных бумаг необоснован

Если ранее предложенная ставка налога в размере 20% от дохода (прибыли) от ценных бумаг нецелесообразна. Поскольку эта ставка эквивалентна корпоративному подоходному налогу, то, хотя предприятия могут учитывать все понесенные расходы, индивидуальные инвесторы не могут учитывать понесенные расходы.

Инвесторам приходится платить проценты по марже, брокерские комиссии и расходы на проживание. Если эти расходы не учитываются и не производятся вычеты для семей, ставка 20% для индивидуальных инвесторов становится нецелесообразной, особенно для тех, кто выбрал торговлю ценными бумагами в качестве основного источника дохода и средств к существованию.

На развитых рынках, таких как США и многие страны Азии, доход от ценных бумаг для целей налогообложения рассчитывается на основе совокупного дохода за следующий год. Соответственно, низкий доход может быть освобожден от налогообложения или уменьшен на сумму налога, а убытки этого года могут быть возмещены в последующих годах.

Вьетнам пока не может применять метод развитых стран. Поэтому можно рассмотреть возможность взимания налога на ценные бумаги в форме паушального налога, но при этом цена продажи минус цена покупки. При наличии прибыли налог уплачивается в размере 5%, а при наличии убытка налог не уплачивается. Кроме того, рекомендуется пересмотреть ставку налога на бонусные акции, поскольку она слишком высока, а многие инвесторы несут большие убытки.

В частности, согласно действующему законодательству, при получении бонусов и дивидендов инвесторы будут удерживать 5% подоходного налога с физических лиц. Однако на дату закрытия периода выплаты дивидендов цены акций снизились пропорционально проценту дивидендов.

По сути, активы инвесторов не увеличиваются, а цены акций могут даже снижаться при неблагоприятной рыночной конъюнктуре. Поэтому применение 5%-ного налога на дивиденды или бонусные акции слишком завышено и необоснованно.

Исследование дополнительных отдельных правил налогообложения производных ценных бумаг

Закон «О ценных бумагах» 2019 года определяет ценные бумаги как акции, облигации, производные финансовые инструменты и другие виды ценных бумаг. Однако многие эксперты считают, что для инвесторов в производные ценные бумаги расчет налога на основе общей стоимости продажи нецелесообразен.

Министерство финансов также признало, что существует различие в природе базовых ценных бумаг и производных ценных бумаг. Соответственно, стоимость производных ценных бумаг зависит от стоимости одного или нескольких базовых активов, и инвесторы, владеющие производными ценными бумагами, не обладают правами акционера, как при владении базовыми ценными бумагами.

Кроме того, на рынке деривативов не происходит сделок по передаче всей суммы сделки и передаче активов от продавца к покупателю, как на рынке базового актива. Платой за перевод между инвесторами является только разница в цене (прибыль/убыток).

Таким образом, Министерство финансов согласно с тем, что необходимо изучить и дополнить отдельные нормативные акты по налогу на доходы физических лиц для производных ценных бумаг, чтобы обеспечить их соответствие реалиям и особенностям этой деятельности, создав благоприятные условия как для налогоплательщиков, так и для налоговых органов в процессе их реализации.

Источник: https://tuoitre.vn/dau-tu-chung-khoan-co-lai-moi-nop-thue-nhieu-rac-roi-kho-kha-thi-20241213080341756.htm