МСФО — движущая сила реформ, способствующих модернизации фондового рынка Вьетнама

Реализация проекта по применению МСФО во Вьетнаме — это не просто реформа бухгалтерского учета, а стратегический шаг по реструктуризации финансовой нормативной базы, повышению прозрачности и доступу к международному капиталу.

Решением Премьер-министра № 2014/QD-TTg от 12 сентября 2025 года (Решение 2014 года) определен ряд задач и долгосрочных мер поддержки для цели модернизации вьетнамского фондового рынка, включая реализацию Проекта по применению международных стандартов бухгалтерского учета, стимулирование крупных листингуемых предприятий к публикации финансовой отчетности (BCTC) в соответствии с международными стандартами (МСФО).

Реализация этого проекта, позволяющего предприятиям применять прототип МСФО, рассматривается как переход к «дуальной» модели вьетнамского бухгалтерского учета. Открывая новые возможности для развития и предоставляя предприятиям возможность выхода на международный уровень, этот шаг будет способствовать достижению цели повышения прозрачности фондового рынка, создавая новый импульс для роста и международной экономической интеграции в рамках устойчивой дорожной карты.

Г-н Фам Нам Фонг, заместитель генерального директора по аудиту и гарантиям компании Deloitte Vietnam, провел более подробный анализ и поделился своей информацией по этому вопросу.

Каковы ваши общие комментарии относительно задачи внедрения проекта по применению МСФО, стимулирующего крупные листингующиеся предприятия публиковать финансовую отчетность по стандартам МСФО в соответствии с Решением 2014 года в ближайшем будущем?

Я считаю, что реализация этого проекта в ближайшее время станет большим шагом вперёд в институциональном плане, позволяющим системам учёта и финансовой информации вьетнамских предприятий достичь уровня мировых , построенных на единой «платформе» – МСФО. При соблюдении определённых критериев регулирующего органа предприятия смогут принять решение о применении МСФО для подготовки финансовой отчётности в соответствии с законодательством Вьетнама, исходя из потребностей и ресурсов предприятия в соответствии с рыночными принципами.

Если стандарты VFRS - VAS будут всесторонне модернизированы в направлении приближения к МСФО, необходим всеобъемлющий, фундаментальный и долгосрочный процесс разработки, тогда разрешение на немедленное применение МСФО станет еще одним «быстрым, опережающим» шагом.

Это позитивный момент, который создает для вьетнамских предприятий возможность глубоко интегрироваться в международную среду, повысить доверие инвесторов, улучшить имидж и положение страны и предприятий и в то же время расширить и привлечь международный инвестиционный капитал с меньшими затратами, а также помочь улучшить возможности корпоративного управления и прозрачность рынка на основе информации, отвечающей международным стандартам качества.

Г-н Фам Нам Фонг, заместитель генерального директора по аудиту и гарантиям услуг компании Deloitte Vietnam

Одним из основных направлений внедрения прототипа МСФО во Вьетнаме является определение субъектов, которым разрешено его применять. Какие группы предприятий, по вашему мнению, могут быть включены?

Это важный аспект для большинства стран мира, желающих внедрить прототип МСФО. Вместо повсеместного применения, политика направлена ​​на защиту целостности рынка, создание «модели» высококачественной отчетности по МСФО, руководство бизнес-сообществом, содействие устойчивому и эффективному процессу внедрения и достижение широкого консенсуса.

На основе международного опыта и статистики Совета по международным стандартам финансовой отчетности (IASB) будет рассмотрен круг организаций, которым разрешено применять МСФО в соответствии с дорожной картой, изложенной в Решении 345 от 16 марта 2020 года Министра финансов об утверждении Проекта по применению стандартов финансовой отчетности во Вьетнаме (Проект 345), и может быть скорректирован с учетом нового контекста.

Такими субъектами могут быть следующие группы, и они должны соответствовать определенным высоким критериям масштаба (выручка, рыночная капитализация, лидирующее положение в отрасли…).

К первой группе предъявляются высокие требования к прозрачности и подотчётности в силу её публичного характера. К ним относятся организации, акции которых котируются на бирже, крупные публичные компании, кредитные организации (принимающие вклады населения) и страховые организации (осуществляющие страхование населения). Эта группа пользуется популярностью и считается важнейшим международным инструментом оценки уровня внедрения МСФО в конкретной стране.

Вторая группа считается имеющей или которой необходимо будет иметь высокий уровень готовности к применению МСФО, поскольку на практике ей необходимо было или необходимо будет использовать отчетность по МСФО для определенных целей, например, для привлечения капитала в международных организациях или регулярного предоставления финансовой информации зарубежным материнским компаниям, включая типичные предприятия-лидеры экономических секторов Вьетнама, предприятия со 100% прямыми иностранными инвестициями, крупные предприятия с государственным инвестиционным капиталом (государственные предприятия), при международных заимствованиях.

Хотя эта группа более развита на международном уровне, это также может быть фактором, соответствующим контексту Вьетнама, для создания большего пространства для отдельных предприятий с целью увеличения привлечения внутренних и международных инвестиций для достижения целевых показателей роста.

Кроме того, еще одной организации, входящей в Международный финансовый центр во Вьетнаме, разрешено применять МСФО в соответствии с Постановлением 222 Национальной ассамблеи, вступающим в силу с 1 сентября 2025 года.

Число зарегистрированных и публичных предприятий во Вьетнаме в настоящее время относительно велико, поэтому необходимы количественные критерии. для обеспечения возможностей внедрения и мониторинга. Лично я ожидаю, что в результате около 150–300 предприятий получат разрешение на применение МСФО, из которых около 50–70% фактически перейдут на МСФО в течение 3 лет после разрешения на применение в рамках проекта.

При рассмотрении сопутствующих эффектов, отражающихся на рыночной капитализации и лидирующих позициях в отрасли предприятий, применяющих МСФО, значение имеет не количество, а качество внедрения.

Не могли бы вы подробнее рассказать о трудностях, с которыми пришлось столкнуться при внедрении проекта по применению МСФО для повышения прозрачности рынка, а также для соответствия требованиям международного сообщества?

Система стандартов бухгалтерского учета Вьетнама, принятая в период с 2001 по 2005 год, а затем и другие нормативные документы, регулирующие бухгалтерский учет предприятий (далее – НСБУ), была тесно интегрирована в методы работы менеджеров, методы управления профессиональными агентствами, а также в методы чтения, понимания и принятия решений пользователями финансовой отчетности. Соответственно, переход на применение только прототипа МСФО создаст множество серьёзных проблем.

Эти проблемы сгруппированы по темам и соответствующим нормативным актам, которые необходимо соблюдать в отношении бухгалтерского учета и финансовой информации.

Уровень проблем при применении МСФО по бизнес-группам

Первая и, возможно, самая большая проблема — это техническая природа банковского и страхового секторов. Правила МСФО в этом секторе считаются наиболее сложными и предъявляют высокие требования к информационным системам, данным, управлению рисками, моделям расчётов и прогнозирования, и в настоящее время наблюдается значительный разрыв с VAS. Переход на МСФО может оказать существенное влияние на информацию об управлении ростом кредитования, безопасность банковской системы и управление денежно-кредитной политикой как на уровне предприятия, так и на уровне экономики. Учитывая текущую нестабильную ситуацию и опыт внедрения МСФО в некоторых странах, представляется целесообразным разработать более осторожную дорожную карту перехода под надзором со стороны регулирующего органа в этом секторе.

Второй вызов Основная проблема большинства стран — это разрыв между МСФО и нормативными актами налоговых органов. Во Вьетнаме эти различия уже существуют, когда предприятия применяют НДС для целей бухгалтерского учета и расчета налогов в соответствии с нормативными актами налоговых органов. Применение МСФО еще больше усугубит прежние различия и создаст новые, которые впоследствии необходимо будет подробно разъяснить налоговым органам.

Третья и главная проблема, требующая наибольшей решимости для решения, включает: обеспечение соблюдения правовых обязательств и стабильности действующей системы бухгалтерского учета по сравнению с принципами стандартов МСФО, что создает конфликты при их применении; и «параллельное» существование двух видов финансовой отчетности, либо по системе VAS, либо по прототипу МСФО, имеющих юридическую силу, вместо того, чтобы на всем рынке существовал только один вид финансовой отчетности по системе VAS. Это создает трудности при сборе, обработке и оценке информации субъектов, использующих финансовую отчетность, снижая сопоставимость информации между предприятиями, а также совместимость при интеграции новой информационной системы по МСФО в действующую национальную систему бухгалтерского учета и финансовой информации предприятий, влияя на согласованность и бесперебойность хозяйственной деятельности и управления.

Есть ли у вас какие-либо базовые решения этих проблем?

Наблюдая за внедрением МСФО в других странах, я прихожу к выводу, что перечисленные выше основные проблемы Вьетнама относительно схожи с проблемами некоторых других стран, отличаясь лишь уровнем и контекстом, учитывая большой разрыв между мировым и Вьетнамским миром в настоящее время. Среди рассматриваемых решений можно выделить две основные группы.

Первое решение заключается в требовании, чтобы применение МСФО было разрешено только для консолидированной финансовой отчетности, а не для отдельной финансовой отчетности, и чтобы при выборе применения МСФО для консолидированной финансовой отчетности это был единственный консолидированный финансовый отчет, имеющий установленную законом юридическую силу.

Разрешение применения МСФО только к консолидированной финансовой отчетности по-прежнему обеспечивает основные цели и преимущества применения МСФО, поскольку это, безусловно, наиболее полный и всеобъемлющий отчет группы, когда у предприятия есть дочерние компании, а также поможет избежать серьезных проблем, связанных с требованиями соблюдения законодательства в отношении бухгалтерского учета и налоговых обязательств при составлении финансовой отчетности. В этом случае предприятию необходимо соблюдать стандарты учета МСФО только на уровне группы, что не имеет юридического статуса. Каждая компания в группе по-прежнему обеспечивает соблюдение правовых норм в отношении финансовой отчетности при составлении отдельной финансовой отчетности юридического лица компании, включая НДС, правила бухгалтерского учета для государственных предприятий (если применимо) и, возможно, правила налоговых органов.

Технически переход на МСФО понимается как переход Вьетнама на «двойную» модель бухгалтерского учёта (двойную систему) с двумя типами финансовой отчётности. В этом случае предприятиям необходимо будет поддерживать систему подготовки двух видов отчётности: консолидированная финансовая отчётность подготавливается либо по МСФО, либо по СДС, в то время как отдельная финансовая отчётность должна соответствовать СДС (другого выбора нет). Оба эти вида отчётности имеют самостоятельную юридическую силу и не заменяют друг друга, поскольку сфера применения, цели и правовая основа их составления различны. Кроме того, под «двойной» системой понимается, что в рамках одной группы предприятий по-прежнему будут существовать два вида консолидированной финансовой отчётности, поскольку предприятия имеют право принимать решение об их применении, исходя из собственных потребностей и ресурсов.

Решительный и решительный выбор разделения создаст чёткую «красную линию», помогая компаниям тщательно взвешивать решения о применении МСФО на консолидированном уровне. Кроме того, субъекты, использующие финансовую отчётность, могут быть уверены в том, что они используют правильную отчётность для своих целей, обеспечивая как принципы свободного рынка, так и контролируемый и эффективный план перехода. Международный опыт также показывает, что некоторые страны Европейского союза, такие как Германия, Франция, Испания, Португалия, Австрия, Польша, Румыния, Швейцария и Япония, также применяют аналогичную «двойную» модель.

Второе решение для успешного внедрения МСФО — это требование раскрытия информации о переходе на МСФО и прозрачности личности.

В частности, первое требование – это предоставление дополнительной информации для согласования различий между МСФО и VAS или объяснение основных различий по некоторым существенным статьям в течение двух лет после первого года перехода. Это способствует сохранению сопоставимости, поскольку пользователи финансовой отчетности по-прежнему могут собирать и использовать большую часть информации, предусмотренной предыдущими VAS, в дополнительных пояснительных разделах, создавая «буфер» для повышения потенциала (обучение, системы, политики, процессы) и модернизации механизмов мониторинга и соблюдения требований.

Хотя это решение может оказывать значительное давление на предприятия на ранних этапах, именно сами предприятия принимают решение о преимуществах и издержках, связанных с применением МСФО в рамках «разрешительного» механизма, а не «обязательных» механизмов регулирующего органа. В долгосрочной перспективе и для экономики в целом, применяя принцип снижения предельных издержек по мере расширения масштабов применения, стоимость внедрения будет постепенно снижаться благодаря росту и зрелости экосистемы, необходимой для внедрения МСФО.

Экосистема включает в себя качество человеческих ресурсов, глубокие знания МСФО, доступность и достоверность информации о справедливой стоимости, модели оценки, экспертные команды, опыт внедрения передовых технологий на предприятиях и, что особенно важно, всё более совершенную поддержку генеративного искусственного интеллекта (GenAI). Кроме того, затраты на внедрение МСФО будут дополнительно оптимизированы, если они будут идти рука об руку с процессом внедрения и модернизации ERP-системы, а также цифровой трансформацией предприятия.

В случае, если механизм «разрешений» не будет работать эффективно после принятия новой политики, в частности, если количество предприятий, применяющих высококачественные МСФО, окажется ниже целевого показателя, можно рассмотреть возможность добавления «обязательного» варианта применения для ряда предприятий, обладающих достаточным потенциалом и ресурсами для создания институциональных прорывов, а также пионерской и лидирующей реализации.

В случае эффективности механизма управляющий орган может рассмотреть возможность перехода на «обязательный» механизм для всех предприятий одной группы субъектов, чтобы минимизировать или устранить проблемы сопоставимости между предприятиями. Кроме того, целесообразно рассмотреть возможность объявления дорожной карты по внедрению «обязательного» механизма на рынке, хотя это относительно сложно, чтобы создать чёткую ориентацию, которая поможет организациям, формирующим и использующим финансовую отчётность, эффективно выстраивать собственную дорожную карту.

Далее следует требование раскрытия прозрачной информации для чёткого указания в системе раскрытия информации о предприятиях, применяющих МСФО, и финансовой отчётности, подготовленной в соответствии с МСФО, а также требование пояснять информацию, содержащуюся в финансовой отчётности, декларацией о соответствии МСФО. Можно добавить примечание «подготовлено в соответствии с МСФО» прямо в заголовке финансовой отчётности, чтобы пользователи могли легко идентифицировать, собирать и оценивать информацию.

Выбор модели двойного учета, и в особенности разрешение применять МСФО только к ограниченным группам компаний, которые соответствуют определенным критериям, а не ко всем, например, ко всем котируемым компаниям, как это часто бывает в других странах, является сложным, но необходимым выбором.

Проблема заключается в балансе между «выгодами» от достижения сопоставимости и единообразия информации на рынке и «издержками» внедрения слишком большого количества требований для слишком большого числа компаний, включая ресурсы для внедрения и механизмы контроля за соблюдением требований. Самое главное, обеспечение качества финансовой отчетности позволяет избежать просто формальной и отформатированной отчетности, не соответствующей МСФО по своей сути. Проблема также заключается в сравнении двух вариантов: отсутствие эффективного механизма контроля за соблюдением требований не позволит многим субъектам внедрить прототип МСФО, а также возможность ускорения разработки VAS в соответствии с VFRS, приближаясь к МСФО.

Вариант, допускающий применение МСФО только к ограниченному кругу субъектов, отвечающих определённым критериям, потребует принятия проблемы сопоставимости. Однако я лично считаю, что этот вариант может быть подходящим и оптимальным при условии раскрытия информации о переходе на МСФО, чётко определяющей МСФО, особенно в контексте нынешних значительных различий между МСФО и VAS. Что ещё важнее, он должен учитывать необходимость быстрых инноваций, позволяющих вьетнамским предприятиям догнать мировые стандарты бухгалтерского учёта и цель модернизации фондового рынка.

Предложенные выше решения нашли практическое применение в развитых странах и странах региона.

Вы упомянули об обеспокоенности руководителей предприятий тем, что применение МСФО может привести к неожиданным, порой существенным, изменениям в результатах деятельности и финансовом положении предприятия. Не могли бы вы подробнее рассказать о решении этой проблемы?

Это, возможно, самый большой «невидимый» барьер при применении МСФО, не только во Вьетнаме, но и в других странах мира. Эта обеспокоенность вполне обоснована, поскольку пользователи финансовой отчетности сомневаются в способности и ответственности руководителей за любые изменения в финансовой информации предприятия.

Применение новой справочной системы, МСФО, неизбежно изменит информацию, данные и пояснения в финансовой отчетности, поскольку объективные бизнес-операции предприятия будут пониматься, интерпретироваться и передаваться по-новому.

Кроме того, в ходе комплексной проверки состояния, которая часто проводится при первичном конвертировании, скрытые аспекты деятельности давно существующего предприятия будут более чётко выявлены в условиях большого разрыва между действующими вьетнамскими стандартами бухгалтерского учёта и МСФО. Соответственно, корректировки, изменяющие финансовую информацию, оказываются более масштабными и могут даже оказаться неожиданными для пользователей финансовой отчётности.

Решения этой проблемы оцениваются с многих точек зрения.

С точки зрения бизнеса необходимо тщательно оценить исключения, разрешенные в Стандарте МСФО 1. Первое применение МСФО, которое было разработано специально для стран и предприятий, осуществляющих переход, чтобы не было необходимости ретроспективно повторно применять все стандарты, что помогает снизить нагрузку и избежать необходимости извлечения прошлой информации, создавая безопасную буферную зону с точки зрения методов МСФО.

Кроме того, компаниям необходимо иметь план перехода на новые стандарты, включающий отработку допущений до подачи официальной заявки, чтобы постепенно привыкнуть к новой информации, включая оценку влияния на соблюдение требований кредитных обязательств, нормативных актов или публичных условий, листинг, а также применение проактивной и прозрачной коммуникации перед внедрением. Опыт Японии и многих других стран показывает, что вместо того, чтобы беспокоиться о проблемах ответственности, руководители компаний активно и решительно переходят на новые стандарты ради престижа и репутации, поскольку МСФО — это набор стандартов с высокой степенью прозрачности, способствующий улучшению имиджа самой компании.

Международный опыт внедрения МСФО также показывает, что для пользователей финансовой отчетности важен вопрос коммуникации, обучения и повышения квалификации. Содержание должно включать общую осведомленность об изменениях информации, часто существенных, возникающих в первый год применения МСФО как обычное техническое последствие для более адекватного отражения финансовой ситуации в соответствии с другим стандартом, не обязательно обусловленное компетенциями руководителя. Это помогает избежать чрезмерной реакции и ненужного давления на бизнес. Более того, это может привести к формированию менталитета, позволяющего принять «разовый шок» в первый год перехода.

Со стороны профессиональных агентств эта проблема требует изучения и разработки механизмов и руководств на раннем этапе, чтобы быть готовыми к решению проблем, возникающих в процессе перехода. Например, различия в понимании, переводе и применении МСФО на практике; юрисдикция, механизм разрешения споров (если таковой имеется) при использовании финансовой отчетности по МСФО; механизм раскрытия и использования информации; механизм подотчетности руководителей, особенно в течение первого года работы в направлении: фокусирование на обеспечении прозрачности в настоящем с учетом перспектив внедрения инновационных передовых методов управления.

В контексте Вьетнама, каковы ваши ожидания и основные сообщения, когда реализация проекта по применению МСФО становится большой проблемой?

Что касается основного решения, оно заключается в том, чтобы разрешить применение МСФО с консолидированной финансовой отчетностью для группы предприятий-первопроходцев, соответствующих определенным критериям, а также требованиям к раскрытию информации с переходным и прозрачным определением МСФО. Это также соответствует предыдущему подходу, предусмотренному Проектом 345, в текущем контексте.

Пользователям финансовой отчетности необходимо улучшить знания и навыки МСФО, чтобы не только позитивно воспринимать изменения в финансовой информации, подготовленной в соответствии с МСФО, но и иметь возможность предъявлять более высокие требования к руководителям предприятий при подготовке финансовой отчетности в соответствии со стандартами МСФО для удовлетворения их информационных потребностей. Кроме того, необходимо проактивно адаптироваться к контексту МСФО и информации с дополнительными услугами (VAS) при использовании, чтобы максимально использовать преимущества МСФО, учитывая дополнительные усилия по оценке сопоставимости информации.

Для руководителей предприятий это означает необходимость преодолеть «невидимый барьер» при первом применении МСФО, а также вложить ресурсы в обеспечение соответствия требованиям двойной системы отчетности и проактивного взаимодействия. Благодаря механизму «разрешений» применение МСФО становится правом компании самостоятельно принимать решение при оценке затрат и выгод от внедрения МСФО в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Я верю, что при сотрудничестве, реагировании и решимости соответствующих организаций успешная реализация и значительные преимущества проекта по применению МСФО вскоре станут реальностью, что поможет повысить прозрачность рынка, имидж и положение страны и предприятий, а также расширить и привлечь международный инвестиционный капитал.

Источник: https://baodautu.vn/ifrs---dong-luc-cai-cach-thuc-day-muc-tieu-nang-hang-thi-truong-chung-khoan-viet-nam-d407239.html