Обзор экономической информации с 10 по 14 июня

Центральный обменный курс вырос на 8 донгов, индекс снизился на 7,67 пункта к концу мая, кредитование увеличилось на 2,41% по сравнению с концом 2023 года (что эквивалентно увеличению на 12,8% за тот же период)... — вот некоторые важные экономические данные за неделю с 10 по 14 июня.

Обзор экономических новостей

Обзор

Темпы роста кредитования в мае 2024 года были более позитивными, что свидетельствует о признаках восстановления спроса на кредиты. Однако, учитывая общую ситуацию, достижение целевого показателя роста кредитования в 15% в 2024 году по-прежнему представляет собой сложную задачу.

По данным Государственного банка Вьетнама, к концу мая объём кредитования увеличился на 2,41% по сравнению с концом 2023 года (что эквивалентно росту на 12,8% за аналогичный период). С начала года по отчётную дату объём непогашенной задолженности увеличился почти на 327 трлн донгов.

По мнению экспертов, рост кредитования на указанном уровне соответствует спросу и способности экономики поглощать капитал. Более того, кредитование также явно восстанавливается, демонстрируя ежемесячный рост выше, чем в предыдущем месяце. Если рассматривать первые два месяца года, то кредитование увеличилось всего на 0,02%, а к настоящему моменту выросло на 2,41%.

С начала года правительство и Государственный банк выпустили множество политик и документов, направленных на стимулирование кредитования. В частности, Государственный банк выпустил документ № 10167/NHNN-CSTT от 31 декабря 2023 года, устанавливающий целевой показатель роста кредитования коммерческих банков на уровне 15% с начала года, что служит основой для проактивной разработки банками долгосрочных и более гибких бизнес-планов.

Премьер-министр издал официальный депеш № 18/CD-TTg от 5 марта 2024 года об управлении ростом кредитования в 2024 году и председательствовал на конференции по реализации задач управления денежно-кредитной политикой в 2024 году, чтобы сориентировать реализацию решений для безопасного, эффективного, правильного и целевого роста кредитования; направления кредитов в производственные и деловые секторы, приоритетные сектора и драйверы экономического роста.

Государственный банк также выпустил Циркуляр 02/2023/TT-NHNN от 23 апреля 2024 года о реструктуризации условий погашения задолженности и сохранении групп задолженности для поддержки клиентов, находящихся в затруднительном положении, помогая предприятиям снизить финансовое давление, давление на погашение задолженности и безнадежную задолженность при реструктуризации и не имея необходимости менять группы задолженности, продолжая при этом получать доступ к новым кредитам (благодаря сохранению группы задолженности), помогая предприятиям и заемщикам иметь капитал для поддержания производства, бизнеса и инвестиций; в то же время способствуя снижению давления на резервирование рисков кредитных организаций. Срок действия Циркуляра 02 истекает в конце июня 2024 года, однако, чтобы иметь больше времени, чтобы помочь предприятиям погасить долги, а банкам создать полные резервы, Государственный банк сообщил правительству и премьер-министру о продлении этого Циркуляра до 31 декабря 2024 года.

Недавно, 29 мая 2024 года, Государственный банк Вьетнама также выпустил документ № 4462/NHNN-CSTT для кредитных организаций с просьбой внедрить ряд решений по кредитованию и процентным ставкам. В частности, оператор просил кредитные организации продолжить работу по снижению процентных ставок по кредитам на 1–2% за счёт снижения издержек, упрощения процедур кредитования, расширения применения информационных технологий и цифровой трансформации в кредитном процессе, одновременно сосредоточив кредитование на традиционных драйверах роста, развивающихся отраслях, «зелёной» трансформации, экономике замкнутого цикла, социальном жилье и т.д. для поддержки предприятий и населения в развитии производства и бизнеса, а также расширения доступа к банковскому кредитному капиталу.

Фактически, банки не только поддерживают стабильные процентные ставки по кредитам, но и активно запускают множество льготных кредитных программ для различных групп бизнеса, расширяя доступ к капиталу. Одновременно с этим банки сокращают сроки оформления кредитов, внедряют новые функции, такие как онлайн-выдача кредитов и выдача гарантий, для стимулирования кредитования.

Однако, как видно, объем выдачи кредитов в размере 327 триллионов донгов за почти 5 месяцев все еще весьма далек от целевого показателя в размере около 2 миллионов миллиардов донгов, который, как ожидается, будет вложен в экономику в 2024 году. В то же время эксперты отметили, что целевой показатель роста кредитования на 5-6% в первой половине года, а это означает, что осталось всего более одного месяца для увеличения кредитования более чем на 3%, весьма сложно достичь. Соответственно, возможность достижения целевого показателя на весь год также одинакова, поскольку экономика восстанавливается медленно, спрос на кредитный капитал невысок, покупательная способность на рынке все еще слаба, а предприятия не заинтересованы в использовании кредитов для расширения производства и бизнеса.

Между тем, кредитные организации в целом настроены сохранять крайнюю осторожность, обеспечивая безопасность каждого кредита. Коэффициент покрытия безнадежных долгов банковской системы растет, превышая установленный порог, в то время как коэффициент покрытия безнадежных долгов имеет тенденцию к снижению ниже 100%, что свидетельствует о том, что банки испытывают давление, вынуждающее их увеличивать резервы для компенсации снижения индекса финансовой безопасности.

Что касается процентных ставок, то в ближайшее время эксперты полагают, что ставки по депозитам на рынке останутся стабильными или могут незначительно вырасти в отдельные моменты, когда спрос на капитал увеличится. Однако многие банки заявили, что попытаются стабилизировать ставки по кредитам для привлечения бизнеса.

Обзор внутреннего рынка с 10 по 14 июня

На валютном рынке в течение недели с 10 по 14 июня центральный обменный курс незначительно корректировался Государственным банком в сторону повышения и понижения. На конец июня 14 июня центральный обменный курс составил 24 249 донгов за доллар США, что на 08 донгов выше, чем в предыдущие выходные.

Транзакционное бюро Государственного банка Вьетнама продолжает котировать курс покупки и продажи доллара США на уровне 23 400 донгов/доллар США и спотовый курс продажи на уровне 25 450 донгов/доллар США на всех сессиях.

Межбанковский обменный курс USD/VND незначительно колебался в течение недели с 10 по 14 июня. К концу сессии 14 июня межбанковский обменный курс закрылся на уровне 25 454 VND/USD, что на 54 VND больше, чем в предыдущую сессию выходного дня.

На прошлой неделе курс доллара к донгу на свободном рынке вновь вырос. К закрытию сессии 14 июня свободный курс вырос на 150 донгов на покупку и 140 донгов на продажу по сравнению с предыдущей сессией выходного дня, составив 25 730 донгов за доллар США и 25 810 донгов за доллар США.

На межбанковском денежном рынке с 10 по 14 июня межбанковские процентные ставки по донгам резко росли в большинстве сессий, за исключением резкого снижения в конце недели по всем срокам. К закрытию 14 июня межбанковские процентные ставки по донгам колебались в диапазоне: овернайт – 4,45% (+0,35 процентного пункта); 1 неделя – 4,58% (+0,20 процентного пункта); 2 недели – 4,73% (+0,21 процентного пункта); 1 месяц – 4,90% (+0,07 процентного пункта).

Межбанковские процентные ставки по долларам США на прошлой неделе практически не изменились. 14 июня межбанковские процентные ставки по долларам США закрылись на следующих позициях: по однодневным ставкам — 5,27% (-0,03 процентного пункта); по недельным ставкам — 5,33% (-0,02 процентного пункта); по двухнедельным ставкам — 5,39% (+0,01 процентного пункта) и по месячным ставкам — 5,41% (-0,02 процентного пункта).

На прошлой неделе, с 10 по 14 июня, на открытом рынке в рамках ипотечного кредитования Государственный банк Вьетнама предложил 7-дневные кредиты на сумму 15 000 млрд донгов с процентной ставкой 4,5%. Выигрышные заявки составили 5 106,84 млрд донгов, а срок погашения на прошлой неделе составил 12 905,41 млрд донгов.

Государственный банк Вьетнама выставил на аукцион 28-дневные векселя SBV, торги по процентным ставкам велись на всех сессиях. К концу недели общая сумма выигрыша составила 7350 млрд донгов, при этом выигрышная процентная ставка осталась на уровне 4,25%. На прошлой неделе срок погашения векселей составил 6000 млрд донгов.

Таким образом, на прошлой неделе Государственный банк Вьетнама изъял с рынка через канал открытого рынка 9 148,57 млрд донгов, объем обращения по ипотечному каналу составил 5 106,84 млрд донгов, а объем обращения казначейских векселей составил 68 710 млрд донгов.

12 июня Государственное казначейство успешно объявило о приеме заявок на государственные облигации на сумму 5 570 млрд донгов и 8 500 млрд донгов, что соответствует выигрышной ставке в 66%. Из них 5-летние и 10-летние облигации собрали весь объем заявок – 1 000 млрд донгов и 4 500 млрд донгов соответственно, 30-летние облигации – 70 млрд донгов и 500 млрд донгов соответственно. 15-летние и 20-летние облигации собрали 2 000 млрд донгов и 500 млрд донгов соответственно, но выигрышной заявки не было. Выигрышная процентная ставка на 5-летний срок составила 1,83% (+0,03 процентных пункта по сравнению с предыдущим аукционом), на 10-летний срок — 2,74% (+0,08 процентных пункта), а на 30-летний срок — 3,10% (без изменений).

На этой неделе, 19 июня, Государственное казначейство планирует разместить государственные облигации на сумму 8 000 млрд донгов, из которых 1 000 млрд донгов будут предложены на 5-летний срок, 5 000 млрд донгов — на 10-летний срок, 1 500 млрд донгов — на 15-летний срок и 500 млрд донгов — на 30-летний срок.

Средний объем прямых сделок и сделок РЕПО на вторичном рынке на прошлой неделе достиг 12 276 млрд донгов за сессию, что резко снизилось по сравнению с 16 774 млрд донгов за сессию на предыдущей неделе. Доходность государственных облигаций на прошлой неделе немного снизилась по всем срокам погашения. На момент закрытия сессии 14 июня доходность государственных облигаций составляла около: 1-летние 1,86% (-0,004 процентных пункта по сравнению с предыдущей неделей); 2-летние 1,88% (-0,004 процентных пункта); 3-летние 1,90% (-0,004 процентных пункта); 5-летние 1,97% (-0,03 процентных пункта); 7-летние 2,28% (-0,02 процентных пункта); 10-летние 2,79% (-0,02 процентных пункта); 15-летние 2,99% (-0,01 процентных пункта); 30 лет 3,19% (-0,002 процентных пункта).

За неделю с 10 по 14 июня фондовый рынок вырос в первые торговые сессии, но резко снизился в последние. К концу торговой сессии 14 июня индекс VN составил 1279,91 пункта, снизившись на 7,67 пункта (-0,60%) по сравнению с концом предыдущей недели; индекс HNX снизился на 1,02 пункта (-0,42%) до 243,97 пункта; индекс UPCom снизился на 0,81 пункта (-0,82%) до 98,05 пункта.

Средняя ликвидность рынка достигла почти 26 300 млрд донгов за сессию, что немного лучше показателя предыдущей недели (24 400 млрд донгов за сессию). Иностранные инвесторы продолжили продавать почти 4 000 млрд донгов на всех трёх биржах.

Международные новости

Всемирный банк (ВБ) прогнозирует, что мировая экономика может столкнуться с «мягкой посадкой», но это также означает, что процентные ставки останутся высокими в течение длительного времени. В отчёте, опубликованном 11 июня, ВБ прогнозирует рост мирового ВВП на 2,6% в 2024 году (+0,2 процентных пункта по сравнению с январским прогнозом) и на 2,7% в 2025 году (без изменений).

В этом прогнозе, в развитых экономиках, ВВП США в 2024 году резко пересмотрен в сторону повышения до 2,5% (+0,9 процентных пункта), и до 1,8% в следующем году (+0,1 процентных пункта); ВВП еврозоны увеличивается на 0,7% (без изменений) и 1,4% (-0,2 процентных пункта) соответственно; ВВП Японии увеличивается на 0,7% (-0,2 процентных пункта) и 1,0% (+0,2 процентных пункта) соответственно. Далее, в развивающихся экономиках, ВВП Китая, по прогнозам, увеличится на 4,8% в этом году (+0,3 процентных пункта) и 4,2% в следующем году (-0,2 процентных пункта); ВВП Индии увеличится на 6,6% (+0,2 процентных пункта) и 6,7% (+0,2 процентных пункта). В Юго-Восточной Азии: Индонезия увеличится на 5,0% (+0,1 процентных пункта) и 5,1% (+0,1 процентных пункта) соответственно; Таиланд вырос на 2,4% (-0,8 процентных пункта) и 2,8% (-0,3 процентных пункта).

Всемирный банк прогнозирует рост ВВП Вьетнама на уровне 5,5% в этом году и 6,0% в 2025 году, что соответствует предыдущему прогнозу. Всемирный банк считает, что мировая экономика стабилизируется после многих лет негативных потрясений. Однако общая тенденция к снижению инфляции замедляется, что заставляет центральные банки развитых и развивающихся стран проявлять осторожность, а высокие процентные ставки после пандемии сохранятся дольше, чем ожидалось.

Кроме того, ВБ предупредил, что эскалация геополитической напряженности может привести к волатильности цен на сырьевые товары, особенно в периоды, когда торговая политика между странами становится неопределенной.

Федеральная резервная система США (ФРС) на своем июньском заседании прогнозирует экономику, инфляцию и динамику процентных ставок, а также ряд важных экономических показателей. На заседании 12 июня ФРС заявила, что в последнее время экономическая активность росла уверенными темпами. Инфляция снизилась за последний год, но остается высокой. Прогресс в достижении целевого показателя в 2,0% в последние месяцы был более скромным, чем прежде.

Согласно медианному прогнозу ФРС, в 2024 и 2025 годах темпы роста ВВП США составят 2,1% и 2,0% соответственно (оба показателя не изменились по сравнению с мартовским прогнозом); уровень безработицы составит 4,0% (без изменений) и 4,2% (+0,1 процентного пункта) соответственно; общий индекс цен расходов на личное потребление составит 2,6% (+0,2 процентного пункта) и 2,3% (+0,1 процентного пункта) соответственно; базовый индекс расходов на личное потребление составит 2,8% (+0,2 процентного пункта) и 2,3% (+0,1 процентного пункта).

Важно отметить, что ФРС прогнозирует, что ключевая ставка составит около 5,1% к концу 2024 года (+0,5 процентного пункта) и 4,1% в 2025 году (+0,2 процентного пункта). Это означает, что в 2024 году процентная ставка будет снижена только один раз, а не три, как прогнозировалось ранее.

На пресс-конференции после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что в настоящее время агентство не уверено в смягчении денежно-кредитной политики, однако больше нет мнения о необходимости повышения процентных ставок в будущем.

Что касается экономики США, общий и базовый ИПЦ в США в мае остались на прежнем уровне и выросли на 0,2% в месячном исчислении, что ниже прогнозируемого роста на 0,1% и 0,3% соответственно. По сравнению с аналогичным периодом 2023 года общий и базовый ИПЦ вырос на 3,3%, а базовый — на 3,4%.

Далее, индекс цен производителей США и базовый индекс цен производителей упали на 0,2% в месячном исчислении и остались на уровне мая после роста на 0,5% в предыдущем месяце, что ниже прогнозов в 0,1% и 0,3% соответственно. По сравнению с аналогичным периодом 2023 года общий и базовый индекс цен производителей выросли на 2,2% и 3,2% соответственно, не изменившись по сравнению с ростом на 2,3% и 3,2% в апреле.

Наконец, по данным Мичиганского университета, индекс потребительской уверенности в США в июне составил 65,6 пункта, что ниже майского значения в 69,1 пункта и вопреки прогнозу роста до 72,1 пункта.

Источник: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-10-146-152653-152653.html