Перспективы фондового рынка, неделя 4

Перспективы фондового рынка, неделя 4 - 03.08: рынок имеет тенденцию к адаптации, необходимо контролировать риски

С сильной неделей роста индекс VN-Index преодолел отметку в 1250 пунктов, но рост не был слишком захватывающим. Текущий диапазон пунктов также приближается к пику августа - сентября 2022 года, поэтому рынок, вероятно, вернется к тренду коррекции, и контроль рисков должен быть в приоритете.

Индекс VN-Index завершил февраль 2024 года на уровне 1252,73 пункта, что на 7,59% выше, чем в январе 2024 года (и самый сильный рост за последние 4 месяца), хорошая ликвидность рынка резко выросла на 124,2%, при средней стоимости транзакций более 23 282 млрд донгов. Хорошая ликвидность показывает, что денежный поток активен, циркулирует и хорошо растет по группам акций. Со временем спекуляции также увеличиваются.

Обратите внимание, что средняя ликвидность составляет около 1 млрд долларов США за сессию, что уступает только показателям августа, сентября 2023 года и начала 2022 года, которые в прошлом были периодами сильного давления корректировки.

Еще один момент, на который следует обратить внимание, согласно данным, собранным Saigon - Hanoi Securities Company (SHS), в феврале индивидуальные инвесторы продолжали активно покупать на сумму 6 495 млрд донгов, что является очень большой суммой за последние 2 года (меньше, чем в сентябре 2023 г., октябре 2022 г. и марте 2022 г.). Если рассматривать среднюю чистую стоимость покупки/день, то это самый сильный месяц чистой покупки, всего 16 торговых сессий в феврале 2024 г. Доля торговли индивидуальных инвесторов оставалась высокой и составляла 84,24%, что выше среднего.

Между тем, внутренние организации с октября 2023 года по январь 2024 года приобрели активы на чистую сумму 9 500 млрд донгов и продали активы на чистую сумму в феврале на сумму 3 726,43 млрд донгов, что составляет коэффициент транзакций 6,79%, что ниже среднего показателя в 7% за последние 3 года.

Иностранные институциональные инвесторы продали довольно активно в феврале с чистой стоимостью продаж 2 328,23 млрд донгов, что составило долю торговли 8,64%, что выше среднего и в результате чего совокупная чистая продажа с января 2023 года составила 27 212,01 млрд донгов. Между тем, иностранные физические лица также продали довольно активно со стоимостью до 440,71 млрд донгов.

Г-н Фан Тан Нхат, руководитель группы инвестиционного консалтинга компании SHS Securities, филиал в Хошимине , сказал, что в краткосрочной перспективе индекс VN-Index превосходит пик 2023 года, соответствующий 1245–1255 пунктам, и продолжит сталкиваться с последовательными сильными зонами сопротивления, соответствующими 1280–1295 пунктам — пиковой цене в августе-сентябре 2022 года, зоне 1300–1320 — пиковой цене в июне 2022 года. Следует отметить, что временами в истории индекса VN-Index в июне 2022 года наблюдалась коррекция в 100 пунктов, в августе-сентябре 2022 года — коррекция в 300 пунктов, в августе-сентябре 2023 года индекс VN-Index корректировался на 200 пунктов.

Соответственно, в краткосрочной перспективе VN-Index продолжает расти и встречает очень сильную зону сопротивления около 1275 пунктов, что соответствует средней цене пика в августе, сентябре 2022 года и пика в августе, сентябре 2023 года. При очень сильном сопротивлении годовое сопротивление и текущая зона капитализации больше не являются дешевыми. Поэтому, хотя рынок вращается очень хорошо с множеством возможностей для вращения на основе ликвидности, поддерживаемой на очень высоком уровне, более 1 миллиарда долларов США. Но когда VN-Index войдет в вышеуказанные сильные зоны сопротивления, все еще будет существовать риск коррекции не менее чем на 50-100 пунктов.

По словам г-на Нхата, следует отметить, что VN-Index может иметь короткую, сильную торговую сессию распределения с объемом торгов около 1,5 млрд акций, ликвидностью более 30 000 млрд донгов, с предупреждающим сигналом о том, что утренняя сессия может иметь внезапный объем торгов более 800 млн акций . Поэтому текущие позиции считаются спекулятивными, ротационными и требуют контроля рисков, соответственного повышения краткосрочных стоп-лоссов. Отдайте приоритет группам акций с хорошими фундаментальными показателями, лидирующими в отрасли и ростом по сравнению с общим рынком.

В целом активность по продолжению повторного тестирования новой зоны сопротивления на уровне 1250–1255 пунктов все еще, вероятно, повторится. Поэтому текущие позиции могут продолжать сохраняться. Что касается новых позиций по покупке, то они должны участвовать только в коррекциях в группах акций, которые обеспечивают важные факторы тренда, имеют привлекательный потенциал роста, привлекают внимание со стороны денежного потока, имеют хорошие фундаментальные показатели и имеют большой потенциал роста.

Источник