Инвестирование в акции с получением прибыли до уплаты налогов: много проблем, сложно реализовать?

Взимание фиксированного налога в размере 0,1% помогает сократить время расчета подоходного налога с инвестиций в акции, что весьма сложно, поскольку счета акций не являются фиксированными и даже колеблются ежечасно.

Многие эксперты обеспокоены тем, что изменение порядка налогообложения доходов от ценных бумаг создаст массу проблем для инвесторов и компаний, работающих с ценными бумагами. Фото: Куанг Динь

Кроме того, предлагаемая ставка налога в размере 20% слишком высока.

Многие эксперты по ценным бумагам рекомендовали это, хотя и признают, что введение налога в размере 0,1% от стоимости каждой продажи ценных бумаг, независимо от того, получает ли инвестор прибыль или терпит убытки, является необоснованным.

Ранее, в недавнем отчете, оценивающем влияние подоходного налога с физических лиц, Министерство финансов признало, что продажа ценных бумаг с убытком и при этом уплата налога в размере 0,1% является «неприемлемой», и заявило, что пересмотрит порядок расчета подоходного налога с ценных бумаг.

Сбор 0,1% прост, прозрачен, ограничивает серфинг...?

В беседе с нами г-н Лан Хоанг, инвестор на фондовом рынке ( Ханой ), заявил, что при текущей ставке в 0,1% при продаже ценных бумаг на сумму 100 миллионов донгов инвестор должен будет заплатить подоходный налог в размере 100 000 донгов, независимо от прибыли или убытка.

«Продажа акций с убытком означает потерю дохода и необходимость платить налоги, что неразумно. Необходимо пересмотреть этот метод налогообложения», — заявил г-н Хоанг.

По словам биржевого эксперта, в 2007 году налоговый орган предложил план временно взимать 0,1% налога с переводов ценных бумаг, а после окончательного расчета вычитать 20% из дохода.

В частности, брокерская компания временно удержит 0,1% от общей суммы перевода, а инвестор произведет налоговый расчет и декларирование позже. Если сумма временно уплаченного налога окажется больше, инвестору будет возвращена сумма налога, и наоборот, в случае недостатка средств инвестор должен будет заплатить больше.

В случае невозможности определить себестоимость и связанные с ней расходы, инвесторам придется уплатить налог в размере 0,1% от общей стоимости каждой продажи. Однако в 2014 году налоговая служба приняла решение применять действующий метод взимания 0,1% со всех сделок.

По словам г-на Нгуена Ван Фунга, бывшего директора Департамента налогообложения крупных предприятий Главного налогового управления, основной принцип подоходного налога с физических лиц заключается в том, что налог взимается только с фактического дохода, убытки платить не нужно.

Однако, в беседе с нами г-н Буй Ван Хуй, директор филиала DSC Securities в Хошимине, заявил, что применение текущей ставки в 0,1% от стоимости каждой продажи является простым, прозрачным и удобным как для инвесторов, так и для брокерских компаний.

Для инвесторов, получающих хорошую прибыль, такой расчет налога будет более выгодным, чем уплата 20% налога с полученной прибыли.

«Более того, нынешний метод сбора налогов не принесет пользы спекулятивным инвесторам и краткосрочным трейдерам, совершающим сделки с высокой частотой. Чем больше инвесторов торгуют акциями, тем больше налогов собирает государство. Это будет способствовать развитию рынка в сторону долгосрочных инвестиций», — сказал г-н Хуй.

Источник: VSDC - Графика: TUAN ANH

Инвесторы сталкиваются с трудностями при уплате налога на ценные бумаги

По словам г-на Хуя, поскольку система управления информацией по-прежнему довольно фрагментирована, связь баз данных между компаниями, занимающимися ценными бумагами, остается разрозненной, как и сейчас, а если потребуется урегулирование налоговых вопросов, это будет довольно сложно и займет больше времени как для инвесторов, так и для компаний, занимающихся ценными бумагами.

Директор другой компании, занимающейся ценными бумагами, выразил обеспокоенность тем, что если поправка предусматривает сбор 20% прибыли, но убытки не подлежат вычету в последующие годы, это станет неразумным. Поскольку сбор 20% прибыли от инвестиций в ценные бумаги является высоким показателем, необходимо учитывать налоговые вычеты в случае убытков инвесторов.

«При исследовании и корректировке налоговых ставок и методов их расчета необходимо также учитывать влияние на фондовый рынок. Это важный канал мобилизации капитала для экономики , поэтому мы не должны допускать, чтобы чрезмерно высокие или необоснованные налоговые сборы негативно влияли на этот рынок», — сказал он.

Г-н Данг Тран Фук, председатель компании AzFin Financial Consulting and Training, также заявил, что механизм взимания «фиксированного» налога в размере 0,1% сократит время на уплату подоходного налога с физических лиц, а также процесс определения цены покупки/продажи акций.

Между тем, урегулирование налоговых споров по инвестициям в ценные бумаги весьма затруднено, поскольку счета ценных бумаг не являются фиксированными и даже колеблются ежечасно.

Кроме того, эмиссия дивидендов, права покупки дополнительных эмиссий и многие другие факторы могут исказить стоимость капитала инвестора, поэтому будет очень сложно определить, какой процент прибыли или убытка...

«Самое разумное — применять его ко всем транзакциям в течение года. Если инвесторы получат прибыль, им придётся заплатить налог. Если инвесторы понесут убыток, они смогут вычесть налог за следующие годы, когда получат прибыль», — предложил г-н Фук.

По словам г-на Фука, 20-процентный подоходный налог — очень сложная система, требующая тщательного изучения для разработки соответствующих и эффективных налоговых правил, позволяющих избежать налоговых убытков и неправильного налогообложения, обеспечивая справедливость в инвестировании в акции.

«Чтобы сделать сбор налогов эффективным для государства и удобным для инвесторов, необходимо продвигать решения по синхронизации данных между компаниями, работающими на рынке ценных бумаг, и оптимизировать процедуры, связанные с налогообложением», — предложил г-н Фук.

Г-н Нгуен Хоанг Хай (вице-президент Вьетнамской ассоциации финансовых инвесторов - VAFI):

Высокий налог на доход от ценных бумаг необоснован

Если предложенная ранее ставка налога в размере 20% от дохода (прибыли) от ценных бумаг нецелесообразна, поскольку эта ставка налога эквивалентна корпоративному подоходному налогу, то предприятия могут учитывать все понесенные расходы, в то время как индивидуальные инвесторы не могут их отражать.

Инвесторы должны платить проценты по маржинальному кредиту, брокерские сборы и расходы на проживание. Если эти расходы не учтены и не произведены семейные вычеты, 20-процентная ставка для индивидуальных инвесторов становится нецелесообразной, особенно для тех, кто выбирает торговлю ценными бумагами в качестве основного источника дохода и средств к существованию.

На развитых рынках, таких как США или многие страны Азии, доход от ценных бумаг для целей налогообложения рассчитывается на основе общего дохода за следующий год. Соответственно, низкий доход может быть освобожден от налогообложения или уменьшен, а убытки этого года могут быть возмещены в последующие годы.

Вьетнам пока не может применять метод развитых стран. Поэтому можно рассмотреть возможность взимания налога на ценные бумаги в форме паушального налога, но при этом цена продажи минус цена покупки. При наличии прибыли уплачивается налог в размере 5%, а при наличии убытка налог не уплачивается. Кроме того, рекомендуется пересмотреть ставку налога на бонусные акции, поскольку она слишком высока, а многие инвесторы несут большие убытки.

В частности, согласно действующему законодательству, при получении бонусов и дивидендов инвесторы будут удерживать 5% подоходного налога с физических лиц. Однако на дату закрытия периода выплаты дивидендов цены акций снизились пропорционально проценту дивидендов.

По сути, активы инвесторов не увеличиваются, а цены акций могут даже снижаться при неблагоприятной рыночной конъюнктуре. Поэтому применение 5%-ного налога на дивиденды или бонусные акции слишком завышено и необоснованно.

Исследование дополнительных отдельных правил налогообложения производных ценных бумаг

Закон «О ценных бумагах» 2019 года определяет ценные бумаги как акции, облигации, производные финансовые инструменты и другие виды ценных бумаг. Однако многие эксперты считают, что для инвесторов в производные ценные бумаги расчет налога на основе общей стоимости продажи нецелесообразен.

Министерство финансов также признало, что существует различие в природе базовых ценных бумаг и производных ценных бумаг. Соответственно, стоимость производных ценных бумаг зависит от стоимости одного или нескольких базовых активов, и инвесторы, владеющие производными ценными бумагами, не обладают правами акционера, как при владении базовыми ценными бумагами.

Кроме того, на рынке производных инструментов отсутствуют сделки, в которых вся сумма сделки передается от продавца к покупателю, как на рынке базовых активов. Плата за передачу между инвесторами представляет собой лишь разницу в цене (прибыль/убыток).

Таким образом, Министерство финансов согласно с тем, что необходимо изучить и дополнить отдельные нормативные акты по налогу на доходы физических лиц для производных ценных бумаг, чтобы обеспечить их соответствие реалиям и особенностям этой деятельности, создав благоприятные условия как для налогоплательщиков, так и для налоговых органов в процессе их реализации.

Источник: https://tuoitre.vn/dau-tu-chung-khoan-co-lai-moi-nop-thue-nhieu-rac-roi-kho-kha-thi-20241213080341756.htm