Обзор экономической информации за неделю с 22 по 26 января

Центральный обменный курс остается неизменным; межбанковская процентная ставка по донгам овернайт колеблется около 0,18%; индекс донгов снизился на 5,83 пункта (-0,49%) по сравнению с предыдущими выходными... таковы экономические новости, на которые следует обратить внимание на неделе с 22 по 26 января.

Điểm lại thông tin kinh tế tuần từ 22-26/1

Обзор

Данные показывают, что в середине декабря 2023 года цены на золото выросли до 2125 долларов за унцию, установив самый высокий уровень с 2020 года. Цены на золото закрылись на последней сессии 2023 года на уровне 2030 долларов за унцию, что на 13% больше, чем на конец 2022 года.

Согласно отчету Всемирного совета по золоту (WGC) «Gold Outlook 2024», в 2023 году наибольшее влияние на цены на золото окажут три момента, связанные со следующими тремя событиями: 7 октября разразилась война между Израилем и ХАМАС; 14 ноября было объявлено, что индекс инфляции в США снижается быстрее, чем ожидалось, что может привести к более раннему смягчению денежно-кредитной политики; 13 декабря Федеральная резервная система США (FED) направила мягкое сообщение о денежно-кредитной политике.

Кроме того, есть три фактора, которые сильно повлияют на спрос на золото в 2023 году: крах Silicon Valley Bank и война между ХАМАС и Израилем; по оценкам WGC, эти два фактора внесли около 3–6% вклада в рост цен на золото за последний год; третий фактор связан с сообщением ФРС.

Кроме того, центральные банки многих стран, особенно центральные банки стран «Большой семёрки» и Китая, увеличили объёмы закупок золота для пополнения своих резервов, собрав в общей сложности более 800 тонн золота за первые три квартала 2023 года, что на 14% больше, чем за аналогичный период прошлого года. По оценкам JP Morgan Research, объём закупок золота центральными банками мира в этом году достигнет 950 тонн.

Прогнозируется, что мировая цена на золото достигнет рекордного максимума в 2024 году, возможно, 2300 долларов за унцию. Этот прогноз основан на заявлении ФРС о том, что в следующем году произойдёт как минимум три снижения процентной ставки; геополитическая нестабильность на Ближнем Востоке, вызванная израильско-палестинской напряжённостью, не подаёт признаков ослабления в краткосрочной перспективе; а центральные банки продолжают стабильно скупать физическое золото.

Внутренние цены на золото аномально колебались в течение года, особенно в конце 2023 года. Временами внутренняя цена на золото SJC была почти на 20 млн донгов/таэль выше мировой цены, а разница между ценой покупки и продажи достигала 3 млн донгов/таэль.

По данным Главного статистического управления, индекс цен на золото в декабре 2023 года вырос на 3,98% по сравнению с предыдущим месяцем; по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – на 13,13%; средняя цена на золото в 2023 году выросла на 4,16%. Внутренние цены на золото в прошлом году сильно колебались, что было обусловлено двумя факторами: однонаправленными колебаниями мировых цен на золото и факторами внутреннего рынка.

В частности, факторы внутреннего рынка, включая низкие процентные ставки по сбережениям и сложную ситуацию на рынке недвижимости, привели к тому, что золото стало для многих людей безопасным активом, что создало высокий спрос на рынке. Хотя Вьетнам не производит больше золотых слитков SJC, возросший спрос привел к напряжению с ликвидностью золотых слитков SJC, что еще больше повысило цену на золото.

27 декабря премьер-министр Фам Минь Чинь подписал официальный указ № 1426/CD-TTg о решениях по управлению рынком золота. В связи с этим премьер-министр поручил Государственному банку Вьетнама в срочном порядке разработать эффективные решения для управления внутренними ценами на золото в слитках в соответствии с рыночными принципами, чтобы не допустить, чтобы существовавший в прошлом высокий разрыв между внутренними и мировыми ценами на золото негативно влиял на макроэкономическое управление, и представить отчет о результатах внедрения в январе 2024 года.

В то же время усилить инспекцию, проверку, контроль и пристальный, всесторонний, целенаправленный и ключевой надзор за рынком золота, деятельностью предприятий по торговле золотом, магазинов, агентов по распространению и торговле золотыми слитками и других субъектов, участвующих в рынке; своевременно выявлять лазейки и недостатки, заблаговременно, активно и эффективно устранять их в соответствии с полномочиями и сообщать о проблемах, выходящих за рамки полномочий, предлагать компетентным органам соответствующие и правильные меры реагирования...

Премьер-министр также поручил Государственному банку провести комплексную оценку ситуации на внутреннем рынке золота и государственного управления рынком золота; подвести итоги реализации Постановления Правительства № 24/2012/ND-CP от 3 апреля 2012 года об управлении деятельностью по торговле золотом, незамедлительно предложить компетентным органам рассмотреть вопрос о внесении изменений и дополнений в нормативные акты, обеспечивающих повышение эффективности и результативности инструментов государственного управления рынком золота, развитие прозрачного, здорового, эффективного и устойчивого рынка, со сроком завершения в январе 2024 года.

Обзор внутреннего рынка с 22 по 26 января

Валютный рынок: В течение недели с 22 по 26 января центральный обменный курс был немного скорректирован вниз в начале недели, а затем снова повысился в течение последних двух торговых сессий. К концу 26 января центральный обменный курс составлял 24 036 донгов за доллар США, что незначительно изменилось по сравнению с предыдущей сессией выходного дня. Государственный банк продолжал поддерживать спотовый курс покупки на уровне 23 400 донгов за доллар США. Спотовый курс продажи на конец недели составил 25 187 донгов за доллар США, что на 50 донгов ниже максимального курса.

На прошлой неделе курс LNH продолжал расти. К концу сессии 26 января курс LNH составил 24 598 донгов за доллар США, что на 62 донгов больше, чем в предыдущие выходные.

Обменный курс на свободном рынке в течение последней недели имел тенденцию к резкому росту. К концу сессии 26 января свободный обменный курс вырос на 265 донгов на покупку и 235 донгов на продажу по сравнению с предыдущей сессией выходного дня, составив 25 065 донгов/доллар США и 25 115 донгов/доллар США.

Денежный рынок LNH: С 22 по 26 января процентные ставки по VND LNH по большинству позиций имели тенденцию к незначительному снижению. На момент закрытия торгов 26 января процентные ставки по VND LNH колебались в диапазоне: 0,18% за ночь (-0,01 процентного пункта); 0,30% за неделю (без изменений); 0,53% за две недели (-0,05 процентного пункта); 1,13% за месяц (-0,13 процентного пункта).

Процентные ставки по LNH в долларах США в краткосрочной перспективе незначительно выросли, оставаясь неизменными в месячном выражении. На конец недели, 26 января, процентные ставки по LNH в долларах США закрылись на следующих позициях: по депозитам на одну ночь — 5,13% (+0,03%), по депозитам на одну неделю — 5,24% (+0,03 процентных пункта), по депозитам на две недели — 5,30% (+0,01 процентных пункта) и по депозитам на один месяц — 5,39% (без изменений).

Открытый рынок : На открытом рынке с 22 по 26 января Государственный банк предлагал ипотечные кредиты сроком на 7 дней в объеме 5 000 млрд донгов по процентной ставке 4,0%. Не было ни выигрышного объема, ни одновременно не было объемов с погашением.

На прошлой неделе Государственный банк Вьетнама по-прежнему не выставлял на аукцион свои векселя. На рынке больше нет векселей.

Рынок облигаций: 24 января Государственное казначейство успешно разместило государственные облигации на сумму 7 244 млрд донгов/8 500 млрд донгов, выставленные на торги, что соответствует проценту выигрыша в 85%. Из них 10-летние, 20-летние и 30-летние облигации привлекли всю сумму предложенного предложения, соответственно 2 000 млрд донгов, 1 000 млрд донгов и 1 500 млрд донгов; 5-летние облигации привлекли 1 634 млрд донгов/2 000 млрд донгов, а 15-летние облигации – 1 110 млрд донгов/2 000 млрд донгов. Выигрышная процентная ставка для 5-летнего срока составила 1,37% (-0,02 процентных пункта по сравнению с предыдущей сессией), 10-летнего 2,23% (+0,03 процентных пункта), 15-летнего 2,43% (+0,03 процентных пункта), 20-летнего 2,65% (-0,10 процентных пункта) и 30-летнего 2,85% (без изменений).

На этой неделе, 31 января, Государственное казначейство предложило государственные облигации на сумму 10 000 млрд донгов, из которых 5-летние облигации предлагали 3 500 млрд донгов, 1-летние и 1-летние облигации — по 3 000 млрд донгов, а 30-летние облигации — 500 млрд донгов.

Средний объём прямых сделок и сделок РЕПО на вторичном рынке на прошлой неделе достиг 9 440 млрд донгов за сессию, что выше показателя в 8 651 млрд донгов за сессию на предыдущей неделе. Доходность государственных облигаций на прошлой неделе имела тенденцию к попеременному росту и снижению. К концу сессии 26 января доходность государственных облигаций составляла около 1,12% (-0,01 п.п.) по 1 году; 2 года – 1,14% (-0,01 п.п.) по 2 годам; 3 года – 1,19% (-0,01 п.п.) по 3 годам; 5 лет – 1,40% (-0,02 п.п.) по 7 годам; 1,82% (-0,01 п.п.) по 10 годам; 2,28% (+0,04 п.п.) по 15 годам; 30 лет – 3,01% (без изменений).

Фондовый рынок: С 22 по 26 января фондовый рынок попеременно рос и падал в течение торговой сессии. По состоянию на конец недели, 19 января, индекс VN составил 1175,67 пункта, снизившись на 5,83 пункта (-0,49%) по сравнению с предыдущими выходными; индекс HNX незначительно снизился на 0,05 пункта (-0,02%) до 229,43 пункта; индекс UPCom незначительно вырос на 0,24 пункта (+0,27%) до 87,70 пункта.

Ликвидность рынка снизилась до 15 700 млрд донгов за сессию с 18 200 млрд донгов за сессию на предыдущей неделе. Чистый объём покупок иностранных инвесторов на всех трёх биржах превысил 26 млрд донгов.

Международные новости

Экономика США получила ряд важных показателей, в частности, ВВП в четвёртом квартале 2023 года оказался значительно выше прогноза. В частности, Бюро переписи населения США объявило, что ВВП страны вырос на 3,3% в квартальном исчислении в четвёртом квартале 2023 года, замедлившись по сравнению с 4,9% в предыдущем квартале, но значительно превысив прогнозируемые всего 2,0%. Таким образом, экономика США вырастет примерно на 2,5% за весь 2023 год.

Что касается инфляции, базовый индекс цен на потребительские расходы (PCE) в США в декабре вырос на 0,2% в месячном исчислении после роста на 0,1% в предыдущем месяце, что соответствует прогнозам экспертов. По сравнению с аналогичным периодом 2022 года базовый индекс PCE увеличился на 2,9% в годовом исчислении, что является самым низким показателем с марта 2021 года. На рынке труда США число первичных пособий по безработице за неделю, закончившуюся 20 января, составило 214 тысяч, что выше 187 тысяч на предыдущей неделе и выше прогноза в 199 тысяч.

Скользящая средняя за четыре недели составила 202 500, что на 1500 меньше, чем за предыдущие четыре недели. Объем заказов на основные товары длительного пользования в США в декабре вырос на 0,6% в месячном исчислении после роста на 0,4% в ноябре и превзошел прогнозы роста на 0,2%. Однако общий объем заказов на товары длительного пользования в декабре остался на уровне 0,0% в месячном исчислении после значительного роста на 5,5% в ноябре, тогда как прогнозировался дальнейший рост на 1,2%.

Наконец, на рынке недвижимости США объём незавершённых продаж домов резко вырос на 8,3% в месячном исчислении в декабре после небольшого снижения на 0,3% в предыдущем месяце, что выше прогнозируемого роста в 2,1%. Продажи новых домов в декабре также показали положительный результат, составив 664 тыс. единиц, что выше ноябрьских 615 тыс. и одновременно выше ожидаемых 648 тыс. На этой неделе рынок ожидает первого в этом году заседания Федеральной резервной системы США. Результаты заседания будут объявлены рано утром 1 февраля по вьетнамскому времени.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) не изменил свою политику процентных ставок на своем первом заседании в этом году, в то время как еврозона также получила ряд примечательных экономических показателей. Что касается ЕЦБ, то на своем заседании 26 января агентство оценило, что инфляция в еврозоне находится в процессе замедления, но остается высокой. ЕЦБ подтвердил, что в короткие сроки вернет инфляцию к своему среднесрочному целевому уровню 2,0%, избежав при этом сохраняющихся рисков для потребителей и экономики.

Соответственно, ЕЦБ принял решение не менять процентную политику на данном заседании для достижения вышеуказанной цели. Ставка рефинансирования, предельная ставка кредитования и ставка по депозитам в ЕЦБ установлены на уровне 4,5%, 4,75% и 4,0% соответственно и применяются этим агентством с 20 сентября 2023 года. ЕЦБ заявил, что обеспечит достаточно ограничительный уровень процентной политики столько, сколько потребуется, продолжая принимать дальнейшие решения, связанные с процентной политикой, основываясь на данных об инфляции и экономических показателях.

Что касается экономики еврозоны, то индекс деловой активности в производственном секторе этого региона в январе составил 46,6 пункта, что выше 44,4 пункта месяцем ранее и выше прогноза в 44,8 пункта.

Напротив, индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны составил 48,4 пункта в этом месяце, снизившись с 48,8 в предыдущем месяце и вопреки ожиданиям улучшения до 49,1. Наконец, индекс потребительской уверенности еврозоны в январе составил -16 пунктов, снизившись с -15 в предыдущем месяце и вопреки ожиданиям улучшения до -10 пунктов.

Ссылка на источник