Денежный поток на фондовом рынке имеет тенденцию к стабилизации

Аналитики говорят, что экономическая ситуация по-прежнему довольно спокойная и непредсказуемая, особенно это касается рынка недвижимости и рынка экспорта (поскольку мировая экономика растет медленно, поэтому заказов не так много).

Однако тот факт, что процентные ставки имеют тенденцию к снижению и стабилизируются, способствует большей стабильности денежного потока на фондовом рынке.

Иллюстрация: Minh Phuong/Tin Tuc Newspaper

Ранняя реакция рынка

Эксперты Saigon Securities Joint Stock Company (SHS) отметили, что психология инвесторов постепенно стабилизируется, поскольку они верят в скорую стабилизацию экономики. Обычно фондовый рынок реагирует быстро, поэтому SHS считает переход рынка в позитивное русло вполне понятным.

Краткосрочный рынок продолжает непрерывно расти, но при росте без корректировки рынок столкнется с более сильными колебаниями, поэтому краткосрочным инвесторам следует проявлять осторожность, рекомендует SHS.

В среднесрочной и долгосрочной перспективе на рынке сформировался восходящий тренд (общая тенденция к повышению фондового рынка) и целью, к которой может стремиться индекс VN-Index, станет область 1300 пунктов.

По данным SHS, на прошлой неделе рынок получил следующую информацию: ВВП Китая во втором квартале 2023 года вырос на 6,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше показателя в 4,5% в первом квартале 2023 года, но ниже прогноза; уровень безработицы в Китае достиг нового пика, составив 21,3% в июне 2023 года; Хошиминская фондовая биржа (HoSE) объявила об изменениях в составе индекса VN30 и индекса VNFinLead на июль 2023 года. Ханойская фондовая биржа (HNX) официально запустила систему торговли индивидуальными корпоративными облигациями 19 июля 2023 года.

Введение в действие системы торговли индивидуальными корпоративными облигациями будет способствовать повышению прозрачности, ограничению рисков для инвесторов, повышению ликвидности рынка корпоративных облигаций и созданию условий для более устойчивого развития первичного рынка индивидуальных корпоративных облигаций.

Таким образом, группа акций сектора недвижимости, которая имеет высокий уровень эмиссии облигаций, продемонстрировала весьма позитивные изменения, выделяясь на рынке, многие коды хорошо выросли в цене с сильным ростом ликвидности, например, NDN вырос на 21,57%, HDC вырос на 16,49%, CEO вырос на 13,21%, DIG вырос на 10,71% и PDR вырос на 10,05%... Напротив, некоторые коды находились под небольшим давлением корректировки, например, DRH снизился на 0,83%, ITC снизился на 0,38%.

Большинство банковских акций также показали положительную динамику на прошлой неделе, например, VBP вырос на 7,54%, SHB вырос на 5,11%, HDB вырос на 4,66%, MSB вырос на 4,33%... Однако были и акции, находящиеся под давлением и склонные к снижению в цене, например, STB упал на 0,86%, а EIB упал на 0,99%...

Рынок находится в процессе получения информации о результатах деятельности за второй квартал 2023 года, поэтому уровень дифференциации довольно высок. Во многих отраслевых группах с положительными результатами деятельности на прошлой неделе наблюдались весьма позитивные внезапные сделки. Например, в группе индустриальных парков индекс SZC вырос на 13,33%, индекс SNZ – на 9,6%...; в группе ценных бумаг индекс VIX вырос на 12%, индекс BSI – на 3,55%, индекс BVS – на 3,08%...; в секторе строительных материалов индекс DHA вырос на 6,86%, индекс BMP – на 6,11%, индекс NNC – на 4,23%...

Индекс VN-Index третью неделю подряд демонстрирует уверенный рост, сохраняя рыночную ликвидность выше среднего. На прошедшей торговой неделе индекс VN-Index провёл четыре торговые сессии, колеблясь в узком диапазоне 1165–1180 пунктов, и резко вырос в последнюю сессию недели под позитивным влиянием группы VN30.

По итогам торговой недели с 17 по 21 июля индекс VN-Index вырос на 1,5% по сравнению с предыдущей неделей до 1185,90 пункта. Индекс VN30 вырос на 2,24% до 1186,60 пункта, а индекс HNX-Index вырос на 2,08% по сравнению с предыдущей неделей до 234,98 пункта.

За неделю ликвидность на бирже HOSE достигла 89 670,63 млрд донгов, снизившись на 2,1%, однако объём торгов незначительно вырос на 0,2% по сравнению с предыдущей неделей, оставаясь выше среднего, что свидетельствует о сохранении сильного денежного потока на рынке. Ликвидность на бирже HNX увеличилась на 8,4%, объём торгов составил 9 866,62 млрд донгов.

После многих последовательных недель чистых продаж иностранные инвесторы вернулись к чистым покупкам с объемом 1 176,36 млрд донгов, чистые покупки на HNX показали хорошие результаты с объемом 195,14 млрд донгов.

Аналитик Нгуен Хюй Фыонг из акционерной компании Rong Viet Securities (VDSC) отметил, что, поскольку предложение не слишком велико, денежный поток усилил свои усилия по поддержке и содействию рынку, обеспечив сильный рост в конце недели, сопровождаемый большой ликвидностью.

Учитывая продолжающийся рост цен, вероятно, что рынок продолжит получать поддержку и в ближайшее время приблизится к зоне сопротивления 1200–1220 пунктов. Эта зона может временно создать сильное давление на предложение.

Г-н Фам Бинь Фыонг, эксперт из Mirae Asset Securities Joint Stock Company (Вьетнам), заявил, что индекс VN-Index преодолел сопротивление 1180 после 4 сессий борьбы, и психология инвесторов, настроенных на краткосрочную фиксацию прибыли, может быть преодолена, что подтолкнет индекс VN-Index к продолжению положительной динамики в первые сессии следующей недели.

Однако Mirae Asset Securities (Вьетнам) оценивает отметку 1200–1210 как сильную зону сопротивления. Это станет серьёзным испытанием для краткосрочного и среднесрочного роста индекса VN. Кроме того, 25 и 26 июля Федеральная резервная система США (ФРС) примет решение по операционным процентным ставкам, и существует высокая вероятность повышения ставки на 0,25%.

Рынки могут быть удивлены, если ФРС будет действовать более агрессивно, чем ожидалось

Вьетнамский фондовый рынок провел неделю уверенного роста на фоне «тревожной» подготовки основных фондовых рынков мира к получению важных решений от ведущих центральных банков.

21 июля мировые фондовые рынки демонстрировали смешанную динамику торгов, на следующий день после того, как акции крупнейших американских технологических компаний упали, а инвесторы готовились к неделе важных решений по процентным ставкам от ведущих мировых центральных банков.

После неоднозначной сессии на европейских и азиатских фондовых рынках Уолл-стрит завершила неделю на негативной ноте.

Индекс Dow Jones Industrial Average вырос менее чем на 0,1%, достигнув 35 227,69 пункта, что стало десятым ростом подряд с 2017 года. Индекс S&P 500 вырос менее чем на 0,1%, достигнув 4536,34 пункта. Однако индекс Nasdaq Composite упал на 0,2%, достигнув 14 032,81 пункта.

Ранее, в ходе сессии 20 июля, индекс Nasdaq упал более чем на 2% из-за разочаровывающих отчетов о прибыли Tesla и Netflix, двух крупнейших имен в индексе, которые распространились на других «гигантов», включая Amazon, Apple и материнскую компанию Google Alphabet.

Аналитики предупреждают, что рынок может быть готов к откату после сильного второго квартала и в третьем квартале. По словам Джека Аблина из инвестиционно-консалтинговой компании Cresset Capital, новости о Netflix и Tesla способствовали фиксации прибыли в технологическом секторе в течение этой торговой сессии.

В Европе 21 июля лондонский индекс FTSE 100 вырос на 0,2%, достигнув 7663,73 пункта. Парижский индекс CAC 40 вырос на 0,7%, достигнув 7432,77 пункта, а франкфуртский индекс DAX 30 упал на 0,2%, достигнув 16 177,22 пункта. Композитный индекс EURO STOXX 50 вырос на 0,4%, достигнув 4391,41 пункта.

Помимо отчётов о прибылях, рынок также сосредоточен на заседании ФРС по вопросам денежно-кредитной политики на следующей неделе. Хотя ожидается, что ФРС повысит процентные ставки, Арт Хоган из B. Riley Financial заявил, что рынок может быть удивлён, если ФРС будет действовать «более агрессивно», чем ожидалось. Г-н Хоган также отметил, что инвесторы не ожидают, что ФРС снова повысит ставки в сентябре 2023 года.

Тем временем Европейский центральный банк и Банк Японии (BoJ) также проведут на следующей неделе заседания по денежно-кредитной политике.

На валютных рынках иена резко выросла по отношению к доллару после того, как данные показали ускорение инфляции в Японии в июне 2023 года, что некоторые расценили как усиление давления на Банк Японии с целью ужесточения политики.

Однако позднее иена упала более чем на 1%, поскольку наблюдатели заявили, что эти цифры вряд ли побудят разработчиков денежно-кредитной политики изменить свою позицию относительно крайне мягкой денежно-кредитной политики.

Ожидается, что на своем заседании на следующей неделе Банк Японии сохранит свою позицию по денежно-кредитной политике без изменений после недавних «голубиных» комментариев главы Банка Японии Кадзуо Уэды.

Днем 21 июля азиатские фондовые рынки демонстрировали смешанную динамику, поскольку новые данные по занятости в США заставили рынок предсказать, что ФРС повысит процентные ставки еще дважды, в дополнение к текущим опасениям относительно китайской экономики.

По итогам торгов на Гонконгской фондовой бирже (Китай) индекс Hang Seng вырос на 0,8%, достигнув 19 075,26 пункта. Положительная динамика также наблюдалась на рынках Сеула, Манилы, Сингапура, Бангкока и Веллингтона.

Тем временем в Токио индекс Nikkei 225 упал на 0,6% до 32 304,25 пункта, а индекс Shanghai Composite в Шанхае (Китай) потерял 0,1% до 3167,75 пункта. Рынки Сиднея и Мумбаи также упали.

Источник