Лучший инвестиционный канал в первом квартале года: золото, недвижимость, акции?

(Дэн Три) - В конце первого квартала цены на золото достигли своего пика, эксперты посоветовали людям подумать о сбережении денег и инвестировании в акции и недвижимость - каналы с хорошей доходностью.

Многие инвестиционные каналы показали хорошие результаты по итогам первого квартала.

Желтый

В конце первого квартала цена золотых слитков SJC, предлагаемая крупными предприятиями, составляла 99,5–101,8 млн донгов за таэль (купля-продажа), что также является рекордной ценой для этого товара на сегодняшний день. Разница между ценой покупки и продажи составляет 2 млн донгов за таэль.

Цена простых золотых колец в конце первого квартала у крупных предприятий составляла 99–101,2 млн донгов/таэль (купля-продажа).

С начала года, за 3 месяца, стоимость золотых колец выросла более чем на 23%, а стоимость золотых слитков также выросла на 20%, превзойдя большинство инвестиционных каналов на рынке.

Если считать с начала 2024 года, драгоценные металлы демонстрируют значительный рост цен. Золотые кольца подорожали более чем на 60% с 63 миллионов донгов за таэль, а золотые слитки также подорожали более чем на 35%.

Цены на внутренние драгоценные металлы выросли в соответствии с динамикой мировых рынков. Мировые цены на золото выросли примерно на 8% в марте и на 18% в первом квартале этого года.

По мнению экспертов, мировая цена на золото выросла с начала года благодаря поддержке покупательной способности крупных инвестиционных фондов и таким глобальным факторам, как обменные курсы, денежно-кредитная политика и геополитическая напряжённость. Золото долгое время считалось «тихой гаванью» в периоды нестабильности, особенно когда такие факторы, как денежно-кредитная политика и политическая напряжённость, оказывают сильное влияние на мировую экономику.

Опасения по поводу торговых пошлин, особенно недавнее решение президента США Дональда Трампа ввести пошлины в отношении ряда стран, вызвали опасения по поводу глобальной торговой войны. Это не только дестабилизировало валютные рынки, но и усилило опасения по поводу роста инфляции в США.

Президент Дональд Трамп рассматривает тарифы как инструмент для пополнения бюджета, компенсации обещанного снижения налогов и содействия развитию испытывающей трудности промышленности США.

Кроме того, решения центральных банков по денежно-кредитной политике также оказывают существенное влияние на динамику цен на золото. Более низкие процентные ставки мировых центральных банков снижают альтернативную стоимость владения золотом, поскольку золото не приносит процентов. Это делает золото более привлекательным вариантом в условиях низких процентных ставок.

Согласно данным Всемирного золотого совета, мировой спрос на золото, включая внебиржевые сделки, вырос на 1% в 2024 году, достигнув рекордного уровня. В частности, центральные банки ускорили закупки золота в четвертом квартале года, что отражает сохраняющийся спрос на золото как на актив-убежище в условиях глобальной неопределенности.

Это не первый случай роста цен на золото, но подобное случалось и раньше. Во время финансового кризиса 2008 года цена драгоценного металла резко выросла с примерно 800 долларов США за унцию в начале года до более чем 1900 долларов США за унцию в 2011 году. Аналогичным образом, когда в 2020 году разразилась пандемия COVID-19, цена золота также достигла пика почти до 2070 долларов США за унцию из-за массового оттока средств в безопасные активы.

В последнее время на внутреннем рынке золота наблюдаются сильные колебания (Фото: Тянь Туан).

Рассматривая инвестиционные перспективы с учётом существующих переменных, доцент Нгуен Хыу Хуан, преподаватель Экономического университета города Хошимин, отметил, что при инвестировании в золото цены колеблются в большей степени под влиянием геополитической и глобальной экономической нестабильности, чем сезонных факторов. Сезонные факторы проявляются только тогда, когда цены на золото стабильны, а мировая экономическая ситуация относительно «спокойна». В настоящее время цены на золото растут независимо, даже в низкий сезон, если торговая война напряжённая.

Г-н Хуань считает, что цена на золото выросла слишком сильно, и вероятность её корректировки очень высока. Однако золото установило новый ценовой уровень, и ему сложно вернуться к отметке 70–80 млн донгов за таэль.

«Покупать следует только тогда, когда цена падает, а не когда она растёт. Не гонитесь за рынком, риск будет очень высоким. В это время не стоит покупать, лучше дождаться сильной коррекции, тогда покупка будет безопаснее. Для продавцов, фиксирующих прибыль, это также возможность продать часть портфеля и дождаться падения цены, чтобы выкупить её по более низкой цене», — посоветовал г-н Хуань.

По мнению экспертов, золото является безопасным каналом инвестирования, но когда цена на золото превышает 101 млн донгов/таэль, как сейчас, оно становится небезопасным каналом.

Но если покупать золото в долгосрочной перспективе, это безопасно, но доходность низкая. За последние 20 лет доходность, даже в периоды сильного роста цен, составляла всего 8%, что ниже, чем у инвестиций в акции и недвижимость, и выше, чем у сбережений.

Запас

По итогам первого квартала индекс VN-Index, отражающий деятельность Хошиминской фондовой биржи (HoSE), закрылся на отметке 1306,86 пункта. Таким образом, с начала года фондовый индекс вырос на 3%. В 2024 году ожидается рост индекса на 12%.

Сравнивая общие фондовые индексы или более специализированные индексы, такие как индекс VN30, инвесторы легко могут заметить, что инвестиционный канал в золото по-прежнему демонстрирует более высокие темпы роста. Однако эти индексы отражают лишь общий рынок. Многие акции в первом квартале года также продемонстрировали хороший рост.

Некоторые биржевые коды на HoSE зафиксировали накопление около 20% за 3 месяца, включая GEE, MSR, VIC, SBT, VIX, CTD, VND...

Аналитик одной из компаний, торгующих ценными бумагами, отметил, что инвестиции в акции считаются «возможностью для терпеливых». Он посоветовал вкладывать в акции 50–60% активов, если готов ждать результатов через несколько лет. «Что касается тех, кто хочет просто поэкспериментировать, возможностей не так много», — сказал он.

Инвестиции в акции рассматриваются как возможность для терпеливых людей (Фото: Хай Лонг).

Экономия

Банковские сбережения являются хорошим выбором для инвесторов с низкой склонностью к риску.

В течение первых двух месяцев года процентные ставки по депозитам в банках непрерывно росли. Многие банки выплачивают проценты по ставкам от 6% годовых и выше.

Однако, согласно статистике репортёров Dan Tri , за последний месяц 25 банков одновременно отменили и снизили процентные ставки. Это произошло после того, как премьер-министр распорядился провести «горячие» проверки банков, которые в последнее время повышали процентные ставки по депозитам. Руководство правительства также потребовало строгого пресечения нарушений и несоблюдения директивы. В частности, управляющему Государственного банка необходимо рассмотреть и принять решение об использовании инструментов управления, ограничивающих рост кредитования и отзыва лицензий, в соответствии с нормативными актами.

Средняя процентная ставка по кредитам на 12 месяцев в банках сейчас составляет всего 5–5,7% годовых. Банки, выплачивающие проценты от 6%, можно пересчитать по пальцам.

По сравнению с другими каналами, доходность банковских сбережений не слишком выдающаяся. Однако преимущество в том, что вкладчикам не нужно беспокоиться о рисках — деньги всегда в безопасности.

Процентные ставки по сбережениям низкие (Фото: Мань Куан).

Экономист Дин Чонг Тхинь оценил снижение процентных ставок рядом банков как важный сигнал для поддержки экономики. Низкие процентные ставки означают снижение стоимости заимствований, помогая предприятиям уменьшить финансовую нагрузку и создавая благоприятные условия для расширения производства и бизнеса.

Ранее, согласно прогнозам компаний, работающих с ценными бумагами, в этом году вероятность мобилизации процентных ставок останется стабильной. Это обусловлено поддержкой усилий Государственного банка по стимулированию кредитования, а также стремлением продолжать внимательно следить за развитием ситуации на внутреннем и международном рынках, поддерживать ликвидность и создавать условия для кредитования экономики.

Недвижимость

В отличие от других каналов инвестирования, для рынка недвижимости не существует репрезентативного индекса доходности. Тем не менее, в первом квартале 2025 года в сфере недвижимости наблюдается множество «горячих» проектов. Согласно статистике отдела маркетинговых исследований, всего за первые два месяца года цена продажи земли в пригородах Ханоя выросла от 30% до 80% в зависимости от района. Например, в Куок-Оай зафиксирован рост на 74%.

Это свидетельствует о том, что цены на землю в пригородах по-прежнему демонстрируют хорошую тенденцию к росту после года. Однако интерес к земле не увеличился пропорционально, даже появились признаки бокового тренда или небольшого снижения, что отчасти объясняется отсутствием резких изменений в количестве сделок по сравнению с прошлым годом.

Г-н Нгуен Куок Ань, заместитель генерального директора Batdongsan.com.vn, отметил, что цены на землю в пригородах Ханоя в последние годы постоянно растут, что заставляет многих инвесторов и покупателей выжидать и следить за рынком, прежде чем принимать решение. Кроме того, в последнее время, после появления информации о планируемом объединении некоторых провинций, спекулянты стали чаще искать возможности в провинциальных районах, а не концентрироваться на земельных участках вблизи столицы, как раньше.

Фактически, с начала года большинство аналитиков отмечают, что после периода «заморозки» рынок недвижимости прошел точку разворота и с этого года вступил в новый цикл роста.

С этого года рынок недвижимости вступает в новый цикл роста (Фото: Хоанг Джиам).

Эта точка зрения была выражена после вступления в силу с августа 2024 года трёх законов, связанных с недвижимостью: Закона о земле 2024 года, Закона о жилье 2023 года и Закона о предпринимательской деятельности в сфере недвижимости 2023 года. Этот законодательный импульс способствовал росту предложения, улучшил психологию покупателей жилья как для жилых, так и для инвестиционных целей, а также позволил сохранить разумные процентные ставки по ипотечным кредитам. Инвесторы также вернулись после периода реструктуризации и очищения.

Г-н Нгуен Куок Ань заявил, что с четвёртого квартала 2024 года по второй квартал 2025 года рынок войдёт в фазу консолидации. Инвесторы постепенно будут чувствовать большую уверенность в перспективах развития рынка недвижимости.

Сегмент квартир теперь уступит место частным домам и таунхаусам. После этого рынок перейдет к периоду роста, который, как ожидается, начнётся со второго по четвёртый квартал 2025 года. В этот период инвесторы больше не будут уделять слишком много внимания цене продажи и юридическим факторам, как в периоды упадка рынка.

Источник: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/kenh-dau-tu-sinh-loi-tot-nhat-quy-dau-nam-vang-bat-dong-san-chung-khoan-20250401005008056.htm