Обзор экономической информации за неделю с 22 по 26 января

Центральный обменный курс остался неизменным; межбанковская процентная ставка по донгам овернайт составила около 0,18%; индекс донгов снизился на 5,83 пункта (-0,49%) по сравнению с предыдущими выходными... таковы экономические новости, за которыми стоит следить на неделе с 22 по 26 января.

Обзор

Данные показывают, что в середине декабря 2023 года цена на золото выросла до 2125 долларов США за унцию, установив самый высокий уровень с 2020 года. Цена на золото закрылась на последней сессии 2023 года на уровне 2030 долларов США за унцию, что на 13% больше, чем на конец 2022 года.

Согласно отчету Всемирного золотого совета Gold Outlook 2024, в 2023 году наибольшее влияние на цены на золото окажут следующие три события: 7 октября началась война между Израилем и ХАМАС; 14 ноября было объявлено, что индекс инфляции в США снижается быстрее, чем ожидалось, что может привести к более раннему смягчению денежно-кредитной политики; 13 декабря Федеральная резервная система США (ФРС) направила мягкое сообщение о денежно-кредитной политике.

Кроме того, есть три фактора, которые сильно повлияют на спрос на золото в 2023 году: крах Silicon Valley Bank и война между ХАМАС и Израилем; по оценкам WGC, эти два фактора внесли около 3–6% вклада в рост цен на золото за последний год; третий фактор связан с сообщением ФРС.

Кроме того, центральные банки многих стран, особенно центральные банки стран «Большой семёрки» и Китая, увеличили объёмы закупок золота для пополнения своих резервов, собрав в общей сложности более 800 тонн золота за первые три квартала 2023 года, что на 14% больше, чем за аналогичный период прошлого года. По оценкам JP Morgan Research, объём закупок золота центральными банками мира в этом году достигнет 950 тонн.

Прогнозируется, что мировая цена на золото достигнет рекордного максимума в 2024 году, возможно, 2300 долларов за унцию. Этот прогноз основан на заявлении ФРС о том, что в следующем году произойдёт как минимум три снижения процентной ставки; геополитическая нестабильность на Ближнем Востоке, вызванная израильско-палестинской напряжённостью, не подаёт признаков ослабления в краткосрочной перспективе; а центральные банки продолжают стабильно скупать физическое золото.

Внутренние цены на золото аномально колебались в течение года, и особенно в конце 2023 года был период, когда внутренние цены на золото SJC были почти на 20 миллионов донгов/таэль выше мировых цен, разница между ценами покупки и продажи достигала 3 миллионов донгов/таэль.

По данным Главного статистического управления, индекс цен на золото в декабре 2023 года вырос на 3,98% по сравнению с предыдущим месяцем; по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – на 13,13%; средняя цена на золото в 2023 году выросла на 4,16%. Внутренние цены на золото в прошлом году сильно колебались, что было обусловлено двумя факторами: однонаправленными колебаниями мировых цен на золото и факторами внутреннего рынка.

В частности, факторы внутреннего рынка, включая низкие процентные ставки по сбережениям и сложную ситуацию на рынке недвижимости, привели к тому, что золото стало для многих людей безопасным активом, что создало высокий спрос на рынке. Хотя Вьетнам не производит больше золотых слитков SJC, возросший спрос негативно повлиял на ликвидность этих золотых слитков, что привело к дальнейшему росту цены на золото.

27 декабря премьер-министр Фам Минь Чинь подписал официальный депеш 1426/CD-TTg о решениях по управлению рынком золота. В связи с этим премьер-министр поручил Государственному банку в срочном порядке разработать эффективные решения для управления внутренними ценами на золотые слитки в соответствии с рыночными принципами, чтобы не допустить, чтобы существовавший в прошлом высокий разрыв между внутренними и мировыми ценами на золотые слитки негативно влиял на макроэкономическое управление, и сообщить о результатах внедрения в январе 2024 года.

В то же время усилить проверку, экспертизу, контроль и строгий, всесторонний, целенаправленный и ключевой надзор за рынком золота, деятельностью предприятий по торговле золотом, магазинов, агентов, занимающихся распространением и торговлей золотыми слитками, и других субъектов, участвующих в рынке; своевременно выявлять лазейки и недостатки, чтобы заблаговременно, позитивно и эффективно решать их в соответствии с полномочиями, сообщать о проблемах, выходящих за рамки полномочий, предлагать компетентным органам соответствующие и правильные меры реагирования...

Премьер-министр также поручил Государственному банку провести комплексную оценку ситуации на внутреннем рынке золота и государственного управления рынком золота; подвести итоги реализации Постановления Правительства № 24/2012/ND-CP от 3 апреля 2012 года об управлении деятельностью по торговле золотом, незамедлительно предложить компетентным органам рассмотреть вопрос о внесении изменений и дополнений в нормативные акты, обеспечивающих повышение эффективности и результативности инструментов государственного управления рынком золота, развитие прозрачного, здорового, эффективного и устойчивого рынка, со сроком завершения в январе 2024 года.

Обзор внутреннего рынка с 22 по 26 января

Валютный рынок: В течение недели с 22 по 26 января центральный обменный курс был немного скорректирован Государственным банком Вьетнама в начале недели, а затем снова повышен в течение последних двух торговых сессий. К концу 26 января центральный обменный курс составлял 24 036 донгов за доллар США, что незначительно изменилось по сравнению с предыдущей сессией выходного дня. Государственный банк Вьетнама по-прежнему устанавливал спотовый курс покупки на уровне 23 400 донгов за доллар США. Спотовый курс продажи на конец недели составил 25 187 донгов за доллар США, что на 50 донгов ниже максимального обменного курса.

На прошлой неделе курс LNH продолжал расти. К концу сессии 26 января курс LNH составил 24 598 донгов за доллар США, что на 62 донгов больше, чем в предыдущие выходные.

Обменный курс на свободном рынке в течение последней недели имел тенденцию к резкому росту. К концу сессии 26 января свободный обменный курс вырос на 265 донгов на покупку и 235 донгов на продажу по сравнению с предыдущей сессией выходного дня, составив 25 065 донгов/доллар США и 25 115 донгов/доллар США.

Денежный рынок LNH: С 22 по 26 января процентные ставки по VND LNH имели тенденцию к небольшому снижению по большинству позиций. К закрытию торгов 26 января процентные ставки по VND LNH колебались в диапазоне: овернайт 0,18% (-0,01 процентного пункта); 1 неделя 0,30% (без изменений); 2 недели 0,53% (-0,05 процентного пункта); 1 месяц 1,13% (-0,13 процентного пункта).

Процентные ставки по LNH в долларах США в краткосрочной перспективе незначительно выросли, оставаясь неизменными в месячном выражении. На конец недели, 26 января, процентные ставки по LNH в долларах США закрылись на следующих позициях: по депозитам на одну ночь — 5,13% (+0,03%), по депозитам на одну неделю — 5,24% (+0,03 процентных пункта), по депозитам на две недели — 5,30% (+0,01 процентных пункта) и по депозитам на один месяц — 5,39% (без изменений).

Открытый рынок : На открытом рынке с 22 по 26 января в ипотечном секторе Государственный банк подал заявку на 7-дневный срок с объемом 5 000 млрд донгов по процентной ставке 4,0%. Выигрышного объема не было, и в то же время на рынке не было заявок на погашение.

На прошлой неделе Государственный банк Вьетнама по-прежнему не выставлял на аукцион свои векселя. На рынке больше нет векселей.

Рынок облигаций: 24 января Государственное казначейство успешно мобилизовало государственные облигации на сумму 7 244 млрд донгов/8 500 млрд донгов, выставленные на тендер, что соответствует уровню выигрыша в 85%. Из них весь объем заявок был собран на 10-, 20- и 30-летние облигации, соответственно, на 2 000 млрд донгов, 1 000 млрд донгов и 1 500 млрд донгов; на 5-летние облигации было собрано 1 634 млрд донгов/2 000 млрд донгов, а на 15-летние облигации – 1 110 млрд донгов/2 000 млрд донгов. Выигрышная процентная ставка для 5-летнего срока составила 1,37% (-0,02 процентных пункта по сравнению с предыдущей сессией), 10-летнего 2,23% (+0,03 процентных пункта), 15-летнего 2,43% (+0,03 процентных пункта), 20-летнего 2,65% (-0,10 процентных пункта) и 30-летнего 2,85% (без изменений).

На этой неделе, 31 января, Государственное казначейство предложило государственные облигации на сумму 10 000 млрд донгов, из которых 5-летние облигации предлагали 3 500 млрд донгов, 1-летние и 1-летние облигации — по 3 000 млрд донгов, а 30-летние облигации — 500 млрд донгов.

Средний объём прямых сделок и сделок РЕПО на вторичном рынке на прошлой неделе достиг 9 440 млрд донгов за сессию, что выше показателя в 8 651 млрд донгов за сессию на предыдущей неделе. Доходность государственных облигаций на прошлой неделе имела тенденцию к попеременному росту и снижению. К закрытию сессии 26 января доходность государственных облигаций составляла около: 1-летние – 1,12% (-0,01 п.п.); 2-летние – 1,14% (-0,01 п.п.); 3-летние – 1,19% (-0,01 п.п.); 5-летние – 1,40% (-0,02 п.п.); 7-летние – 1,82% (-0,01 п.п.); 10-летние – 2,28% (+0,04 п.п.); 15-летние – 2,48% (+0,04 п.п.); 30-летние – 3,01% (без изменений).

Фондовый рынок: С 22 по 26 января фондовый рынок попеременно рос и падал в течение торговой сессии. По состоянию на конец недели, 19 января, индекс VN составил 1175,67 пункта, снизившись на 5,83 пункта (-0,49%) по сравнению с предыдущими выходными; индекс HNX незначительно снизился на 0,05 пункта (-0,02%) до 229,43 пункта; индекс UPCom незначительно вырос на 0,24 пункта (+0,27%) до 87,70 пункта.

Ликвидность рынка снизилась до 15 700 млрд донгов за сессию с 18 200 млрд донгов за сессию на предыдущей неделе. Чистый объём покупок иностранных инвесторов на всех трёх биржах превысил 26 млрд донгов.

Международные новости

Экономика США получила ряд важных показателей, в частности, ВВП в четвёртом квартале 2023 года оказался значительно выше прогноза. В частности, Бюро переписи населения США объявило, что ВВП страны вырос на 3,3% в квартальном исчислении в четвёртом квартале 2023 года, замедлившись по сравнению с 4,9% в предыдущем квартале, но значительно превысив прогноз в 2,0%. Таким образом, экономика США вырастет примерно на 2,5% за весь 2023 год.

Что касается инфляции, базовый индекс цен на потребительские расходы (PCE) в США в декабре вырос на 0,2% в месячном исчислении после роста на 0,1% в предыдущем месяце, что соответствует прогнозу экспертов. По сравнению с аналогичным периодом 2022 года базовый индекс PCE увеличился на 2,9% в годовом исчислении, что является самым низким показателем с марта 2021 года. На рынке труда США число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 20 января, составило 214 тысяч, что выше 187 тысяч на предыдущей неделе и выше прогноза в 199 тысяч.

Скользящая средняя за четыре недели составила 202,5 тыс., что на 1,5 тыс. меньше, чем за предыдущие четыре недели. Объем заказов на основные товары длительного пользования в США в декабре вырос на 0,6% в месячном исчислении после роста на 0,4% в ноябре и превзошел ожидания роста на 0,2%. Однако общий объем заказов на товары длительного пользования в декабре остался на уровне 0,0% в месячном исчислении после значительного роста на 5,5% в ноябре, несмотря на ожидания дальнейшего роста на 1,2%.

Наконец, на рынке жилья США объём незавершённых продаж домов резко вырос на 8,3% в месячном исчислении в декабре после небольшого снижения на 0,3% в предыдущем месяце, что выше прогноза в 2,1%. Продажи новых домов в декабре также показали положительный результат: 664 тыс. единиц, что выше ноябрьских 615 тыс. и одновременно выше ожидаемых 648 тыс. На этой неделе рынок ждёт первого в этом году заседания Федеральной резервной системы США. Результаты заседания будут объявлены рано утром 1 февраля по вьетнамскому времени.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) не изменил свою политику процентных ставок на своем первом заседании в этом году, в то время как еврозона также получила ряд примечательных экономических показателей. Что касается ЕЦБ, то на своем заседании 26 января агентство оценило, что инфляция в еврозоне находится в процессе замедления, но остается высокой. ЕЦБ подтвердил, что в короткие сроки вернет инфляцию к своему среднесрочному целевому уровню 2,0%, избежав при этом сохраняющихся рисков для потребителей и экономики.

Соответственно, ЕЦБ решил не менять процентную политику на данном заседании для достижения вышеуказанной цели. Ставка рефинансирования, предельная ставка кредитования и ставка по депозитам в ЕЦБ в настоящее время составляют 4,5%, 4,75% и 4,0% соответственно, и будут применяться этим агентством с 20 сентября 2023 года. ЕЦБ заявил, что обеспечит достаточно ограничительный уровень процентной политики столько, сколько необходимо, продолжая принимать дальнейшие решения, связанные с процентной политикой, основываясь на данных об инфляции и экономических показателях.

Что касается экономики еврозоны, то индекс деловой активности в производственном секторе в этом регионе в январе составил 46,6 пункта, что выше 44,4 пункта месяцем ранее и выше прогноза в 44,8 пункта.

Напротив, индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны составил 48,4 пункта в этом месяце, снизившись с 48,8 в предыдущем месяце и вопреки ожиданиям улучшения до 49,1. Наконец, индекс потребительской уверенности еврозоны в январе составил -16 пунктов, снизившись с -15 в предыдущем месяце и вопреки ожиданиям улучшения до -10 пунктов.

Ссылка на источник: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-22-261-148802.html